تايوان تجرّم بيع رقائق الذكاء الاصطناعي للصين.. و«هواوي» تعلن عجزها عن تلبية الطلب
تايوان تجعل كل عملية بيع مقيّدة من رقائق الذكاء الاصطناعي لمشترٍ صيني جريمة، ثمناً لصفقتها التجارية مع واشنطن البالغة 250 مليار دولار. لكن «هواوي»، المورّد المحلي الذي تحابيه القانون، قالت في يونيو إنها لا تملك القدرة على تلبية الطلب الذي يُلقيه القانون على عاتقها.
Vincent Jiang · 3 min read
أكد وزير الشؤون الاقتصادية التايواني كونغ مينغ شين في 16 أكتوبر أن تايبيه ستضيف خوادم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات المتقدمة إلى قائمة السلع الخاضعة للرقابة، وأن مشروع تعديل معدّ لقانون التجارة الخارجية يعدّ كل شحنة غير مرخّصة من عتاد الذكاء الاصطناعي المقيّد موجّهة إلى مشترٍ صيني جريمة جنائية 1. حتى منتصف عام 2025 لم تكن ضوابط تايوان تسمّي سوى «هواوي» و«إس إم آي سي» (SMIC)، إذ اشترطت تراخيص لمبيعات الشركتين بالاسم وتركت بقية السوق الصينية من دون قيود؛ والآن تجري استبدال القائمة السوداء بقاعدة شاملة تستهدف كامل سوق بر الصين الرئيسي 1.
حصة الولايات المتحدة من هذه الصفقة واضحة تماماً. ففي يناير خفّضت واشنطن الرسوم الجمركية على معظم السلع التايوانية من 20% إلى 15%، وتعهّدت الشركات التايوانية بتخصيص 250 مليار دولار لمشاريع أمريكية في أشباه الموصلات والطاقة والذكاء الاصطناعي، مع 250 مليار دولار إضافية على شكل ضمانات ائتمانية. وقد بلغ التزام «تي إس إم سي» (TSMC)−2.33% — «تي إس إم سي» (TSMC), down 2.33 percent today في الولايات المتحدة منذ ذلك الحين 265 مليار دولار 1. إنفاذ هذه الضوابط هو ثمن الحفاظ على تلك الصفقة.
قرأ المستثمرون خطوة تايوان بوصفها عنواناً جديداً من عناوين «إنفيديا»−1.59% — «إنفيديا», down 1.59 percent today: فقد استحوذت الصين على أكثر من 13% من إيرادات «إنفيديا»، أي نحو 17 مليار دولار، في آخر سنة مالية كاملة قبل أن تخنق قواعد الترخيص خط التوريد، ثم جاءت خسائر بنحو 4.5 مليار دولار مرتبطة بشريحة «إتش 20» (H20) 1. لكن المشترين على الضفة الأخرى يأتون بأموال مستدانة وطلب لم يُشبَع. فقد اقترضت «بايت دانس» (ByteDance) 30 مليار دولار في سبتمبر وتدرس إنفاقاً رأسمالياً يصل إلى 70 مليار دولار هذا العام؛ واستأجرت «تينسنت» نحو 100 ألف رقاقة ذكاء اصطناعي متقدمة من «أوراكل»−5.14% — «أوراكل», down 5.14 percent today بنحو 7 مليارات دولار في جنوب شرق آسيا 3. وأحصت صحيفة «فاينانشال تايمز» أكثر من مليون وحدة معالجة رسوميات (GPU) من إنفيديا مخصصة للألعاب ومحطات العمل ومسموح بتصديرها، جُنّدت في مهام الذكاء الاصطناعي داخل الصين هذا العام، مقابل إنتاج محلي يناهز 3.5 مليون رقاقة ذكاء اصطناعي وطلب يتجاوز 5 ملايين 3. هذه القروض وعقود الإيجار بُنيت على مسارات تغلقها تايوان الآن.
«هواوي» تخلف «إنفيديا» بست نقاط في وحدات مسرّعات الذكاء الاصطناعي داخل الصين
Data
| Value | |
|---|---|
| «إنفيديا» | 34 |
| «هواوي» | 28 |
| «تي هيد» التابعة لـ«علي بابا» | 7 |
| «كامبريكون» | 5 |
| «كونلون شين» التابعة لـ«بايدو» | 4 |
| «هايغون» | 3 |
تجريم القناة الرمادية لا يضع تلك الفجوة في يد «هواوي». فقد قدّرت «آي دي سي» حصة «إنفيديا» من شحنات مسرّعات الذكاء الاصطناعي في الصين عند 34% في النصف الأول من عام 2026، هبوطاً من 55% في 2025، مقابل 28% لـ«هواوي» التي تضاعفت شحناتها تقريباً إلى 572 ألف وحدة 2. ومع ذلك، أقرّ شو جي جون، الرئيس التناوبي لـ«هواوي»، في يونيو بأن الشركة لم تؤمّن بعد طاقة إنتاجية تكفي لإشباع الطلب المحلي نفسه 3. فالقانون يحصر طلباً يفوق إنتاج الصين بأكمله في المورّد الوحيد الذي يقول إنه لا يستطيع تلبيته.
أسماء الخاسرين سهلة الحصر: حاملو أسهم «إنفيديا» يتفرجون على رهان عودة الصين وهو يُقبر بالتشريع؛ وحاملو أسهم «إس إم آي سي» (SMIC) و«كامبريكون» (Cambricon) و«هايغون» (Hygon) يحصلون على سوق محلية مسوَّرة خلف مورّد عاجز عن ملئها 23. أما المورّد الأفضل تموضعاً فليس على أي من القائمتين. فـ«ميدياتك» (MediaTek)، التي تجري محادثات متقدمة مع «بايت دانس» (ByteDance) على رقائق مخصصة تظل دون عتبات الضوابط، ترى أن هذا السوق سيبلغ 80 مليار دولار بحلول 2027، وقد لجأت «إنفيديا» إلى التحوط أصلاً باستثمار قابل للتحويل بقيمة 3.5 مليار دولار في المصمِّم الذي لا تستطيع البيع من خلاله 3. ومهما يكن من يستقبل الطلب الصيني المُعاد توجيهه، فإن الإفصاحات تشير إلى «ميدياتك» وإلى حصة «إنفيديا» فيها. ولمن يريد التعمق في البيانات الكامنة وراء هذه القصة، نعرض فيما يلي الرسوم البيانية والمصادر.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
