Klaviyo half, das Protokoll zu entwerfen, das KI-Agenten an seinen E-Mails vorbeiführen könnte – Insider verkauften Aktien für 200 Millionen Dollar
Sierra und Meta haben den Entwurf eines Personal Agent Protocol vorgelegt, das es den KI-Agenten der Verbraucher erlauben würde, direkt bei Marken einzukaufen, zurückzugeben und umzubuchen – vorbei an den Marketingbotschaften, die Klaviyo verkauft. Klaviyo setzte sich mit an den Tisch der Entwickler, während Insider binnen zwölf Monaten Klaviyo-Aktien netto für 199,9 Millionen Dollar verkauften.
Vincent Jiang · 3 min read
Ed Hallen hat Klaviyo−1.21% — Klaviyo, down 1.21 percent today mitgegründet, sitzt laut Börsenmeldung weiterhin im Board und gehört zu den Zehn-Prozent-Anteilseignern. Am 7. Oktober verkaufte er 97.482 Aktien zu einem gewichteten Durchschnittspreis von 17,40 Dollar – rund 1,7 Millionen Dollar. Einen Tag später verschenkte er weitere 17.885 Aktien an einen Spendenfonds (Donor-Advised Fund) 1.
Die Form 4, die SEC-Meldung, die Insidergeschäfte offenlegt, traf am 9. Oktober ein – in derselben Woche, in der Sierra~$10B — Sierra, private, latest valuation ~$10B, das von Bret Taylor mitgegründete Agenten-Unternehmen, einen Entwurf des Personal Agent Protocol veröffentlichte. Darin führt Sierra Klaviyo unter 35 Design-Partnern auf, neben PayPal+0.68% — PayPal, up 0.68 percent today, Visa und dem Messaging-Konkurrenten OneSignal 23. Der Verkauf lief unter einem Rule-10b5-1-Plan, einem Handelsplan mit Terminen, die Monate im Voraus festgelegt werden; aufgelegt wurde er am 1. Juni 1. Das Timing war somit keine Reaktion auf den Entwurf.
Eine Agentensitzung statt des Posteingangs
Sierra stellte den Entwurf namens Poppy am 6. Oktober vor, gemeinsam mit acht Partnern zum Start: Meta+3.16% — Meta, up 3.16 percent today, Genesys, Instinct, NiCE, Rocket, Shopify+4.40% — Shopify, up 4.40 percent today, Stripe und Walmart 2. Poppy würde es dem persönlichen Agenten eines Verbrauchers erlauben, sich auszuweisen, die Einwilligung des Kunden mitzubringen und eine Rückgabe, eine Umbuchung oder einen Kauf abzuschließen – über die Website einer Marke, deren Schnittstellen (APIs) oder deren eigenen Agenten 2.
Das erklärte Ziel des Entwurfs: Eine Marke soll „die gesamte Customer Journey sehen statt unzusammenhängender Fragmente“ 2. Genau diese Fragmente verkauft Klaviyo – nach eigenen Angaben mehr als 205.000 zahlende Kunden: die E-Mail-, SMS- und Push-Kampagnen, für deren Abwicklung Marken zahlen 4.
Insider zogen netto 199,9 Millionen Dollar ab – das Wachstum halbierte sich
Innerhalb von zwölf Monaten bis Anfang Oktober verkauften Insider Klaviyo-Aktien im Wert von 200,2 Millionen Dollar, Käufe beliefen sich auf 0,3 Millionen Dollar – netto flossen 199,9 Millionen Dollar ab 5. Am 1. Oktober strich das Unternehmen Stellen im Design- und Produktbereich 6. Der Umsatz wächst weiter, nur eben von Jahr zu Jahr langsamer: 47,5 % im Jahresvergleich im dritten Quartal 2023, 26,4 % im zweiten Quartal 2026; für das Quartal, über das Klaviyo am 4. November berichtet, erwartet der Markt 22,2 % – der Umsatzkonsens liegt bei 379,87 Millionen Dollar 78.
Klavyos Wachstum hat sich in drei Jahren halbiert; für das dritte Quartal rechnet der Markt mit 22 %
- Umsatzwachstum im Jahresvergleich
- Estimate
Data
| Umsatzwachstum im Jahresvergleich | |
|---|---|
| Q3 '23 | 47.5% |
| Q4 '23 | 38.8% |
| Q1 '24 | 34.5% |
| Q2 '24 | 35% |
| Q3 '24 | 33.7% |
| Q4 '24 | 34% |
| Q1 '25 | 33.3% |
| Q2 '25 | 31.9% |
| Q3 '25 | 32.2% |
| Q4 '25 | 29.6% |
| Q1 '26 | 27.9% |
| Q2 '26 | 26.4% |
| Q3 '26E (estimate) | 22.2% |
Die Aktie schloss am 7. Oktober bei 17,41 Dollar, gegenüber einem 52-Wochen-Hoch von 33,36 Dollar; das durchschnittliche Analystenkursziel liegt bei 27,14 Dollar 58. GuruFocus beziffert den fairen Wert auf 43,08 Dollar; derselbe Dienst vergibt Klaviyo für die Wachstumsaussichten 0 von 10 Punkten, für die Finanzstärke 8 von 10 5.
Klaviyo notiert bei 17,41 Dollar – rund die Hälfte des Fair Value von 43,08 Dollar laut GuruFocus
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| Aktienkurs, 7. Oktober | $17.41 |
| 52-Wochen-Hoch | $33.36 |
| Durchschnittliches Analystenkursziel (estimate) | $27.14 |
| Fair Value laut GuruFocus | $43.08 |
Klaviyo verdient an beiden Seiten des Wandels
Die Bullen-These ist nicht aus der Luft gegriffen. Im September stellte Klaviyo auf Headless um: Mehr als 260 Werkzeuge auf Basis von MCP, dem Model Context Protocol, und mehr als 490 APIs öffnen die Plattform seither für Claude, ChatGPT oder jeden anderen Agenten; der hauseigene Customer Agent hat mit Kunden bereits mehr als 1,3 Millionen Nachrichten ausgetauscht 4. Das Unternehmen verkauft den Marken die Botschaften, die bei den Kunden ankommen, und die Agenten, die sie bedienen. Statt gegen die Schienen zu kämpfen, hat es sich mit an den Tisch der Entwickler des Protokolls gesetzt.
Auch die Schienen stecken noch in den Anfängen. Amazon−1.08% — Amazon, down 1.08 percent today und Anthropic$350B — Anthropic, private, latest valuation $350B fehlen in der Gründergruppe, OpenAI$1.18T — OpenAI, private, latest valuation $1.18T steht zwar auf der Design-Liste, nicht aber unter den Gründern. Und Umfragedaten, die Forkast zitiert, beziffern den Anteil der US-Erwachsenen, die KI-Agenten den Abschluss von Einkäufen zutrauen, auf 3 Prozent 92.
Zwei Termine werden es einpreisen
Die Spezifikation in Version 0.1 und eine Referenzimplementierung sollen bis Ende Oktober vorliegen 3. Am 4. November folgen die Quartalszahlen 8. Klaviyo wettet darauf, dass es sich mehr auszahlt, den Kunden zu kennen, als ihn zu erreichen – und Poppy ist der erste Test dieser Wette, der einen Preis bekommt.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
