Taiwán convierte en delito la venta de chips de IA a China; Huawei dice no tener capacidad para cubrir la demanda

El ministro de Asuntos Económicos de Taiwán, Kung Ming-hsin, confirmó el 16 de octubre que Taipéi incorporará los servidores de IA y los semiconductores de última generación a su lista de productos controlados, y que una enmienda ya redactada a la Ley de Comercio Exterior convertiría en delito todo envío no autorizado de hardware de IA restringido a un comprador chino↗ ¹. Hasta mediados de 2025, los controles de Taiwán solo nombraban a Huawei y a SMIC: exigían permiso para vender a esas dos empresas por su nombre y dejaban sin restricciones el resto del mercado chino. Esa lista negra cede ahora el paso a una norma de alcance general que apunta a todo el mercado de China continental ¹.

La parte de Estados Unidos en este pacto es explícita. Taiwán logró en enero rebajar del 20% al 15% los aranceles de EE. UU. sobre la mayoría de sus productos, y las empresas taiwanesas se comprometieron a destinar 250.000 millones de dólares a proyectos estadounidenses de semiconductores, energía e IA, junto a otros 250.000 millones en garantías crediticias. El compromiso propio de TSMC▼−2.33% — TSMC, down 2.33 percent today con EE. UU. ha alcanzado desde entonces los 265.000 millones ¹. Hacer cumplir la norma es el precio de conservar ese acuerdo.

Los inversores han leído la medida de Taiwán como un titular más sobre Nvidia▼−1.59% — Nvidia, down 1.59 percent today: China aportó más del 13% de la facturación de la compañía, unos 17.000 millones de dólares, en su último ejercicio fiscal completo, antes de que las normas de licencias cerraran el grifo, y después llegaron cargos por unos 4.500 millones de dólares ligados al H20 ¹. Pero los compradores del otro lado de la mesa llegan con dinero prestado y necesidades insatisfechas. ByteDance tomó prestados 30.000 millones de dólares en septiembre y baraja un gasto de capital (capex) de hasta 70.000 millones de dólares este año; Tencent alquiló a Oracle▼−5.14% — Oracle, down 5.14 percent today unos 100.000 chips avanzados de IA por unos 7.000 millones de dólares en el Sudeste Asiático ³. El Financial Times contabilizó más de un millón de GPUs de Nvidia para videojuegos y estaciones de trabajo con permiso de exportación, reclutadas este año para tareas de IA en China, frente a una producción nacional de unos 3,5 millones de chips de IA y una demanda superior a los 5 millones ³. Esos préstamos y arrendamientos se construyeron sobre rutas que Taiwán está cortando ahora.

Criminalizar el canal gris no entrega ese déficit a Huawei. IDC situó en el 34% la cuota de Nvidia en los envíos de aceleradores de IA en China durante el primer semestre de 2026↗, frente al 55% de 2025, con Huawei en el 28% gracias a unos envíos que casi se duplicaron, hasta las 572.000 unidades ². Sin embargo, el propio presidente rotatorio de Huawei, Xu Zhijun, admitió en junio que la compañía no ha asegurado suficiente capacidad de producción ni siquiera para satisfacer la demanda interna ³. La ley endosa una demanda que desborda la producción china al único proveedor que dice no poder atenderla.

Los perdedores designados saltan a la vista: los accionistas de Nvidia ven cómo la apuesta por la reapertura de China queda desactivada por ley; los de SMIC, Cambricon y Hygon se quedan con su mercado doméstico amurallado tras un proveedor que no puede abastecerlo ²³. El proveedor mejor posicionado no figura en ninguna de las dos listas. MediaTek, que mantiene negociaciones avanzadas con ByteDance sobre chips a medida por debajo del umbral, calcula que ese mercado alcanzará los 80.000 millones de dólares en 2027↗, y Nvidia ya se ha cubierto con una inversión convertible de 3.500 millones de dólares en el diseñador a través del cual no puede vender ³. Quienquiera que acabe absorbiendo la demanda china redirigida, los registros apuntan a MediaTek y a la participación de Nvidia en ella. Los gráficos y las fuentes para profundizar en los datos que sustentan esta historia se detallan más abajo.