Isomorphic da por demostrada su IA; 2.700 millones de dólares se juegan el 31 de diciembre
El presidente de Isomorphic Labs sostiene que su hipótesis sobre la IA «ha quedado demostrada». Las cuentas muestran 2.700 millones de dólares captados, 82,5 millones ingresados de sus socios, ningún fármaco presentado y ningún ensayo iniciado; el plazo de fin de año que la propia compañía se marcó está a 13 semanas.
Vincent Jiang · 3 min read
El cargo: probado, y quedan 13 semanas
El 29 de septiembre, el presidente de Isomorphic Labs, Max Jaderberg, proclamó saldada la apuesta con la que nació la compañía: «Nuestra hipótesis ha quedado demostrada» 12. El manifiesto muestra a IsoDDE, el motor de diseño de fármacos, rastreando el espacio químico durante dos a cuatro días en busca de una «diana D» sin identificar, frente a una molécula de referencia ya publicada que, según estiman sus autores, exigió de tres a cinco años de trabajo 1. El examen que la propia compañía se ha impuesto llega dentro de 13 semanas: un primer ensayo clínico antes de que acabe 2026, un plazo ya aplazado una vez desde finales de 2025 2.
La prueba admitida: 2.700 millones captados, 82,5 ingresados
Desde 2025 han entrado unos 2.700 millones de dólares de capital externo: una primera ronda de 600 millones y después una serie B de 2.100 millones en mayo, liderada por Thrive Capital, con Alphabet, GV y Temasek 24. Los ingresos de socios revelados en toda su historia suman 82,5 millones en pagos iniciales: 45 millones de Eli Lilly y 37,5 de Novartis, ambos contratos firmados en enero de 2024, frente a un máximo de 2.900 millones en hitos condicionados 2. No se ha comunicado ni un solo pago por hitos 2.
El historial de información pública es escaso. A 30 de septiembre, Isomorphic no había nombrado ni candidato ni diana, no había cifrado su número de programas, no había presentado ninguna solicitud IND (Investigational New Drug) ni había iniciado ensayo alguno; lo único que ofrece de su cartera son dos áreas de foco, oncología e inmunología 2.
Isomorphic ha ingresado 82,5 millones de dinero de sus socios; ni un solo hito pagado
Data
| Value | |
|---|---|
| Financiación captada desde 2025 | $2,700M |
| Hitos de Lilly (techo) | $1,700M |
| Hitos de Novartis (techo) | $1,200M |
| Pago inicial de Lilly (abonado en 2024) | $45M |
| Pago inicial de Novartis (abonado en 2024) | $37.5M |
Las pruebas documentales: socios que repiten
Las farmacéuticas siguen firmando. Novartis añadió hasta tres programas un año después de su primer acuerdo, y Johnson & Johnson firmó el 20 de enero de 2026 una colaboración de varias modalidades y múltiples dianas, con términos sin revelar 25. En febrero la compañía publicó pruebas comparativas que, según ella, muestran más del doble de la precisión de AlphaFold 3 en los casos difíciles de interacción proteína-ligando 2.
El contrainterrogatorio: el candidato era de Insilico
La escéptica Melinda Chu lo dice sin rodeos: «no se puede curar una enfermedad sin un fármaco» 2. El 30 de septiembre, una agencia de noticias cripto publicó a nombre de Isomorphic la nominación de ISM1354, un antagonista de GIPR para la obesidad y la diabetes tipo 2, el 34.º candidato preclínico desde 2021 6. El comunicado es de Insilico Medicine, que llevó el rentosertib de la diana a la fase 1 en menos de 30 meses y ya está en fase 3 28. Insilico, que cotiza en Hong Kong, cerró en 2026 su primer semestre con beneficios, con ingresos de en torno a 106 millones de dólares 8.
La apuesta bursátil: tres valores guardan la clave
Eli Lilly (LLY) y Novartis (NVS) pagaron por ver los datos internos y conservan los calendarios de hitos: Lilly, hasta 1.700 millones de dólares; Novartis, hasta 1.200 millones 2. El primer cheque por un hito sería la primera confirmación independiente de que el motor funciona 2. Alphabet (GOOGL) posee el laboratorio al cien por cien y lo financió antes de la llegada de capital externo 23. El comparable cotizado es Schrödinger (SDGR): 199,5 millones de dólares de ingresos por software en 2025 frente a una pérdida neta de 103 millones, y vende lo que Isomorphic no vende 2. Si vuelve a fallar el 31 de diciembre, la prima de la IA se desinfla; si lo cumple, los programas con los socios avanzan.
La espera del veredicto: 31 de diciembre
Tres pruebas zanjarían el debate: la presentación de una solicitud IND, el inicio de un ensayo clínico o el primer pago por un hito 2. La apuesta bursátil vigila esa misma lista: la señal sería una noticia sobre hitos o una solicitud IND en los programas de Lilly y Novartis antes del 31 de diciembre. Chu prevé que no habrá ensayo clínico este año, y posiblemente tampoco en 2027; el reloj de la propia compañía marca otra cosa 2.
Deepdive
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