Klaviyo помогала разрабатывать протокол, который может позволить ИИ-агентам обходить ее письма стороной; инсайдеры продали акций на $200 млн
Черновик протокола персональных агентов (Personal Agent Protocol), который готовят Sierra и Meta, позволит ИИ-агентам покупателей напрямую покупать у брендов, оформлять возвраты и менять бронирования — в обход маркетинговых сообщений, на которых зарабатывает Klaviyo. Klaviyo присоединилась к разработке, пока инсайдеры за 12 месяцев чистыми продали ее акций на $199,9 млн
Vincent Jiang · 3 min read
Эд Халлен соосновал Klaviyo−1.21% — Klaviyo, down 1.21 percent today и, согласно отчету, по-прежнему входит в совет директоров и владеет более чем 10% акций компании. 7 октября он продал 97 482 акции по средневзвешенной цене $17,40 — примерно $1,7 млн, а на следующий день передал в дар еще 17 885 акций фонду рекомендованных пожертвований (donor-advised fund) 1.
Форма 4 — отчет об инсайдерских сделках, который подается в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), — появилась 9 октября, в ту же неделю, когда Sierra~$10B — Sierra, private, latest valuation ~$10B, сооснованная Бретом Тейлором компания в сфере ИИ-агентов, опубликовала черновик протокола персональных агентов, включив Klaviyo в число 35 партнеров по разработке — рядом с PayPal+0.68% — PayPal, up 0.68 percent today, Visa и конкурентом по рассылкам OneSignal 23. Продажа прошла по плану правила 10b5-1 — заранее составленному графику торгов, утвержденному 1 июня 1, поэтому время сделки — не реакция на черновик.
Один сеанс работы агента вместо почтового ящика
6 октября Sierra представила черновик под названием Poppy вместе с восемью партнерами запуска: Meta+3.16% — Meta, up 3.16 percent today, Genesys, Instinct, NiCE, Rocket, Shopify+4.40% — Shopify, up 4.40 percent today, Stripe и Walmart 2. Poppy позволит персональному агенту покупателя представиться, предъявить согласие клиента и завершить возврат, перебронирование или покупку — через сайт бренда, его API или собственного агента бренда 2.
Заявленная цель черновика — чтобы бренд «видел весь путь целиком, а не разрозненные фрагменты» 2. Klaviyo, у которой, по ее собственным данным, более 205 000 платящих клиентов, продает как раз эти фрагменты: цепочки писем, SMS и push-уведомлений, за запуск которых бренды ей платят 4.
Инсайдеры продали акций на $199,9 млн чистыми на фоне двукратного замедления роста
За 12 месяцев по начало октября инсайдеры продали акций Klaviyo на $200,2 млн и купили на $0,3 млн — на выходе $199,9 млн чистыми 5. 1 октября компания сократила должности в подразделениях дизайна и продукта 6. Выручка продолжает расти, просто с каждым годом медленнее: 47,5% год к году в III квартале 2023 года, 26,4% во II квартале 2026-го, а на квартал, отчет по которому выйдет 4 ноября, аналитики закладывают 22,2% при консенсусной выручке $379,87 млн 78.
За три года рост Klaviyo замедлился вдвое; на III квартал аналитики закладывают 22%
- Рост выручки, год к году
- Estimate
Data
| Рост выручки, год к году | |
|---|---|
| III кв. 23 | 47.5% |
| IV кв. 23 | 38.8% |
| I кв. 24 | 34.5% |
| II кв. 24 | 35% |
| III кв. 24 | 33.7% |
| IV кв. 24 | 34% |
| I кв. 25 | 33.3% |
| II кв. 25 | 31.9% |
| III кв. 25 | 32.2% |
| IV кв. 25 | 29.6% |
| I кв. 26 | 27.9% |
| II кв. 26 | 26.4% |
| III кв. 26 (п) (estimate) | 22.2% |
7 октября акции закрылись на отметке $17,41 — против максимума за 52 недели в $33,36 при средней целевой цене брокеров $27,14 58. GuruFocus оценивает справедливую стоимость акций в $43,08; тот же сервис ставит перспективам роста Klaviyo 0 баллов из 10, а финансовой устойчивости — 8 из 10 5.
Акции Klaviyo торгуются по $17,41 — примерно вдвое ниже справедливой стоимости $43,08 по оценке GuruFocus
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| Цена акции, 7 окт. | $17.41 |
| Максимум за 52 недели | $33.36 |
| Средняя целевая цена брокеров (estimate) | $27.14 |
| Справедливая стоимость по GuruFocus | $43.08 |
Klaviyo зарабатывает на обеих сторонах перехода
Оптимистичный сценарий небеспочвен. В сентябре Klaviyo перешла на headless-архитектуру: более 260 инструментов на базе протокола контекста модели (Model Context Protocol, MCP) и свыше 490 API открывают платформу для Claude, ChatGPT или любого другого агента, а собственный Customer Agent компании уже обменялся с покупателями более чем 1,3 млн сообщений 4. Она продает брендам и сообщения, которые доходят до клиента, и агентов, которые его обслуживают, — и предпочла место за столом разработки протокола войне с рельсами.
Сами рельсы пока тоже на ранней стадии. Amazon−1.08% — Amazon, down 1.08 percent today и Anthropic$350B — Anthropic, private, latest valuation $350B не вошли в число учредителей, OpenAI$1.18T — OpenAI, private, latest valuation $1.18T значится в списке партнеров по разработке, но не среди основателей, а по данным опроса, который приводит Forkast, доля взрослых американцев, доверяющих ИИ-агентам доводить покупки до конца, составляет 3% 92.
Цену выставят две даты
Спецификация v0.1 и референсная реализация должны быть готовы к концу октября 3. Затем, 4 ноября, выходит отчетность 8. Klaviyo делает ставку на то, что знать клиента выгоднее, чем достучаться до него, и Poppy — первый тест, который покажет, сколько эта ставка стоит.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
