Taïwan criminalise les ventes de puces d'IA vers la Chine ; Huawei affirme ne pas avoir la capacité de satisfaire la demande
Taïwan va ériger en infraction pénale chaque vente de puces d'IA soumise à restriction à un acheteur chinois : c'est le prix de son pacte commercial de 250 milliards de dollars avec Washington. Mais Huawei, le fournisseur national que la loi favorise, a indiqué en juin ne pas disposer des capacités pour répondre à la demande que la loi fait peser sur lui.
Vincent Jiang · 3 min read
Le ministre taïwanais des Affaires économiques, Kung Ming-hsin, a confirmé le 16 octobre que Taipei allait inscrire les serveurs d'IA et les semi-conducteurs de pointe sur sa liste des produits contrôlés, et qu'un projet d'amendement à la loi sur le commerce extérieur érigerait en infraction pénale toute expédition non autorisée de matériel d'IA soumis à des restrictions vers un acheteur chinois 1. Jusqu'à mi-2025, les contrôles taïwanais ne visaient nommément que Huawei et SMIC. Les ventes à ces deux entreprises exigeaient un permis, le reste du marché chinois restant libre ; cette liste noire cède la place à une règle générale visant l'ensemble du marché de la Chine continentale 1.
La part des États-Unis dans ce troc est explicite. En janvier, les droits de douane américains sur la plupart des produits taïwanais sont passés de 20 % à 15 %, et les entreprises de l'île se sont engagées à hauteur de 250 milliards de dollars dans des projets américains de semi-conducteurs, d'énergie et d'IA, sans compter 250 milliards de dollars de garanties de crédit. L'engagement propre de TSMC−2.33% — TSMC, down 2.33 percent today aux États-Unis a depuis atteint 265 milliards de dollars 1. Faire appliquer ces règles est le prix à payer pour préserver l'accord.
Les investisseurs n'ont vu dans la décision taïwanaise qu'un énième épisode Nvidia−1.59% — Nvidia, down 1.59 percent today : la Chine a pesé pour plus de 13 % du chiffre d'affaires du groupe — environ 17 milliards de dollars — lors de son dernier exercice complet, avant que les règles de licence n'étranglent le flux des exportations ; environ 4,5 milliards de dollars de charges liées au H20 ont suivi 1. Mais en face, les acheteurs avancent avec de l'argent emprunté et des besoins insatisfaits. ByteDance a emprunté 30 milliards de dollars en septembre et envisage des dépenses d'investissement pouvant atteindre 70 milliards de dollars cette année ; Tencent a loué quelque 100 000 puces d'IA avancées auprès d'Oracle−5.14% — Oracle, down 5.14 percent today pour environ 7 milliards de dollars, en Asie du Sud-Est 3. Le Financial Times a recensé cette année en Chine plus d'un million de GPU Nvidia destinés au jeu vidéo et aux stations de travail, autorisés à l'exportation et détournés vers des tâches d'IA, contre une production locale d'environ 3,5 millions de puces d'IA et une demande supérieure à 5 millions d'unités 3. Ces emprunts et ces locations reposaient sur des circuits que Taïwan est en train de fermer.
Accélérateurs d'IA en Chine : Huawei talonne Nvidia à six points
Data
| Value | |
|---|---|
| Nvidia | 34 |
| Huawei | 28 |
| Alibaba T-Head | 7 |
| Cambricon | 5 |
| Baidu Kunlunxin | 4 |
| Hygon | 3 |
Criminaliser le circuit gris ne revient pas à remettre ce déficit entre les mains de Huawei. IDC chiffre la part de Nvidia dans les livraisons d'accélérateurs d'IA en Chine à 34 % au premier semestre 2026, contre 55 % en 2025, Huawei affichant 28 % avec des livraisons presque doublées, à 572 000 unités 2. Pourtant, le propre président tournant de Huawei, Xu Zhijun, a admis en juin que l'entreprise n'avait pas sécurisé assez de capacités de production pour satisfaire ne serait-ce que la demande intérieure 3. La loi renvoie une demande que la production chinoise ne couvre pas vers le seul fournisseur qui reconnaît ne pas pouvoir y répondre.
Les perdants désignés sont faciles à nommer : les actionnaires de Nvidia voient la loi enterrer le pari du retour en Chine ; ceux de SMIC, de Cambricon et d'Hygon récupèrent un marché intérieur muré, derrière lequel se trouve un fournisseur incapable de le remplir 23. Le fournisseur le mieux placé ne figure sur aucune des deux listes. MediaTek, en discussions avancées avec ByteDance sur des puces sur mesure restant sous les seuils de contrôle, estime que ce marché atteindra 80 milliards de dollars d'ici à 2027, et Nvidia s'est déjà couvert avec un investissement convertible de 3,5 milliards de dollars dans le concepteur par l'intermédiaire duquel il ne peut pas vendre 3. Quel que soit celui qui captera la demande chinoise redirigée, les documents réglementaires pointent vers MediaTek et vers la participation de Nvidia à son capital. Pour aller plus loin dans les données qui étayent cet article, graphiques et sources sont détaillés ci-dessous.
Deepdive
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