نقطة اختناق الذكاء الاصطناعي تنتقل إلى منصة الاختبار.. وثلاثة منافسين يعرضون طريق الالتفاف على «كيسايت»

على هامش مؤتمر ECOC في ملقة هذا الأسبوع، عرضت أدفانتست وفيافي وسينكو خط اختبار إنتاجي آلياً للبصريات المدمجة↗: 200 جيجابت في الثانية لكل مسار، تمر عبر موصل قابل للفصل من كربيد التنغستن مصنَّف لتحمّل آلاف دورات التوصيل والفصل، وبمعدل عشرات الآلاف من الوحدات شهرياً الذي يفرضه الإنتاج الفعلي ¹. إنها الزاوية الأقل بريقاً في موجة بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وفيها تصطف الأموال اليوم في طابور انتظار. ومحطة تحصيل الرسوم على هذا الطابور تحمل اليوم اسماً واحداً يهيمن عليها: كيسايت.

كل وصلة بصرية جديدة تنتظر حكماً نهائياً قبل شحنها

السلسلة مادية بحتة. تتحدد قدرة عنقود الذكاء الاصطناعي بسرعة انتقال البيانات بين الرقائق، ويبلغ النحاس حده عند نحو 72 وحدة معالجة رسوميات (GPU) لكل نطاق بحسب حسابات كريدو، ولذلك تعيد الصناعة بناء الوصلات البينية على البصريات، من إيثرنت بسرعة 800 جيجابت إلى 1.6 تيرابت مع 3.2 تيرابت قيد التطوير ². وتربط أبحاث ديل أورو↗ كل نمو إيرادات صناعة معدات الاتصالات تقريباً في النصف الأول من العام بطلب ربط مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ³.

كل محرك بصري جديد هو جهاز لم يسبق لأي شركة شحنه، ويجب التحقق منه من الطبقة الفيزيائية حتى طبقة البروتوكول قبل دخوله دورة تدريب النماذج. وإصدار هذا الحكم هو عمل «كيسايت» في قطاع الاتصالات السلكية، والطابور لم يعد افتراضياً: ارتفعت إيرادات الأعمال السلكية أكثر من الضعف على أساس سنوي في الربع الماضي، وتجاوزت إيرادات الأعمال اللاسلكية لأول مرة ⁴.

طابور الانتظار يتحول الآن إلى ربع بمليار دولار

يكشف الربع الثالث من السنة المالية، المنتهي في 31 يوليو/تموز، ما يفعله هذا الحكم النهائي بدفتر الطلبيات: طلبيات بقيمة 2.09 مليار دولار بزيادة 56% على أساس سنوي↗، وإيرادات للاتصالات التجارية تتجاوز مليار دولار لأول مرة بزيادة 56% ⁵. وحققت مجموعة الاتصالات، التي تمثل 73% من إيرادات الشركة، نمواً بنسبة 43%، فيما بلغ هامشها التشغيلي 34% مقابل 26% قبل عام ⁵. وقالت الإدارة للمستثمرين↗ إن الطلب ليس العامل المقيّد، وإن توافر الإمدادات هو ما سيحدد السرعة التي تتحول بها قائمة الفرص إلى إيرادات ⁶.

السهم قدّم إجابته: ارتفع سهم «كيسايت» 102.6% خلال العام الماضي مقابل 91.3% للقطاع، لكنه ما زال يتداول عند 25.6 ضعف الأرباح المتوقعة، دون 27.23 للقطاع ⁴. السوق تدفع مقابل النمو، وليس بعد مقابل رسوم دائمة.

