马斯克一个词，证实对手每月租金1.5亿美元
埃隆·马斯克只用一个词“Yup”，便点名Reflection AI是“巨人”(Colossus)算力集群的租户：每月租金1.5亿美元，而其模型权重本月起免费开放；这处芯片集群的扩建，正由400亿美元债务供血。
Vincent Jiang · 3 min read
房东的一个词
面对关于竞争对手租金的提问，埃隆·马斯克只回了一个词。周三早间，有帖子称，Reflection AI周一发布的开源模型Beam“是在SpaceXAI的‘巨人’算力(Colossus Compute)上训练的”，马斯克回帖写道：“Yup。”1 这位房东就此在自家社交平台上，指名道姓地确认了最新一位租户；而当事产品是一款参数量5010亿、激活参数230亿的模型，完整权重本月起免费发布。2
为一个免费模型，每月支付1.5亿美元
自2026年7月1日至2029年，Reflection AI每月向美国太空探索技术公司(SpaceX)支付1.5亿美元，租用孟菲斯附近“巨人2号”(Colossus 2)集群的英伟达GB300算力，协议总额最高可达63亿美元，并附有90天退出条款。4 Beam的预训练动用6144块GB300，耗时不到四周，随后又在10500块芯片上完成强化学习；最终模型按Apache 2.0许可证发布，可免费下载。3 英伟达、红杉资本和光速全球(Lightspeed)已合计投入约47亿美元，对应投前估值250亿美元。2 首席执行官米沙·拉斯金(Misha Laskin)说：“‘拥有’智能的唯一方式，从定义上讲，就是让它开源。”3
Reflection AI每月花1.5亿美元，买下的是把自家模型免费送人的权利。
租户名单上最小的账单
与这座集群的其他租户相比，Reflection AI只能算零头。Anthropic每月支付12.5亿美元，谷歌每月9.2亿美元；此外，一位SpaceX从未披露姓名的9月签约方，将从12月起每月支付11亿美元。5
马斯克刚确认的租户，付着“巨人”集群上最低的租金
Data
| Value | |
|---|---|
| Anthropic | $1.25B/mo |
| 未具名9月客户 | $1.1B/mo |
| 谷歌 | $0.92B/mo |
| Reflection AI | $0.15B/mo |
押上租金，借来400亿美元
这些租金支票背后的芯片账单，正在靠融资解决。SpaceX正在寻求约400亿美元融资，其中银行贷款约100亿美元、投资级债券约300亿美元，预计由阿波罗（Apollo）牵头，参与洽谈的贷款方还包括太平洋投资管理公司（Pimco）；交割暂定于2027年完成。78 马斯克表示，如果“我们运气好”，“巨人2号”的芯片规模到12月底有望从55万枚增至121万枚。6 SPCX自今年6月完成规模创纪录的860亿美元上市以来一直在公开市场交易，周二收报171.92美元，该报道发布后盘后下跌约1%。78
退出条款是把双刃剑
SpaceX首席财务官布雷特·约翰森上月表示，“巨人”的几乎所有合同都可以在短短一段时间后退出，而Reflection的“引线”只有90天。5 多头的回应是：即取即用的算力向来紧俏，按一位分析师的估算，Anthropic和谷歌为此支付的价格约为市场行情的三倍；何况这座集群本就是为SpaceXAI自家的Grok而建，租户退租，芯片不过“回家”而已。64
免费的模型，付得起租金吗？
Beam的权重本月发布，另有22万块GB300，按马斯克的说法，将“下周全面投入运行”。6 这400亿美元债务背后，是这样一个问题：白送的模型，能否从Reflection瞄准的企业和政府那里赚到足够的钱，继续为举债买来的芯片支付租金。2
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
