PayPal ganha processamento do Ticketmaster e vaga no checkout da Meta; carteira de marca cresceu só 2%
Em três dias, a PayPal virou a carteira preferida e a principal processadora do Ticketmaster, levou seu checkout para dentro de um software de e-commerce no Reino Unido e ficou com uma das quatro vagas do teste de checkout no chat da Meta. A ação, em queda de 27% no ano, aguarda os resultados de 27 de outubro para descobrir qual checkout compensa.
Vincent Jiang · 3 min read
A Live Nation transformou a PayPal+0.13% — PayPal, up 0.13 percent today na parceira preferencial de pagamentos do Ticketmaster e em sua principal processadora de pagamentos em 8 de outubro 1. PayPal, Pay Later e Venmo agora aparecem em toda a plataforma de ingressos, com vantagens em festivais como Bonnaroo, BottleRock e Lollapalooza dentro de um programa de marketing ampliado 1. São dados da própria PayPal que sustentam o argumento: o consumidor tem quase três vezes mais chance de concluir a compra de um ingresso quando vê a PayPal no checkout 1.
Um dia antes, a BigCommerce lançou o BigCommerce Payments by PayPal no Reino Unido, o primeiro mercado fora da estreia nos Estados Unidos, em maio 23. Um único checkout nativo aceita cartões, Apple+1.14% — Apple, up 1.14 percent today Pay, Google Pay e as modalidades de compre agora e pague depois (buy now, pay later) da PayPal, da Klarna e da Clearpay — e a relação com o lojista fica com a PayPal, não com a BigCommerce 23.
Ticketmaster é o checkout que a PayPal pode ter para si
O acordo com o Ticketmaster compra a prateleira inteira. A PayPal processa os pagamentos, coloca em primeiro plano a marca em que os consumidores já confiam para compras de alto valor e expõe o Venmo e o Pay Later aos fãs que financiam os ingressos 1. O arranjo com a BigCommerce repete a mesma troca no nível do software: a PayPal é a camada de dinheiro embutida na loja virtual de outra empresa, e o lojista continua cliente da PayPal, não da BigCommerce 23.
A porta de entrada da Meta cobra aluguel
Na Advertising Week, em 6 de outubro, a Meta−0.26% — Meta, down 0.26 percent today disse que testa o checkout direto dentro do Meta AI com quatro parceiros de pagamento: Adyen, PayPal, Shopify−0.90% — Shopify, down 0.90 percent today e Stripe 4. A sequência entrega o jogo. O agente Muse, da Meta, estreou em 8 de setembro já com o Link, da Stripe, embutido 57. O Shop Pay, da Shopify, chegou em 21 de setembro 6. A PayPal ganhou sua vaga no dia seguinte 5.
A Amazon bloqueou o Muse por completo em 21 de setembro, e Mark Zuckerberg já afirmou que a Meta espera lucrar cobrando uma pequena taxa sobre as transações 7. A Meta é dona da porta e cobra aluguel; a PayPal concorre para ser uma das quatro fechaduras dela.
A carteira de marca é quem fica para trás
Os resultados do segundo trimestre explicam a urgência. O volume de pagamentos cresceu 9% em moeda constante, para cerca de US$ 486 bilhões, e a receita avançou 4,8%, para US$ 8,68 bilhões. Mas a carteira de marca cresceu apenas 2%, contra 15% de Venmo e Braintree, e a taxa de captura (take rate) caiu 7 pontos-base, para 1,61% 8. O volume vai bem. O problema é o checkout de marca.
Venmo e Braintree cresceram 15% no 2º trimestre; a carteira de marca, 2%
Data
| Value | |
|---|---|
| Venmo + Braintree | 15% |
| Volume total de pagamentos | 9% |
| Receita (conforme reportada) | 4.8% |
| Carteira de marca | 2% |
Crescimento da receita caiu pela metade desde 2023
Data
| Crescimento da receita na comparação anual | |
|---|---|
| 3T23 | 8.4% |
| 4T23 | 8.7% |
| 1T24 | 9.4% |
| 2T24 | 8.2% |
| 3T24 | 5.8% |
| 4T24 | 4.2% |
| 1T25 | 1.2% |
| 2T25 | 5.1% |
| 3T25 | 7.3% |
| 4T25 | 3.7% |
| 1T26 | 7.2% |
| 2T26 | 4.8% |
O mercado já precificou a preocupação: a ação negociava a US$ 54,67 no pré-mercado de 8 de outubro, com queda de 27,0% em um ano e alta de 16,4% em três. O primeiro impulso dessa recuperação veio de uma proposta de compra de cerca de US$ 53 bilhões, noticiada, que fracassou 98.
27 de outubro decide qual lado sai ganhando
Para os otimistas, a semana é a prova de que o negócio de checkout está se estabilizando, e uma ferramenta de triagem ainda estima o valor justo 63,9% acima do preço 9. Os pessimistas respondem com o consenso: os preços-alvo dos analistas indicam potencial de alta de 3,5%, e o cenário-base chega a US$ 56,92, cerca de 4% acima do preço — um número construído sobre receita de US$ 38,7 bilhões em 2029, crescendo 4,3% ao ano, enquanto o lucro cai para US$ 4,7 bilhões 910.
O próprio PayPal espera que os pagamentos agênticos (agentic payments) se tornem significativos apenas a partir de 2028. A vaga na Meta é, portanto, uma opção — não receita deste trimestre 5. O balanço de 27 de outubro encerra a discussão 9. Dois números decidem: o crescimento da carteira de marca frente aos 2% registrados no segundo trimestre e o lucro por ação do terceiro trimestre diante da queda de um dígito baixo indicada pela companhia — para o ano inteiro, a projeção já foi elevada a US$ 5,38 8.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
