Onda de reajustes da IA chega ao processador: Intel eleva até 20%, Qualcomm 10% e TSMC vem a seguir

A onda de investimentos em IA transferiu a fatura para o processador. A Intel▼−3.43% — Intel, down 3.43 percent today reajustou os preços de chips três vezes desde o fim do ano passado↗, a Qualcomm▼−1.10% — Qualcomm, down 1.10 percent today elevou em cerca de 10% suas plataformas de PC neste mês e a AMD▼−3.31% — AMD, down 3.31 percent today prepara reajustes próprios — tudo antes de os aumentos da TSMC▼−1.25% — TSMC, down 1.25 percent today para 2027 chegarem ao mercado ¹. A memória veio primeiro, as GPUs na sequência; o processador é o terceiro item da fatura a ser reajustado ².

Os maiores reajustes da Intel recaem sobre o silício da TSMC

O reajuste de 1º de setembro da Intel elevou em 15% a 20% os modelos Panther Lake de ponta, contra 5% a 10% para os Meteor Lake e Arrow Lake ¹. Os aumentos mais acentuados atingiram as variantes do Panther Lake cujos tiles de GPU de alta performance são fabricados pela TSMC no nó N3E, ao lado dos tiles de CPU produzidos pela própria Intel em seu nó 18A ¹. Os maiores aumentos da Intel recaem justamente sobre a única parte de seu chip carro-chefe que a empresa não fabrica. Analistas estimam que os aumentos acumulados das CPUs da Intel neste ano estejam perto de 30%, depois de um terceiro reajuste em outubro↗ ³.

A Qualcomm agiu neste mês: acrescentou cerca de 10% às plataformas de PC Snapdragon X e X2 Elite a partir de outubro ¹, um custo que Dell, Lenovo e HP devem repassar adiante ². A AMD começou a acelerar a produção dos EPYC "Venice" no nó de 2 nm da TSMC, e a CEO Lisa Su disse, em viagem a Taiwan em 5 e 6 de outubro, que o fornecimento vai crescer substancialmente em 2027, com a TSMC e outros parceiros↗ ¹⁴.

TSMC cobra em 2027; a memória, já cobrou

A causa a montante já está precificada. As projeções apontam aumentos da TSMC em 2027 de 5% a 10% nos nós avançados, de 10% a 15% na embalagem avançada e de 3% a 5% nos nós maduros ¹; apurações de julho já indicavam altas de até 10% nos preços dos wafers a partir de janeiro de 2027, com sobretaxas de 10% a 15% para volumes além do previsto↗ ⁵. A memória subiu antes: o CEO da Intel, Lip-Bu Tan, afirmou que os preços estão de 5 a 7 vezes acima dos níveis anteriores — o equivalente a cerca de 75% do custo de alguns dispositivos de linha de entrada — e diz que a Intel atende metade dos pedidos ¹³⁶.

Marcas de notebooks não seguram preço, especificações e margem ao mesmo tempo

A TrendForce projeta uma queda de 9,4% nos embarques de notebooks em 2026↗, com CPU, DRAM e SSD somando cerca de 68% da lista de materiais de um notebook de US$ 900 no 3º trimestre de 2026 ¹⁷. O cenário-base da consultoria para 2027 é uma queda de um dígito fraco nos embarques, que se amplia para um dígito forte se os custos chegarem aos consumidores, pois preços mais altos alongam os ciclos de reposição ⁷.

A AMD resiste, por enquanto

O contrapeso é tênue. A AMD não reajustou formalmente os preços de seus chips de desktop para consumidores ³, e a TrendForce espera que as marcas absorvam parte do impacto em vez de elevar os preços a ponto de afastar os compradores por completo ⁷. Nenhum dos dois resiste por muito tempo: os ajustes da AMD estão em preparação ¹, e a aceleração da produção de seus servidores em 2 nm a amarra à mesma conta de wafers ⁴.

Um smartphone de 100 bilhões de parâmetros em dieta de memória

O lado da demanda explica a ousadia. O CEO da Qualcomm, Cristiano Amon, afirma que empresas de IA estão desenvolvendo smartphones para rodar modelos de 100 bilhões de parâmetros de forma contínua até 2028↗ ⁸. Uma versão de 4 bits exige cerca de 50 GB de RAM, num mercado em que os fabricantes desistiram das variantes de 24 GB ⁸. A Qualcomm está vendendo o smartphone de IA de 2028 justamente na escassez que o está reprecificando. Vale acompanhar se os aumentos de wafers da TSMC em janeiro de 2027 deflagram uma segunda onda de reajustes no varejo no primeiro semestre do ano que vem ³.