Klaviyo ayudó a diseñar el protocolo que podría permitir a los agentes de IA saltarse sus correos; sus insiders vendieron 200 millones de dólares
El borrador del Personal Agent Protocol de Sierra y Meta permitiría que los agentes de IA de los consumidores compraran, devolvieran o reprogramaran reservas directamente con las marcas, saltándose los mensajes de marketing que vende Klaviyo. La compañía se sentó en la mesa de diseño mientras sus insiders vendían de forma neta acciones por 199,9 millones de dólares en 12 meses.
Vincent Jiang · 3 min read
Ed Hallen cofundó Klaviyo−1.21% — Klaviyo, down 1.21 percent today y sigue figurando como consejero y propietario del 10% de la empresa, según el registro. El 7 de octubre vendió 97.482 acciones a un precio medio ponderado de 17,40 dólares —unos 1,7 millones— y al día siguiente donó otras 17.885 a un fondo asesorado por donantes (donor-advised fund) 1.
El formulario 4, el documento con el que la SEC hace públicas las operaciones de los insiders, llegó el 9 de octubre, la misma semana en que Sierra~$10B — Sierra, private, latest valuation ~$10B, la compañía de agentes de IA que cofundó Bret Taylor, publicó un borrador del Personal Agent Protocol que sitúa a Klaviyo entre sus 35 socios de diseño, junto a PayPal+0.68% — PayPal, up 0.68 percent today, Visa y su rival en mensajería OneSignal 23. La venta se ejecutó bajo un plan 10b5-1, un calendario de operaciones fijado meses antes y adoptado el 1 de junio 1, de modo que su fecha no es una reacción al borrador.
Una sesión con el agente en lugar de la bandeja de entrada
Sierra anunció el 6 de octubre el borrador, llamado Poppy, junto a ocho socios de lanzamiento: Meta+3.16% — Meta, up 3.16 percent today, Genesys, Instinct, NiCE, Rocket, Shopify+4.40% — Shopify, up 4.40 percent today, Stripe y Walmart 2. Poppy permitiría que el agente personal de un consumidor se identifique, lleve consigo el permiso del cliente y complete una devolución, un cambio de reserva o una compra a través de la web de la marca, de sus APIs o de su propio agente 2.
El objetivo declarado del borrador es que una marca «vea el recorrido completo en lugar de fragmentos inconexos» 2. Klaviyo, que según sus propios datos cuenta con más de 205.000 clientes de pago, vende precisamente esos fragmentos: los flujos de correo electrónico, SMS y notificaciones push que las marcas le pagan por gestionar 4.
Los insiders venden 199,9 millones de forma neta mientras el crecimiento se reduce a la mitad
En los doce meses hasta principios de octubre, los insiders vendieron acciones de Klaviyo por 200,2 millones de dólares y compraron por 0,3 millones: una salida neta de 199,9 millones de dólares 5. La compañía recortó puestos en diseño y producto el 1 de octubre 6. Los ingresos siguen creciendo, eso sí, cada vez más despacio: un 47,5% interanual en el tercer trimestre de 2023, un 26,4% en el segundo de 2026, y el consenso de mercado proyecta un 22,2% para el trimestre que se publicará el 4 de noviembre, sobre una previsión de ingresos de 379,87 millones de dólares 78.
El crecimiento de Klaviyo se ha reducido a la mitad en tres años; el consenso proyecta un 22% para el tercer trimestre
- Crecimiento interanual de los ingresos
- Estimate
Data
| Crecimiento interanual de los ingresos | |
|---|---|
| T3 '23 | 47.5% |
| T4 '23 | 38.8% |
| T1 '24 | 34.5% |
| T2 '24 | 35% |
| T3 '24 | 33.7% |
| T4 '24 | 34% |
| T1 '25 | 33.3% |
| T2 '25 | 31.9% |
| T3 '25 | 32.2% |
| T4 '25 | 29.6% |
| T1 '26 | 27.9% |
| T2 '26 | 26.4% |
| T3 '26E (estimate) | 22.2% |
Las acciones cerraron el 7 de octubre en 17,41 dólares, por debajo de su máximo de 52 semanas (33,36 dólares) y del precio objetivo medio de los analistas (27,14 dólares) 58. GuruFocus calcula un valor razonable de 43,08 dólares; el mismo servicio puntúa las perspectivas de crecimiento de Klaviyo con un 0 sobre 10 y su solidez financiera con un 8 sobre 10 5.
Klaviyo cotiza a 17,41 dólares, aproximadamente la mitad de los 43,08 de valor razonable que calcula GuruFocus
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| Precio de la acción, 7 de octubre | $17.41 |
| Máximo de 52 semanas | $33.36 |
| Precio objetivo medio de los analistas (estimate) | $27.14 |
| Valor razonable de GuruFocus | $43.08 |
Klaviyo vende los dos lados del cambio
El argumento alcista no es humo. En septiembre, Klaviyo se hizo headless (sin interfaz propia): más de 260 herramientas basadas en MCP, el protocolo de contexto de modelo (Model Context Protocol), y más de 490 API abren ya su plataforma a Claude, ChatGPT o cualquier otro agente. Su propio Customer Agent ha intercambiado más de 1,3 millones de mensajes con compradores 4. La compañía vende a las marcas los mensajes que llegan a los clientes y los agentes que los atienden, y en lugar de pelearse con las vías ha preferido sentarse en la mesa de diseño del protocolo.
Las vías también están en obras. Amazon−1.08% — Amazon, down 1.08 percent today y Anthropic$350B — Anthropic, private, latest valuation $350B brillan por su ausencia en el grupo fundador, OpenAI$1.18T — OpenAI, private, latest valuation $1.18T figura en la lista de diseño pero no entre los fundadores, y los datos de una encuesta citada por Forkast sitúan en el 3% la proporción de adultos estadounidenses que confían en los agentes de IA para completar compras 92.
Dos fechas pondrán precio a la apuesta
La especificación v0.1 y una implementación de referencia deben estar listas para finales de octubre 3. Los resultados llegan después, el 4 de noviembre 8. Klaviyo apuesta a que conocer al cliente rinde más que llegar hasta él, y Poppy es la primera prueba con precio de esa apuesta.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
