JPMorgan повысил рейтинг Intel в день новой утечки на заводе компании в Израиле — через пять дней после взрыва, унесшего жизни двух рабочих
В понедельник на заводе Intel в Кирьят-Гате системы мониторинга обнаружили утечку трифторида азота, и сотрудники укрылись в помещениях — через пять дней после того, как разрушение резервуара убило двух их коллег. Тем же утром JPMorgan закрыл почти четырехлетнюю медвежью рекомендацию по Intel, и акции на премаркете выросли примерно на 4%; сама Intel до сих пор не сообщила, работает ли завод
Vincent Jiang · 3 min read
В понедельник утром на заводе Intel+4.63% — Intel, up 4.63 percent today в Кирьят-Гате на юге Израиля собственные системы мониторинга компании зафиксировали трифторид азота в ходе подготовки к вывозу с площадки резервуаров с газом; сотрудники укрылись в помещениях. 12 NF3, как называют этот газ, применяется при производстве чипов для очистки и травления кремниевых пластин и токсичен при вдыхании. 38
Пятью днями ранее, 14 октября, на той же площадке при разгрузке грузовика лопнула горловина резервуара, в котором было 8 тонн этого газа. 123 35-летний Якир Косашвили скончался в день взрыва; 49-летний Илья Чечулин — на следующий день в медицинском центре «Сорока» в Беэр-Шеве. 23 Третий рабочий, которому за 20, находится в медикаментозной седации и подключен к аппарату ИВЛ. 12
Повышение рейтинга — ставка на исполнение
Пожарные сообщили, что выброс в понедельник не вышел за пределы завода: пострадавших нет, опасности для жителей нет. 24 К открытию торгов в Нью-Йорке аналитик JPMorgan Харлан Сур отменил действовавший с ноября 2022 года рейтинг «ниже рынка» (Underweight), эквивалентный рекомендации «продавать», и повысил рейтинг Intel до «нейтрального» (Neutral), то есть до «держать», с целевой ценой $85. 56 Акции, подорожавшие с начала года на 143%, на премаркете прибавляли около 4%. 567
Ни один из трех обзоров повышения рейтинга не связывает рекомендацию с происшествием на заводе; CoinCentral отводит взрыву одно придаточное предложение. 567 Intel не сообщила, работает ли Fab 28 — линия в Кирьят-Гате, выпускающая чипы по техпроцессу Intel 7. 89
Цифры, которые в записке все же есть
Целевая цена JPMorgan, $85, ниже цены закрытия; у остальных аналитиков — от $109 до $145
Data
| Value | |
|---|---|
| JPMorgan (Сур) | $85 |
| Консенсус аналитиков | $109.06 |
| Piper Sandler | $110 |
| TD Cowen | $115 |
| Tigress Financial | $145 |
Аргумент Сура — качество исполнения при гендиректоре Лип-Бу Тане, и его собственная арифметика показывает разрыв: выручка от контрактного производства для внешних заказчиков — $467 млн в первом полугодии 2026 года, или около $934 млн в годовом исчислении, — против примерно $150 млрд в годовом исчислении у TSMC+2.33% — TSMC, up 2.33 percent today, тайваньской компании, доминирующей на рынке контрактного производства чипов. 67
С ноября 2022 года доля Intel на рынке серверных чипов упала с 77% до 53%, и, как ожидается, в ближайшие несколько кварталов потери продолжатся. 67 Запланированное расширение завода в Кирьят-Гате, под которое в начале 2024 года Израиль выделил грант в $3,2 млрд, приостановили через несколько месяцев. 8
Редкий, локальный и без ответов до 29 октября
Другая сторона: следователи пожарной службы называют разрушение резервуара крайне нетипичным случаем и пока не могут сказать, что это было — износ или нечто, что можно было предотвратить. Начальник полиции Кирьят-Гата Шай Алели сообщил, что следователям еще предстоит установить, имели ли место преступление или халатность. 13 Утечку в понедельник зафиксировали собственные системы мониторинга Intel, а компания заявляет, что работает в полном взаимодействии с властями. 28
Смертельные случаи на чиповых фабриках настолько редки, что в полупроводниковой отрасли Орегона, судя по всему, зафиксирован лишь один: в 2017 году подрядчика Intel насмерть зажало внутри производственной установки. 10
Intel отчитается о результатах за третий квартал 29 октября: консенсус предполагает прибыль $0,40 на акцию при выручке $16,5 млрд. 6 Прислушайтесь, не прозвучит ли цифра, связанная с Кирьят-Гатом: завод, которому предстоит сделать разворот реальностью, — тот самый, что до сих пор остается предметом расследования. 12
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
