«تي إس إم سي» تدفع 2 مليار دولار لخصمها اللدود في المحاكم لنقل اختناق رقائق الذكاء الاصطناعي إلى نيويورك

لوحة توصيلات لم تغادر تايوان قط

المُوصِّل البيني السيليكوني شريحة من السيليكون المعالَج تحمل التوصيلات الرابطة بين قوالب المنطق في مسرّع الذكاء الاصطناعي ومكدّسات الذاكرة فيه. وهو جوهر تقنية «الرقاقة على الرقاقة على القاعدة» (Chip-on-Wafer-on-Substrate)، أي تغليف CoWoS الذي تستخدمه «تي إس إم سي»▼−0.67% — «تي إس إم سي», down 0.67 percent today في منتجات تشمل مسرّعات «إنفيديا»▼−0.65% — «إنفيديا», down 0.65 percent today للذكاء الاصطناعي. وحتى هذا الاتفاق، كانت جميع الموصلات البينية تُصنَّع في تايوان ³.

في 8 أكتوبر أعلنت «جلوبال فاوندريز»▼−2.07% — «جلوبال فاوندريز», down 2.07 percent today أنها ستنتج الموصلات البينية في مصنعها بمالتا بولاية نيويورك↗، بموجب اتفاق مدته خمس سنوات تبلغ قيمته نحو 2 مليار دولار، على أن يبدأ تصاعد الإنتاج بكميات كبيرة في النصف الأول من 2028 ¹². وبذلك تصبح مالتا أول مصدر للمكوّن داخل الولايات المتحدة، فيما ارتفعت أسهم «جلوبال فاوندريز»↗ بنسبة تصل إلى 7 في المئة عقب الإعلان ¹⁴.

اختناق لا يجد حلاً قبل 2028

أصبح التغليف المتقدم قيداً رئيسياً على إنتاج رقائق الذكاء الاصطناعي، مع تجاوز الطلب الطاقة المتاحة ¹. وحين بدأت «تي إس إم سي» إنتاج «بلاكويل»، الجيل الحالي من رقائق «إنفيديا» للذكاء الاصطناعي، في مصنعها بأريزونا العام الماضي، ظل المنتج النهائي يُعاد إلى تايوان للتجميع ⁵.

وتنتظر الحلول الأميركية الأخرى بدورها: خط متوافق مع CoWoS لدى «أمكور» (Amkor)، مزوّد خارجي لخدمات تجميع الرقائق واختبارها، يُتوقع أن يدخل الخدمة في 2028، إلى جانب مصنع «تي إس إم سي» نفسها للتغليف في أريزونا في 2029 ⁵. وتنضم مالتا إلى هذا الطابور.

الخصم الذي قاضته «تي إس إم سي» في 2019

كانت «جلوبال فاوندريز» هي البادئة برفع الدعوى في 26 أغسطس 2019↗، إذ أدرجت «تي إس إم سي» و20 مدعى عليهم آخرين، بينهم «إنفيديا» و«آبل»▲+0.73% — «آبل», up 0.73 percent today، إضافة إلى موزعين، في محاكم أميركية وألمانية ⁶. وردّت «تي إس إم سي» بدعوى مضادة في 1 أكتوبر في الولايات المتحدة وألمانيا وسنغافورة، قبل أن يتوصل الطرفان في 29 أكتوبر إلى تسوية بموجب ترخيص متبادل يسري طوال عمر براءات الاختراع ⁶. وقد أتاح الترخيص لهما حرية التعامل التجاري، في حين يجعل الاتفاق الجديد من «جلوبال فاوندريز» مورّداً للشركة التي رفعت ضدها الدعوى.

الإنفاق الآن والتحصيل في 2028

مليارا دولار على مدى خمس سنوات يعنيان، إذا توزعت القيمة بالتساوي، نحو 400 مليون دولار سنوياً في المتوسط، أي نحو 6 في المئة من إيرادات «جلوبال فاوندريز» البالغة 6.94 مليار دولار خلال الأرباع الأربعة الماضية، ولا يصل شيء من ذلك قبل 2028 ¹⁷. أما الإنفاق فيأتي أبكر: بلغ الإنفاق الرأسمالي في الربع الثاني 411 مليون دولار، بزيادة 158 في المئة على أساس سنوي↗ وأربعة أمثال أدنى مستوى له في 2024 ⁷.

والعملاء ينفقون بالفعل: فقد نما سوق الاستخدام النهائي المجمّع للبنية التحتية للاتصالات ومراكز البيانات لدى «جلوبال فاوندريز» بنسبة 60 في المئة على أساس سنوي في الربع الثاني↗ ².

خط مالتا الجديد رهين مشتر واحد وتصميم واحد للتوصيلات

لا تُعد الموصلات البينية السيليكونية الطريقة الوحيدة لتوصيل مكونات حزمة الرقائق. فنسخة CoWoS-R تستبدل بالموصل البيني توصيلات إعادة التوزيع، فيما تحتفظ نسخة CoWoS-L بجسور سيليكونية موضعية فقط، ولم تُعلن أي من الشركتين حصر الاتفاق في نسخة واحدة ⁸. وتبيع «إنتل فاوندري» بالفعل تغليفاً مماثلاً لتغليف CoWoS يستوعب الرقائق المصنّعة لدى «تي إس إم سي» ⁵.

وإذا انصرف التغليف عن الموصل البيني، أو تولّى مصنع «تي إس إم سي» ذاته في أريزونا هذا العمل، فلن يتبقى لمالتا سوى توقعات عميل واحد ⁵⁸. أما ما يعوّض ذلك فهو إطار عمل مضمّن لإضافة الطاقة الإنتاجية مع نمو الطلب ¹⁸.

سؤال CoWoS على جدول مكالمة نتائج «تي إس إم سي» في 15 أكتوبر

يُتوقَّع أن تحقق «تي إس إم سي» ربعها القياسي السادس على التوالي↗، بعد إيرادات الربع الثالث البالغة 1.49 تريليون دولار تايواني↗، بنمو نحو 39 في المئة على أساس سنوي وفق ما أفصحت عنه الشركة نفسها ⁹¹⁰. وتحمل مكالمة النتائج في 15 أكتوبر أسئلة عن توجيهات الربع الرابع والهامش الإجمالي وطلب الذكاء الاصطناعي في 2027، في ظل موازنة إنفاق رأسمالي رُفعت في يوليو إلى ما بين 60 و64 مليار دولار ⁹¹¹. وهناك يُطرح سؤال CoWoS.