ثلاثة منافسين ينقلون منصة الاختبار إلى خط الإنتاج

عرض ملقة هو الردّ المضاد. يعدّ نائب رئيس «سينكو» القدرة على التصنيع والاختبار على نطاق واسع من أبرز العوائق أمام نشر تقنية البصريات المدمجة، وردّ التحالف الثلاثي يستهدف هذه العقبة تحديداً: موصّل متين قابل للفصل، ومنصة اختبار فوتونية من «فيافي» بسرعة 1.6 تيرابت تنوب عن المحرك البصري، وأتمتة من «أدفانتست» تختبر عدة محركات في آنٍ واحد ¹. لاحظوا مَن يقف على الجانبين معاً. نمت إيرادات «فيافي» من اختبار الشبكات 69.2% خلال ربعها الأخير، بوتيرة أسرع من أي بند في دفتر طلبيات «كيسايت»، بينما تورّد في الوقت ذاته إلى التحالف الذي يبني طريقاً يلتف على الاختبار على المنصة ⁴.

ويشير تحوّل المزيج لدى «كيسايت» نفسها إلى الاتجاه ذاته. قالت الإدارة إن الطلب على الاتصالات السلكية كان ينقسم تاريخياً بواقع 80% للبحث والتطوير مقابل 20% للتصنيع، وإنه انتقل إلى نحو ثلثين مقابل ثلث، بميلٍ نحو الإنتاج مع تصاعد إنتاج أجهزة الإرسال والاستقبال بسعة 1.6 تيرابت ⁶. التحقق عملُ منصة، أما اختبار الإنتاج فعملُ خط، والخط هو ما عرضه التحالف للتوّ.

دورة التأهيل محكومة بعقارب الساعة

تتوقع الأبحاث الميدانية على أرض مؤتمر ECOC↗ أن تبلغ كميات المحركات البصرية ملايين من خانة واحدة العام المقبل، ثم عشرات الملايين في 2028 ². مثل هذا الطلب مرحلة انتقال لا ريع دائم: حين يصبح معيار 1.6 تيرابت معياراً قائماً لا عملية انتقال، ستبقى الوصلات البصرية خاضعة للاختبار، غير أن معدل النمو الاستثنائي لا ينجو من جيل مستقر.

لا شيء في هذه المصادر يحسم ما إذا كانت الطفرة هيكلية أم دورية؛ أما عوامل التحوط فتشمل برامج الجيل السادس (6G) التي تنتقل إلى مرحلة تطوير ممولة باتجاه أول معيار عام 2029، إضافة إلى طلبيات قطاع الدفاع ⁴. وتتوقع «كيسايت» نمواً بنحو 37% في الربع الرابع من سنّتها المالية ⁵. كما أن لموجة الطلب التالية موعداً محدداً: فالأبحاث الميدانية في مؤتمر ECOC لا تتوقع أي انتشار واسع النطاق وبطيء الوتيرة باسمٍ محدد قبل النصف الثاني من عام 2027 ²، وحتى ذلك الحين تمتلئ منصة الاختبار بوصلات المرحلة الانتقالية الراهنة، لا بوصلات جيل جديد.

الحكم النهائي ما يزال بيد «كيسايت» ما لم تخسره

العمل الحاسم في هذه الموجة من بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يجري على بُعد قفزة واحدة تحت النماذج: تحويل فوتونيات تنجح في المختبر إلى وحدات تُشحن بالملايين، كلٌّ منها مثبتة الكفاءة. ويُظهر السجل «كيسايت» تحصيل هذه الرسوم بينما تلحق طاقتها الإنتاجية بالطلب، وثلاثة منافسين يبنون الخط الذي سيضع نهاية لها.

وثمة أمران يستحقان المراقبة: ما إذا كانت أحجام المحركات البصرية ستبلغ الملايين المتوقعة في 2027، وهو ما ينقل الاختبار من المنصة إلى خط الإنتاج، وما إذا كانت الطلبيات ستواصل تسجيل أرقام قياسية مع انفراج الإمدادات. فمن يحوّل الحكم النهائي إلى عملية صناعية يستحوذ على الهامش الهادئ لموجة بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فيما ما يزال طابور الانتظار يمر عبر سانتا روزا.