小专利公司出手 美光DRAM面临美国进口禁令

美国国际贸易委员会已正式对美光、超微电脑、慧与和联想启动第337-TA-1523号调查。六周前,Netlist提出投诉↗¹²。Netlist是一家总部位于加州尔湾的小型内存专利公司,股票在场外交易市场挂牌,如今要求将DDR5 RDIMM和MRDIMM——即承载AI服务器工作内存的带寄存器模块——拒于美国国门之外¹³。“我们打算继续对美光等未获授权的使用方采取维权行动,”首席执行官C.K. Hong表示¹。

立案只是开启程序,不代表任何裁决结果:各被告将就侵权、专利有效性乃至救济措施本身展开抗辩;委员会不判损害赔偿,能给的只有进口禁令³。美光至今未就案件公开表态,须在20天内作出回应⁴。

三星花8.98亿美元买平安

范本已在8月5日出现:三星当日与Netlist达成和解,以一份毛额最高约8.98亿美元的授权许可↗、15亿美元的内存供应承诺以及1000万股股份,了结双方五年缠斗⁴⁵。根据和解协议,三星还同意就Netlist针对第三方提起的ITC案件提供文件和声明⁴。三星买到了豁免,也顺手武装了原告:一旦对美光下达排除令,DDR5市场份额将倒向这家已获授权的对手。

美光迎战这家原告的历史战绩同样难看。2024年5月,得克萨斯州一个陪审团裁定美光故意侵犯两项DDR4专利,判赔Netlist 4.45亿美元;今年2月,联邦巡回上诉法院又维持了Netlist一项针对美光的专利的有效性⁴。据Tech Times报道,此次主张的四项专利中,'523和'366两项已在上诉和专利局的挑战中存活⁴。不过战绩是把双刃剑:9月2日,同一家法院维持了专利局裁决,认定Netlist另外三项专利被挑战的全部权利要求无效↗⁶。

矛头直指84.6%的毛利率

截至2026年5月28日的财季,美光录得营收415亿美元,同比增长345.7%,毛利率达84.6%⁷。按公司自身的财年日历,第四财季业绩将于9月30日发布↗⁸。这桩案件瞄准的,恰是美光刚刚加冕的新品:9月15日亮相的512GB DDR5 RDIMM,计划于2027年下半年量产⁹。

谁买内存,谁买单

今年1月,64GB DDR5 RDIMM交易价格突破1500美元,96GB模块超过3200美元,交货周期长达54周,DDR5产量中已有超过75%被超大规模云厂商锁定⁴。集邦咨询(TrendForce)预计,第三季度服务器DRAM合约价还将再涨13%至18%;8月,德国零售端DDR5价格已升至2025年7月水平的4.86倍↗¹⁰。内存成本大涨,车企已开始减配¹¹。

美光是唯一总部设在美国的DRAM厂商;三星、SK海力士与美光合计占全行业约87%的营收;中国长鑫存储占10%,定价比老牌厂商低5%至10%⁴¹²。此类案件通常在一年内开庭,12至16个月内作出终裁,而任何排除令都须接受基于公共利益的60天总统审查¹³⁴。

如今,美国唯一的DRAM厂商距离被挡在美国AI服务器之外,只差一项贸易裁决。如果美光把三星算过的那笔账再算一遍,这场纷争将以一纸授权许可而非禁令收场——而真正值得盯住的数字,是价格。