موجة أسعار الذكاء الاصطناعي تصل إلى المعالجات: إنتل حتى 20% وكوالكوم 10% ثم يأتي دور TSMC
رفعت إنتل أسعار المعالجات ثلاث مرات منذ أواخر العام الماضي، وأضافت كوالكوم نحو 10% إلى شرائح الحواسيب الشخصية هذا الشهر، وخلفهما زيادات TSMC المقررة عام 2027 المحسوبة سلفاً في الأسعار. صانعو الحواسيب المحمولة يحملون الفاتورة أولاً، ثم يأتي دور متسوقي موسم الأعياد.
Vincent Jiang · 3 min read
انتقلت فاتورة التوسع في الذكاء الاصطناعي إلى المعالجات. فقد رفعت إنتل−3.43% — إنتل, down 3.43 percent today أسعار الشرائح ثلاث مرات منذ أواخر العام الماضي، وزادت كوالكوم−1.10% — كوالكوم, down 1.10 percent today أسعار منصاتها للحواسيب الشخصية بنحو 10% هذا الشهر، فيما تستعد إيه إم دي−3.31% — إيه إم دي, down 3.31 percent today لتعديلات خاصة بها، وذلك كله قبل دخول زيادات TSMC−1.25% — TSMC, down 1.25 percent today حيز التنفيذ في 2027 1. بدأت الذاكرة أولاً ثم تلتها معالجات الرسوميات، ليشكل المعالج البند الثالث الذي تطاله إعادة التسعير 2.
أعلى زيادات إنتل تصيب شرائح من صنع TSMC
رفعت إنتل في جولتها بتاريخ الأول من سبتمبر أسعار الطرازات العليا من بانثر ليك بنسبة تتراوح بين 15% و20%، مقابل زيادة تتراوح بين 5% و10% لطرازات ميتيور ليك وأرو ليك 1. وجاءت أشد الزيادات على طرازات بانثر ليك التي تصنع فيها TSMC بلاطات (Tiles) معالج الرسوميات العليا بعقدة N3E، بينما تصنع بلاطات المعالج المركزي على عقدة 18A لدى إنتل نفسها 1. أكبر زيادات إنتل تقع على الجزء الوحيد من شريحتها الرائدة الذي لا تصنعه بنفسها. ويقدّر محللون أن الزيادات التراكمية على معالجات إنتل المركزية هذا العام تقارب 30% بعد جولة ثالثة في أكتوبر 3.
وتحركت كوالكوم هذا الشهر بإضافة نحو 10% إلى أسعار منصات سنابدراجون X وX2 Elite للحواسيب الشخصية اعتباراً من أكتوبر 1، وهي تكلفة يُتوقع أن يمررها ديل ولينوفو وإتش بي 2. وبدأت إيه إم دي زيادة إنتاج معالجات EPYC «فينيس» على عقدة 2 نانومتر لدى TSMC، وقالت الرئيسة التنفيذية للشركة ليزا سو خلال زيارتها تايوان يومي 5 و6 أكتوبر إن المعروض سيرتفع بشكل كبير في 2027 بالتعاون مع TSMC وشركاء آخرين 14.
تمرير الكلفة يتجاوز أصلها: أقصى زيادة لدى إنتل تعادل ضعف الزيادة السعرية المتوقعة على عقد TSMC
- Estimate
Data
| Value | Range | |
|---|---|---|
| إنتل بانثر ليك، الفئة العليا | 17.5% | 15–20% |
| تغليف TSMC المتقدم، 2027 (estimate) | 12.5% | 10–15% |
| كوالكوم سنابدراجون للحواسيب | 10% | — |
| إنتل ميتيور ليك / أرو ليك | 7.5% | 5–10% |
| العقد المتقدمة لدى TSMC، 2027 (estimate) | 7.5% | 5–10% |
| العقد الناضجة لدى TSMC، 2027 (estimate) | 4% | 3–5% |
TSMC تحصّل فاتورتها في 2027... والذاكرة حصّلتها سلفاً
تكلفة المنبع محسوبة سلفاً في الأسعار. تشير التقديرات إلى أن TSMC سترفع أسعارها في 2027 بنسب تتراوح بين 5% و10% على العقد المتقدمة، و10% إلى 15% على التغليف المتقدم، و3% إلى 5% على العقد الناضجة 1. كما أوردت تقارير نُشرت في يوليو أن أسعار الرقاقات سترتفع بنسبة تصل إلى 10% اعتباراً من يناير 2027، مع فرض رسوم إضافية تتراوح بين 10% و15% على الكميات التي تتجاوز الأحجام المتوقعة 5. أما الذاكرة فقد تحركت مبكراً؛ إذ قدّر الرئيس التنفيذي لإنتل ليب-بو تان أن أسعارها ارتفعت إلى ما بين 5 و7 أضعاف مستوياتها السابقة، وتمثل نحو 75% من تكلفة بعض الأجهزة الأدنى فئة، وقال إن إنتل تلبي نصف طلباتها 136.
علامات الحواسيب المحمولة عاجزة عن تثبيت السعر والمواصفات والهامش معاً
تتوقع تريندفورس (TrendForce) انخفاض شحنات الحواسيب المحمولة بنسبة 9.4% في 2026، فيما تشكل المعالجات المركزية وذاكرات DRAM وأقراص الحالة الصلبة (SSD) مجتمعةً نحو 68% من تكلفة مكونات حاسوب محمول بسعر 900 دولار خلال الربع الثالث من عام 2026 17. ويتمثل سيناريوها الأساسي لعام 2027 في تراجع للشحنات بنسبة منخفضة من خانة واحدة، تتسع إلى نسبة مرتفعة من خانة واحدة إذا وصلت التكاليف إلى المتسوقين، لأن الأسعار الأعلى تطيل دورات الاستبدال 7.
إيه إم دي خارج موجة الزيادات... حتى الآن
الثقل الموازن ضعيف. فإيه إم دي لم ترفع رسمياً أسعار شرائح الحواسيب المكتبية الاستهلاكية 3، وتتوقع تريندفورس أن تستوعب العلامات جزءاً من الضربة بدلاً من رفع الأسعار إلى مستوى يقصي المشترين نهائياً 7. غير أن أي من هذين العاملين لن يصمد طويلاً: فتعديلات إيه إم دي قيد الإعداد 1، وزيادة إنتاجها لشرائح الخوادم على عقدة 2 نانومتر تربطها بفاتورة الرقاقات نفسها 4.
هاتف بنموذج 100 مليار معامل... في سوق على حمية الذاكرة
جانب الطلب يفسّر هذه الجرأة. فالرئيس التنفيذي لشركة كوالكوم كريستيانو آمون يقول إن شركات الذكاء الاصطناعي تعمل على هواتف تشغّل نماذج من 100 مليار معامل بشكل مستمر بحلول عام 2028 8؛ فيما تحتاج نسخة بدقة 4 بت من هذه النماذج نحو 50 غيغابايت من الذاكرة العشوائية (RAM)، في سوق تراجع فيها المصنّعون عن إصدارات بذاكرة 24 غيغابايت 8. وهكذا تبيع كوالكوم هاتف الذكاء الاصطناعي لعام 2028 في قلب النقص الذي يعيد تسعيره. وتستحق المتابعة: هل تُشعل زيادات TSMC المقررة على أسعار الرقاقات في يناير/كانون الثاني 2027 موجة ثانية في أسعار التجزئة خلال النصف الأول من العام المقبل؟ 3
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
