«أدوبي» تتيح الآن شراء تراخيصها من ميزانية «أوبن إيه آي».. بعمولة لا يفصح عنها أحد
يعمل منتج «أدوبي» «CX Enterprise Coworker» الآن داخل «شات جي بي تي» (ChatGPT) لدى أكثر من 2500 مستخدم، فيما يتيح انضمامه إلى «السوق» (Marketplace) للشركات شراء الترخيص من إنفاقها القائم أصلاً على «أوبن إيه آي». وتأتي هذه القناة في وقت يتراجع فيه نمو الأعمال المتعاقد عليها (Backlog) إلى 8%، ويخسر فيه السهم 16.4% خلال شهر، ويتولى فيه رئيس تنفيذي جديد منصبه في الأول من ديسمبر.
Vincent Jiang · 2 min read
نافذة المحادثة تتحول إلى نقطة دفع
خلال مؤتمر المطورين «ديف داي» (DevDay) الذي نظمته «أوبن إيه آي» في 29 سبتمبر، أدرجت «أدوبي» حزمة التسويق «CX Enterprise Coworker» داخل «شات جي بي تي» في شكل إضافة، تتولى تنسيق الجمهور المستهدف وتصميم رحلات العميل وإنشاء الأصول وتفعيل القنوات في لوحة واحدة تبقى نشطة طوال الجلسة 1. ويستخدمها بالفعل أكثر من 2500 عميل ومستخدم مبكر، وتقول «أدوبي» إن جداول بعض الحملات تقلصت من أسابيع إلى أيام 1. وابتداءً من هذا الشهر، يستطيع عملاء «Workfront» تكليف وكلاء «شات جي بي تي» بفحص الأصول وكتابة النصوص الإعلانية والتوطين، على أن تُعاد الأعمال المكتملة للحصول على موافقة بشرية 1. وباتت الإضافات الآن قادرة على حجز الشريط الجانبي لـ«شات جي بي تي» نفسه؛ وقد فعلت ذلك بالفعل «كانفا» و«فيغما» و«أدوبي» 3.
المحفظة بيد «أوبن إيه آي»
أما التحرك التجاري فهو «السوق». فتُعد «أدوبي» أحد نحو 32 شريكاً في الإطلاق إلى جانب «سيلزفورس» و«هاب سبوت» و«داتادوج»، ويمكن للشركات المؤهلة تخصيص إنفاقها القائم مع «أوبن إيه آي» لشراء ترخيص «CX Enterprise Coworker»، رهناً بشروط اتفاقاتها مع «أوبن إيه آي» 12. وتضع «أوبن إيه آي» معايير الأهلية، فيما يحتفظ الشركاء بعلاقتهم المباشرة بالعملاء 2. أما حصة «أوبن إيه آي» من كل ترخيص فلم يكشف عنها أي من الشركتين. فالمستخدمون الذين يزيد عددهم على 2500 هم عملاء الإضافة ومستخدموها المبكرون 1؛ وعدد من يتحولون منهم إلى تراخيص مدفوعة في «السوق» رقم ثانٍ لم يُفصح عنه. وتستأجر «أدوبي» مساحة على الرف وهي تملك موقعاً تدافع عنه: 9.4% من سوق إدارة علاقات العملاء (CRM) عند إيرادات 5.3 مليار دولار، و4.8% من سوق إدارة محافظ المشاريع، وفق تقديرات «فيوتوروم» (Futurum) 4.
الأعمال المتعاقدة تؤكد حاجة «أدوبي» إلى القناة
نمت الأعمال المتعاقد عليها (Backlog) بنسبة 8% على أساس سنوي في الربع الثالث من السنة المالية 5. وارتفعت الإيرادات المتكررة السنوية (ARR) بنسبة 11.2%، وتتوقع الإدارة نمواً بنسبة 10.2% في السنة المالية 2026، وهو تقدير أبقت عليه دون تغيير في العاشر من سبتمبر مع كبح الأسعار لتغذية نموذج «فريميوم» (Freemium) 5. ويتولى منصبه رئيس تنفيذي جديد في الأول من ديسمبر 5. وخسر سهم «أدوبي» 16.4% خلال شهر، مقابل مكسب 0.4% لمؤشر «إس آند بي 500» 5. أما الإيرادات المعلنة فتسير في الاتجاه المعاكس: فقد تسارع نموها على مدى ثلاثة أرباع متتالية، من 10.5% إلى 12.9% 6.
نمو الإيرادات المعلنة لدى «أدوبي» يستمر فوق هدف الإدارة لنمو الاشتراكات البالغ 10.2%
Data
| نمو الإيرادات، على أساس سنوي | |
|---|---|
| الربع الرابع 2024 | 11.1% |
| الربع الأول 2025 | 10.3% |
| الربع الثاني 2025 | 10.6% |
| الربع الثالث 2025 | 10.7% |
| الربع الرابع 2025 | 10.5% |
| الربع الأول 2026 | 12% |
| الربع الثاني 2026 | 12.7% |
| الربع الثالث 2026 | 12.9% |
الأعمال المتعاقد عليها أبطأ مقاييس «أدوبي» نمواً وتتخلف عن الإيرادات المعلنة بفارق يقارب خمس نقاط
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| توجيهات الإيرادات المتكررة السنوية للسنة المالية 2026 (estimate) | 10.2% |
| الإيرادات المتكررة السنوية | 11.2% |
| الإيرادات المعلنة | 12.9% |
| الأعمال المتعاقد عليها | 8% |
المالك منافس أيضاً
تقف «أوبن إيه آي» على الجانبين من الصفقة. فهي توجّه الميزانيات إلى تراخيص «أدوبي»، وتدرّ في الوقت نفسه دخلاً من الواجهة ذاتها: إذ بلغت إعلانات «شات جي بي تي» (ChatGPT Ads) معدلاً سنوياً للإيرادات (Run Rate) بقيمة مليار دولار في أقل من 200 يوم 78. وتبدأ الإعلانات المرئية اختباراتها في الولايات المتحدة هذا الشهر؛ وهي موسومة ومنفصلة عن الإجابات، وتجري أولى هذه الاختبارات أثناء توليد الصور 79. وبذلك تجد المساحة الإعلانية مكانها بجوار الصور التي يولّدها المستخدمون في «شات جي بي تي»، وهي الواجهة التوليدية ذاتها التي تحل محل أدوات الإبداع المدفوعة.
تفيد «ويت واتشرز» (WeightWatchers) بأن تكلفة اكتساب العملاء لديها أقل بنسبة 15.3% مقارنة بالبحث المدفوع، بينما يبلغ عدد مستخدمي «شات جي بي تي» 1.2 مليار مستخدم أسبوعياً 710. وستكشف نتائج الربع الرابع من السنة المالية أي القوتين تنتصر: فنمو الإيرادات المتكررة السنوية دون 10.2% يعني أن ضغط نموذج «فريميوم» يعضّ قبل أن يثمر الرف المستأجر 5.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
