'공짜로 푼 모델' 서빙에 연간 6500만달러…싱킹머신스랩, 크루소에 지불

싱킹머신스랩은 9월 23일 크루소에 연간 6500만달러를 지불하고 자사 상용 모델을 크루소의 '매니지드 인퍼런스(Managed Inference)'에서 서빙하기로 하는 계약을 맺었다 ¹². 매니지드 인퍼런스는 엔비디아 HGX B200 시스템을 퀀텀-2 인피니밴드로 연결해 구성한 SLA(서비스 수준 계약) 보장 전용 배포 환경↗이다. 계약에 명시된 워크로드에는 누구나 무료로 가중치를 내려받을 수 있는 잉클링(Inkling), Z.ai가 만든 오픈 모델 GLM 5.2와 5.3, 그리고 싱킹머신스랩이 직접 파인튜닝한 변형 모델이 들어 있다 ¹³. 오픈 웨이트의 공짜는 피아노의 공짜와 같다. 가져가는 데는 돈이 안 들어도 옮기는 데는 든다.

제품 라인의 대부분은 연구소 하나

이번 건의 본질은 크루소가 스스로 보여준 산수다. 발표문에 따르면 싱킹머신스랩은 출시 1년도 안 된 매니지드 인퍼런스를 계약 기반 ARR(연간반복매출) 1억달러 넘게 끌어올린 고객 명단에 이름을 올렸다. 회사 측 주장 수치다 ¹². 총액이 '1억달러 초과'로만 공개된 상황에서 한 고객이 연 6500만달러라면 싱킹머신스랩은 계약 물량의 최대 3분의 2가량을 차지하는 셈이고, 크루소는 상한선을 밝히지 않는다. 규모로 비교하면 크루소는 9월 17일 기업가치 309억달러에 39억달러 투자 유치를 마쳤고↗ ⁴, 사업에는 제인스트리트와 5년간 130억달러 규모의 클라우드 계약이 있는 것으로 보도됐다 ⁴. 매니지드 인퍼런스는 이 포트폴리오에서 가장 왜소한 막내인데, 그 앵커 테넌트(핵심 고객)는 창업 초기 연구소 하나다.

컴퓨팅 파워를 사서 파는 연구소

돈을 내는 쪽은 이만한 청구서를 감당하도록 설계된 회사다. 싱킹머신스랩은 2025년 7월 기업가치 120억달러를 받고 20억달러 시드 투자를 유치했고, 지금은 투자 전 기업가치(프리머니) 400억달러를 조건으로 50억~60억달러 추가 유치를 놓고 아직 서명 전인 협상을 벌이고 있으며↗ 이 가운데 절반가량은 엔비디아가 공급할 것으로 예상된다 ⁵. 오픈은 순수한 비용만은 아니다. 연구소의 파인튜닝 플랫폼 팅커(Tinker)는 GPU 시간을 판매하고, 연 환산 매출이 수억달러에 이른다는 수치는 회사와 가까운 인사들이 전한 것일 뿐 감사를 거친 적은 없다 ⁵. 싱킹머신스랩 인프라 총괄 마일 오트(Myle Ott)는 이 서비스 덕에 팀이 “평가에서 프로덕션까지 빠르게” 갈 수 있었고 연구에 쓸 돈도 마련됐다고 말했다 ¹. 두 회사는 합성 데이터용 배치 추론도 함께 꾸린다. 굴러갈수록 청구서가 커지는 플라이휠이다 ¹. 팅커가 청구하는 금액과 크루소가 거둬가는 금액 사이의 마진은 두 회사 밖의 누구에게도 보이지 않는다.

텍사스가 발목 잡힌 사이 올라가는 클라우드 매출

서명 이틀 전, 그렉 애벗 텍사스 주지사는 전력망 감사가 끝날 때까지 데이터센터 대기·수질 허가 발급을 멈추라고 주 규제기관에 지시했다↗. 크루소의 롱혼(Longhorn)과 굿나잇(Goodnight) 프로젝트가 이 대기 줄에 들어가 있고 확정된 끝 시점은 없다 ⁶. 땅은 기다리는데 클라우드는 계약을 잇는다. 다음 관전 포인트는 싱킹머신스랩이 자체적으로 갖출 1기가와트급 엔비디아 베라 루빈(Vera Rubin) 용량으로, 2027년 초가 목표다 ⁵. 그 전까지는 임대료가 계속 나간다.