GitLab despidió a uno de cada siete empleados y luego vendió una historia de crecimiento del 42%: en reservas, no en ingresos GAAP
El trimestre posterior a la reestructuración de 350 personas de junio dejó unos ingresos de 286,3 millones de dólares, un crecimiento del 24% en la facturación (billings) y una previsión anual al alza. La factura de la IA se lee en el margen bruto, y un nuevo modelo de consumo frena los ingresos reconocidos.
Vincent Jiang · 3 min read
Uno de cada siete, a la calle en junio
El 2 de junio, junto con los resultados del primer trimestre, GitLab anunció que recortaría unos 350 empleos, aproximadamente uno de cada siete de su plantilla, y que abandonaría 22 países 1. El consejero delegado, Bill Staples, lo planteó como la aritmética de supervivencia de la era de los agentes: los agentes «trabajan a escala de máquina», dijo, y están «empujando a los competidores al borde del abismo», así que GitLab ha emprendido una «reconstrucción generacional de git» para crecer 100 veces 1.
El plan conllevaba gastos de reestructuración de entre 30 y 35 millones de dólares 1; de ellos, 23,3 millones aterrizaron en el trimestre de agosto 2. La prensa especializada en SaaS presentó los despidos como noticia de la semana, tres meses después de los hechos 3. Ningún documento oficial ni ningún medio explica de qué equipos salieron los 350 despedidos.
El trimestre que compraron los despidos
Los resultados del trimestre cerrado el 31 de julio, publicados el 1 de septiembre, muestran unos ingresos de 286,3 millones de dólares, un 21% más 24. La historia del crecimiento está una línea por debajo de la cuenta de resultados: la facturación calculada creció un 24%, el doble del 12% del trimestre anterior; el ARR neto se aceleró hasta el 42%, la segunda cifra trimestral más alta de la compañía en cuatro años, según su directora financiera, Jessica Ross; la previsión para el año completo subió hasta situarse entre 1.129 y 1.133 millones de dólares 2. Los primeros pedidos casi se duplicaron, hasta unos 1.700, y los contratos de 500.000 dólares o más crecieron más de un 150% 2.
La pérdida operativa GAAP alcanzó un récord de 56,9 millones de dólares al llegar la factura de la reestructuración
Data
| Resultado operativo GAAP | |
|---|---|
| T3 FY25 | -28.73M |
| T4 FY25 | -19.34M |
| T1 FY26 | -34.61M |
| T2 FY26 | -18.35M |
| T3 FY26 | -12.36M |
| T4 FY26 | -5.16M |
| T1 FY27 | -15.75M |
| T2 FY27 | -56.93M |
SaaStr carga a la IA 400 de los 380 puntos básicos perdidos
El margen bruto GAAP cayó al 84,1%, frente al 87,9% de un año antes: una caída que ya acumula seis trimestres y que se acelera en su tramo final 5. La pérdida operativa GAAP se amplió hasta los 56,9 millones de dólares, desde los 18,4 millones, reestructuración incluida 4. La lectura de SaaStr, hecha desde la óptica del operador y recogida por SaasRise, carga a la IA 400 puntos básicos de ese margen 3.
Las cuentas no GAAP cuentan la otra historia: 42,6 millones de dólares de resultado operativo con un margen bruto del 86,5% 2. El contraste es brutal: los accionistas leen las cuentas no GAAP, el crecimiento de la facturación y la previsión revisada al alza, mientras los 350 puestos suprimidos y la salida de 22 países cargan con el coste 12.
Seis trimestres consecutivos de caída del margen bruto, y la última es la más pronunciada
Data
| Margen bruto GAAP | |
|---|---|
| T3 FY24 | 89.9% |
| T4 FY24 | 90.2% |
| T1 FY25 | 88.9% |
| T2 FY25 | 88.3% |
| T3 FY25 | 88.7% |
| T4 FY25 | 89.2% |
| T1 FY26 | 88.3% |
| T2 FY26 | 87.9% |
| T3 FY26 | 86.8% |
| T4 FY26 | 86.6% |
| T1 FY27 | 85.8% |
| T2 FY27 | 84.1% |
Las reservas son una promesa; los ingresos GAAP, una confesión
El modelo de consumo Flex, estrenado este trimestre, ha captado en seis semanas compromisos por más de 20 millones de dólares entre más de 130 clientes; el run rate (ritmo anualizado) del consumo de pago superó los 40 millones de dólares, partiendo de los 15 millones al cierre del primer trimestre, frente a un objetivo de 100 millones para el año fiscal 2.
El run rate de Flex casi se triplicó en seis semanas frente a un objetivo de 100 millones de dólares
- Run rate del consumo de pago
- Estimate
Data
| Run rate del consumo de pago | |
|---|---|
| Cierre del T1 FY27 | 15M |
| Seis semanas del T2 | 40M |
| Objetivo FY27 (estimate) | 100M |
La contabilidad delata: los ingresos por licencias de Flex se reconocen a lo largo de la vigencia del contrato, lo que difiere hasta 13 millones de dólares de los ingresos de este año a períodos futuros, aunque los clientes siguen pagando por adelantado y una vez al año 2. La siguiente lectura es la previsión del tercer trimestre: entre 281 y 283 millones de dólares, un crecimiento de entre el 15% y el 16% 2. Después, el 19 de octubre, entran en vigor nuevos límites de uso para los usuarios del plan gratuito, donde las revisiones de código con agentes de IA ya cuestan 0,25 dólares cada una 678.
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- 1TechCrunch, GitLab cuts 14% of staff as it scales its platform to serve AI workloads, 3 June 2026
- 2Yahoo Finance (MarketBeat), GitLab Q2 Earnings Call Highlights, 1 September 2026
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- 7InfoQ, GitLab Adds Flat-Rate Code Reviews, Free-Tier AI Access, and Spending Caps, 27 April 2026
- 8Nasdaq (Business Wire), GitLab Enables Broader and More Affordable Access to Agentic AI Across the Software Lifecycle, 19 March 2026
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