TSMC, 옛 법정 라이벌에 20억 달러…AI 칩 병목 뉴욕으로 옮긴다

줄곧 대만을 떠나지 않았던 배선 기판

실리콘 인터포저는 가공을 거친 얇은 실리콘 판으로, AI 가속기의 로직 다이와 메모리 스택 사이 배선을 담당한다. TSMC▼−0.67% — TSMC, down 0.67 percent today가 엔비디아▼−0.65% — 엔비디아, down 0.65 percent today AI 가속기 등에 쓰는 칩온웨이퍼온서브스트레이트(CoWoS) 패키징의 핵심이 바로 이 부품이다. 이번 계약 전까지 인터포저는 전량 대만에서 만들어졌다³.

10월 8일 글로벌파운드리즈▼−2.07% — 글로벌파운드리즈, down 2.07 percent today는 뉴욕주 몰타에 있는 자사 팹에서 인터포저를 생산하겠다고 발표했다↗. 5년간 약 20억 달러 규모 계약이며 본격 양산은 2028년 상반기에 시작된다¹². 몰타는 이 부품의 미국 내 첫 생산거점이 됐다. 소식이 알려지자 글로벌파운드리즈↗ 주가는 한때 7%까지 뛰었다¹⁴.

2028년에야 풀리는 병목

첨단 패키징은 AI 반도체 생산의 주요 제약으로 부상했다. 수요가 가용 생산능력을 웃돌기 때문이다¹. TSMC가 지난해 애리조나 공장에서 엔비디아의 현행 AI 칩 세대인 블랙웰을 생산하기 시작했을 때도 완성품은 조립을 위해 다시 대본행이었다⁵.

미국의 다른 해법도 기다림은 마찬가지다. 반도체 조립·시험 위탁 업체인 앰코의 CoWoS 호환 라인은 2028년 가동 예정이고, TSMC 자체 애리조나 패키징 공장은 2029년이다⁵. 몰타도 이 대기줄에 합류한다.

TSMC가 2019년에 소송을 제기했던 라이벌

글로벌파운드리즈는 2019년 8월 26일 먼저 소송을 걸었다↗. 미국과 독일 법원에 TSMC 외 20곳을 피고로 지목했는데, 명단에는 엔비디아와 애플▲+0.73% — 애플, up 0.73 percent today은 물론 유통업체까지 망라됐다⁶. TSMC는 10월 1일 미국·독일·싱가포르에서 반소했고, 양사는 10월 29일 특허 존속 기간 전체에 걸친 상호 라이선스 계약으로 화해했다⁶. 이 라이선스 덕분에 양사는 거래를 계속할 수 있었고, 이번 계약으로 글로벌파운드리즈는 자신이 소송을 걸었던 바로 그 회사의 공급업체가 됐다.

투자는 지금, 매출은 2028년

5년에 나눠 받는 20억 달러다. 계약액이 고르게 분산된다고 치면 연평균 약 4억 달러씩이다. 글로벌파운드리즈가 최근 4개 분기 동안 올린 69억4000만 달러 매출의 약 6% 수준이다. 이 중 2028년 이전에 들어오는 돈은 없다¹⁷. 돈이 빠져나가는 쪽은 더 빠르다. 2분기 설비투자는 4억1100만 달러로 전년 동기 대비 158% 늘었고↗ 2024년 저점의 4배 수준이다⁷.

고객들은 이미 쓰고 있다. 글로벌파운드리즈의 커뮤니케이션 인프라와 데이터센터를 합친 엔드마켓 매출은 2분기에 전년 동기 대비 60% 늘었다↗².

몰타 신규 라인, 고객 하나·배선 방식 하나에 달렸다

패키지 배선의 답이 실리콘 인터포저 하나뿐은 아니다. CoWoS-R은 인터포저를 재배선(RDL)으로 대체하고, CoWoS-L은 필요한 자리에만 실리콘 브리지를 남기는 방식이다. 양사 모두 이번 계약을 특정 방식 하나로 한정한다고 공개한 적은 없다⁸. 인텔 파운드리는 이미 TSMC 생산 실리콘을 받아들이는 CoWoS와 동급의 패키징을 팔고 있다⁵.

패키징 기술의 무게중심이 인터포저에서 벗어나거나 TSMC 자체 애리조나 공장이 이 일감을 가져가면, 몰타에 남는 건 고객 한 곳의 수요 전망뿐이다⁵⁸. 이를 상쇄해 주는 건 수요가 늘어나는 만큼 증설할 수 있도록 계약에 기본 포함된 틀이다¹⁸.

CoWoS 질문의 답은 TSMC 10월 15일 어닝콜에서

TSMC는 6개 분기 연속 사상 최대 실적↗ 행진을 이어갈 것으로 전망된다. 3분기 매출 1조4900억 신대폐↗가 먼저 공시됐기 때문이다. 이는 회사가 직접 밝힌 수치로, 전년 동기 대비 약 39% 늘어난 것이다⁹¹⁰. 10월 15일 어닝콜에서는 4분기 가이던스와 매출총이익률, 2027년 AI 수요를 묻는 질문이 쏟아질 전망이다. TSMC는 지난 7월 설비투자 계획을 600억~640억 달러로 상향 조정한 상태다⁹¹¹. CoWoS를 둘러싼 질문도 그 자리에서 답을 찾는다.