PayPal se hace con el procesamiento de Ticketmaster y un hueco en el checkout de Meta; su monedero de marca creció solo un 2%
En tres días, PayPal se convirtió en el monedero preferido y el procesador principal de Ticketmaster, lanzó su checkout en el software de comercio electrónico británico y se hizo con uno de los cuatro huecos de la prueba de checkout dentro del chat de Meta. El valor, que pierde un 27% en el año, aguarda los resultados del 27 de octubre para saber qué checkout acaba pagando.
Vincent Jiang · 3 min read
Live Nation convirtió el 8 de octubre a PayPal+0.13% — PayPal, up 0.13 percent today en el socio de pagos preferido de Ticketmaster y en su procesador de pagos principal 1. PayPal, Pay Later y Venmo están ahora presentes en toda la plataforma de venta de entradas, con ventajas en festivales como Bonnaroo, BottleRock y Lollapalooza dentro de un programa de marketing ampliado 1. Los datos de la propia PayPal sostienen el argumento: los compradores tienen casi tres veces más probabilidades de terminar de comprar una entrada cuando PayPal aparece en el checkout 1.
Un día antes, Commerce había lanzado BigCommerce Payments by PayPal en el Reino Unido, el primer mercado fuera de Estados Unidos, donde había llegado en mayo 23. Un solo checkout nativo admite tarjetas, Apple+1.14% — Apple, up 1.14 percent today Pay, Google Pay y compra ahora y paga después de PayPal, Klarna y Clearpay, y la relación con el comerciante sigue siendo de PayPal, no de Commerce 23.
Ticketmaster es el checkout que PayPal puede llamar suyo
El acuerdo con Ticketmaster compra el lineal entero. PayPal procesa los pagos, aporta la marca en la que los compradores ya confían para desembolsos de importe elevado y coloca Venmo y Pay Later ante los aficionados que financian sus localidades 1. La operación con BigCommerce es el mismo trato en el plano del software: PayPal es la capa de dinero integrada en la tienda online de otra compañía, y el comerciante sigue siendo cliente de PayPal, no de Commerce 23.
La puerta de entrada de Meta cobra alquiler
En la Advertising Week del 6 de octubre, Meta−0.26% — Meta, down 0.26 percent today anunció que está probando el checkout directo dentro de Meta AI con cuatro socios de pago: Adyen, PayPal, Shopify−0.90% — Shopify, down 0.90 percent today y Stripe 4. La cronología lo delata. El agente Muse de Meta debutó el 8 de septiembre con Link, de Stripe, ya integrado 57. Shop Pay, de Shopify, llegó el 21 de septiembre 6. PayPal consiguió su hueco al día siguiente 5.
Amazon bloqueó sin contemplaciones a Muse el 21 de septiembre, y Mark Zuckerberg ha dicho que Meta espera obtener beneficios cobrando una pequeña comisión por las transacciones 7. Meta es dueña de la puerta y cobra alquiler; PayPal pugna por ser una de las cuatro cerraduras de esa puerta.
El monedero de marca va a la cola
Los resultados del segundo trimestre explican la urgencia. El volumen de pagos creció un 9% en moneda constante, hasta unos 486.000 millones de dólares, y los ingresos subieron un 4,8%, hasta 8.680 millones, pero el monedero de marca apenas avanzó un 2%, frente al 15% de Venmo y Braintree, y la tasa de comisión (take rate) cedió siete puntos básicos, hasta el 1,61% 8. El volumen va bien. El problema es el checkout de marca.
Venmo y Braintree crecieron un 15% en el segundo trimestre; el monedero de marca, un 2%
Data
| Value | |
|---|---|
| Venmo + Braintree | 15% |
| Volumen total de pagos | 9% |
| Ingresos (tal y como se reportaron) | 4.8% |
| Monedero de marca | 2% |
El crecimiento de los ingresos se ha reducido a la mitad desde 2023
Data
| Crecimiento de los ingresos, interanual | |
|---|---|
| T3 '23 | 8.4% |
| T4 '23 | 8.7% |
| T1 '24 | 9.4% |
| T2 '24 | 8.2% |
| T3 '24 | 5.8% |
| T4 '24 | 4.2% |
| T1 '25 | 1.2% |
| T2 '25 | 5.1% |
| T3 '25 | 7.3% |
| T4 '25 | 3.7% |
| T1 '26 | 7.2% |
| T2 '26 | 4.8% |
El mercado ya ha descontado esa preocupación: los 54,67 dólares de la negociación previa a la apertura del 8 de octubre suponen un 27,0% menos en un año y un 16,4% más en tres. El primer impulso de ese rebote fue un tanteo de compra de unos 53.000 millones de dólares que, según trascendió, se vino abajo 98.
El 27 de octubre decide qué bando cobra
Los alcistas leen la semana como prueba de que la franquicia del checkout se está estabilizando, y un screener aún sitúa el valor razonable un 63,9% por encima de la cotización 9. Los bajistas replican con el consenso: los precios objetivo de los analistas implican un potencial al alza del 3,5%, y el escenario base marca 56,92 dólares, un 4% por encima del precio, construido sobre unos ingresos de 38.700 millones de dólares en 2029 que crecen un 4,3% anual mientras los beneficios caen hasta 4.700 millones 910.
La propia PayPal espera que los pagos agénticos (agentic payments) cobren relevancia a partir de 2028, así que el hueco en Meta es una opción, no ingresos de este trimestre 5. El informe del 27 de octubre zanja la cuestión 9. Dos números deciden: el crecimiento del monedero de marca frente al 2% registrado en el segundo trimestre, y el beneficio por acción del tercer trimestre frente a la caída de un dígito bajo prevista por la compañía, con la previsión para todo el ejercicio ya elevada a los 5,38 dólares 8.
Deepdive
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