AIの値上げ波、プロセッサーに到達 インテル最大20%、クアルコム10%、次はTSMC

AI投資ブームの請求書は、次はプロセッサーに回ってきた。インテル▼−3.43% — インテル, down 3.43 percent todayは昨年末から半導体価格を3回引き上げ↗、クアルコム▼−1.10% — クアルコム, down 1.10 percent todayは今月、PC向けプラットフォームを約10%値上げした。AMD▼−3.31% — AMD, down 3.31 percent todayも独自の価格調整を準備している。いずれも、TSMC▼−1.25% — TSMC, down 1.25 percent todayの2027年の値上げが実施される前の動きだ¹。最初はメモリー、次にGPUが値上がりし、プロセッサーは価格が書き換えられる3つ目の費目となる²。

インテル、値上げ幅が最大なのはTSMC製の部分

インテルが9月1日に実施した値上げでは、上位モデルの「パンサーレイク」が15~20%の引き上げとなり、「メテオレイク」と「アローレイク」は5~10%だった¹。値上げ幅が特に大きいのは、上位GPUのタイル(チップレット)をTSMCの「N3E」プロセスで製造するパンサーレイクのモデルで、CPUのタイルはインテル自社の「18A」プロセスを使う¹。主力チップの中で、インテルが自社製造していない唯一の部分に最大の値上げが上乗せされた格好だ。アナリストは10月の3回目の値上げを経て、今年のインテルCPUの累計値上げ率は30%近くに達する↗とみる³。

クアルコムも今月動いた。10月からPC向けプラットフォームの「スナップドラゴンX」と「スナップドラゴンX2エリート」を約10%値上げした¹。このコストはデル、レノボ、HPが下流に転嫁するとみられる²。AMDはTSMCの2ナノメートルプロセスを使うサーバー向け「エピック」の新製品「ベニス」の量産に着手しており、リサ・スーCEOは10月5~6日の台湾訪問で、TSMCなどパートナーとともに2027年に供給を大幅に増やすと述べた↗¹⁴。

TSMCの取り立ては2027年、メモリーはすでに済み

川上のコストは、すでに織り込み済みだ。予測では、2027年のTSMCの値上げ率は先進ノードが5~10%、パッケージングが10~15%、成熟ノードが3~5%となる¹。さらに7月の報道では、2027年1月からウエハー価格を最大10%引き上げ、予測数量を超える分には10~15%の追加料金を課すとしていた↗⁵。メモリーは一足先に動いていた。インテルのリップ・ブー・タンCEOによれば、メモリー価格は従来水準の5~7倍に達し、一部の低価格帯機器ではコストの約75%を占める。インテルは受注の半分しか満たせていないという¹³⁶。

ノートパソコン各社、価格・スペック・利益率を同時に守れない

調査会社トレンドフォース(TrendForce)は2026年のノートパソコン出荷台数が9.4%減ると予測する↗。2026年7~9月期には、CPU、DRAM、SSDが900ドルのノートパソコンの部品コスト(BOM)の約68%を占める¹⁷。同社の2027年の基準シナリオでは、出荷台数は1桁台前半の減少にとどまるが、コストが消費者にまで転嫁されれば1桁台後半の減少に広がる。値上がりが買い替えサイクルを引き延ばすためだ⁷。

AMD、唯一の例外――今のところは

だが、値上げ波を抑え込む力は心もとない。AMDは個人向けデスクトップチップの価格を正式には引き上げておらず³、トレンドフォースは、ブランド各社が買い手を完全に締め出すような値上げはせず、コスト増の一部を吸収するとみている⁷。ただし、このどちらも長くはもたない。AMDは値上げの準備を進めており¹、2ナノメートルでのサーバー向け量産が同社を同じウエハーコストに縛りつけるからだ⁴。

メモリー逼迫の中の1000億パラメータースマホ

需要側をみれば、この「度胸」の理由がわかる。クアルコムのクリスティアーノ・アモンCEOは、AI企業が2028年までに1000億パラメーターのモデルを常時稼働させるスマートフォンを開発していると明かしている↗⁸。4ビット版でも約50GBのRAMが必要になるが、市場ではメーカーが24GB搭載モデルから手を引いている⁸。クアルコムは、価格をつり上げている当のメモリー不足の中で、2028年のAIスマホを売り込んでいる。TSMCが2027年1月に予定するウエハー値上げが、来年上半期に第2波の店頭値上げを引き起こすかどうかに注目したい³。