에이브리지, 기업가치 66억9000만달러…시험이 증명한 건 '하루 22분 절감'

에이브리지(Abridge)PVT$6.69B — 에이브리지(Abridge), private, latest valuation $6.69B는 지난 6주간 '접근'을 팔았다. 미국 최대 의료시스템 300곳, 올해 예상 환자-의료진 대화 1억건 이상, 텍사스대 의료기관 8곳 전체를 아우르는 엔터프라이즈 계약, 그리고 지난 9월 미국 재향군인부(VA) 앰비언트 AI 계약 업체로 선정된 것↗이 그 성과다. VA 계약은 경쟁 업체들이 나눠 갖는 5년간 최대 7억7572만달러 상한 계약이다 ²³. 그 옆에 나란히 놓인 것이 이런 접근이 의료진에게 무엇을 되돌려주는지 처음으로 독립적으로 측정한 결과다. 답은 하루 22분이다 ¹. 이 격차를 에이브리지의 비상장 기업가치 66억9000만달러와 맞대 보는 일, 그것이 밸류에이션 문제의 전부다 ⁵.

시험이 실제로 측정한 것

이달의 새로운 사실은 무작위배정시험 근거다. 위스콘신·일리노이에서 의료진 66명을 대상으로 한 24주간의 시험↗에서 실제 진료 환경에 에이브리지를 도입한 결과, 의무기록 작성 시간은 하루 0.36시간 줄었다. 다만 직업적 만족도에서는 통계적으로 유의한 개선이 없었고, 근무시간 외 업무 감소는 관측치 상위 3%를 제외하자 유의성이 사라졌다 ¹.

의학 저널 NEJM AI에 실린 UCLA의 직접 비교 실험도 같은 그림이었다. 나블라(Nabla)는 기록 작성 시간을 9.5% 줄였고 마이크로소프트▼−2.18% — 마이크로소프트, down 2.18 percent today의 DAX는 1.7% 감소에 그쳐 통계적 유의성을 확보하지 못했다. 의료진은 적용 대상 진료의 약 3분의 1에서만 이들 도구를 사용했다 ¹. 재향군인보건청(VHA) 평가에서는 맹검 평가자 30명이 표준화된 5개 사례를 채점했는데, 인간 기록 담당자가 11개 AI 스크라이브를 5개 사례 모두에서 앞섰다 ¹.

하루 22분이 진료 건당 가격의 상한을 긋는다

하루 22분은 의료진 하루 일과에서 실제로 덜어낸 업무다. 도입이 계속 늘어나는 이유이기도 하다. 하지만 이는 구매자가 셀 수 있는 편익이고, 구매자가 셀 수 있는 편익은 곧 구매자가 협상할 수 있는 가격이다. 물량 지표는 영업 퍼널을 정당화할 뿐 마진을 정해주지는 못한다.

에이브리지 스스로 내놓은 답은 청구 전 클레임 심사다. 리비뉴 사이클(수익 회수) 중간 단계 진출 첫 제품을 이달 9일 출시했고↗, 본지가 당시 보도한 바 있다 ⁵. 닥시머티·+0.30% — 닥시머티, up 0.30 percent as of its last quote도 반대편에서 같은 행보를 보이고 있다. Scribe, Ask, Dialer를 하나의 어시스턴트로 묶고 있다 ⁴.

스크라이브가 아니라 콘텐츠를 잡아라

그래서 쥐고 있어야 할 자리는 콘텐츠 레이어다. 업투데이트(UpToDate)의 근거 데이터베이스는 이제 에픽(Epic), 에이브리지, 닥시머티, 수키(Suki)의 AI 도구에 탑재됐고, 닥시머티의 임상 AI 도구는 이미 165개가 넘는 의료시스템↗에 도입돼 있다 ⁴. 이 콘텐츠 레이어를 보유하는 상장 종목은 볼터스 클루어, 비교 가능한 공개 종목은 닥시머티다.

다만 단서가 하나 있다. 라이선스 계약은 도전받을 수 있다. 업투데이트를 탑재한 플랫폼들이 언젠가는 자체 근거 레이어를 직접 만들거나 사들일 수 있기 때문이다. 하지만 동료심사를 거친 임상 판단은 유창한 초안보다 다시 만들어내기가 훨씬 어렵다. 재향군인보건청(VHA) 평가의 '5전 5승' 결과가 얼마나 어려운지를 정확히 보여준다.

결국 주목해야 할 기업가치는 '66억9000만달러 대 하루 22분'이다. 이제 시계는 구체적인 곳을 가리킨다. 미국 재향군인부(VA)의 첫 태스크오더(과업 발주)가 얼마짜리로, 언제 떨어지는지다.