GitLab сократила каждого седьмого сотрудника, а затем рассказала историю роста на 42% — по бронированиям, а не по выручке GAAP

Каждый седьмой — за дверь в июне

2 июня, одновременно с публикацией результатов первого квартала, GitLab объявила о сокращении около 350 должностей — примерно каждого седьмого сотрудника — и об уходе из 22 стран ¹. Гендиректор Билл Стейплз объяснил это арифметикой выживания в эпоху агентов: агенты, по его словам, «работают в масштабе машин» и «подталкивают конкурентов к краю», поэтому GitLab начала «перестройку git в масштабе поколения» ради стократного роста ¹.

План предусматривал расходы на реструктуризацию в $30–35 млн↗ ¹; $23,3 млн из них пришлись на августовский квартал ². Отраслевая SaaS-пресса подала увольнения как новость недели↗ — спустя три месяца после события ³. Ни в отчетности, ни в публикациях не уточняется, из каких команд были эти 350 человек.

Квартал, оплаченный сокращениями

Результаты квартала, завершившегося 31 июля (отчет опубликован 1 сентября), показали выручку $286,3 млн — рост на 21%↗ ²⁴. История роста записана строкой ниже отчета о прибылях и убытках: расчетный биллинг вырос на 24%↗, вдвое больше, чем 12% кварталом ранее; чистый ARR ускорился до 42% — по словам финансового директора Джессики Росс, это второй по величине квартальный показатель компании за четыре года; прогноз на весь год повышен до $1,129–1,133 млрд ². Первых заказов стало примерно вдвое больше — около 1,7 тыс., а количество сделок от $500 тыс. выросло более чем на 150% ².

SaaStr выставляет ИИ счет за 400 из потерянных 380 базисных пунктов

Валовая маржа по GAAP опустилась до 84,1% против 87,9% годом ранее: снижение продолжается уже шесть кварталов, и последнее — самое резкое ⁵. Операционный убыток по GAAP, включая расходы на реструктуризацию, вырос до $56,9 млн с $18,4 млн ⁴. Оценка практиков из SaaStr, которую пересказала SaasRise, списывает на ИИ 400 базисных пунктов этой маржи ³.

Отчетность не по GAAP рассказывает другую историю: операционная прибыль $42,6 млн при валовой марже 86,5% ². Контраст разительный: акционерам — показатели не по GAAP, рост биллинга и повышенный прогноз, а цена этого — 350 сокращенных должностей и 22 покинутые страны ¹².

Бронирования — обещание, выручка по GAAP — признание

Модель Flex с оплатой по потреблению, представленная в этом квартале, за шесть недель собрала более $20 млн обязательств от 130 с лишним клиентов. Платное потребление в годовом исчислении превысило $40 млн против $15 млн на конец I квартала; цель на финансовый год — $100 млн ².

Вся правда — в бухгалтерии: выручка от лицензий Flex признается в течение срока действия контракта, поэтому до $13 млн из выручки этого года переносится на будущие периоды, хотя клиенты, как и прежде, платят за год вперед ². Следующий ориентир — прогноз на III квартал: $281–283 млн, рост на 15–16% ². Затем, 19 октября, для пользователей бесплатного тарифа вступают в силу новые лимиты↗ — там, где агентные проверки кода уже стоят по $0,25 за штуку↗ ⁶⁷⁸.