Волна ИИ-подорожаний докатилась до процессоров: Intel — до 20%, Qualcomm — на 10%, дальше — TSMC

В счете за развертывание ИИ появился новый пункт — процессоры. Intel▼−3.43% — Intel, down 3.43 percent today с конца прошлого года трижды повышала цены на чипы↗, Qualcomm▼−1.10% — Qualcomm, down 1.10 percent today в этом месяце подняла цены на платформы для ПК примерно на 10%, а AMD▼−3.31% — AMD, down 3.31 percent today готовит собственные корректировки — и все это до того, как вступят в силу повышения TSMC▼−1.25% — TSMC, down 1.25 percent today в 2027 году ¹. Сначала подорожала память, затем видеокарты; процессор стал третьей по счету позицией, попавшей под пересмотр цен ².

Сильнее всего Intel подняла цены на кремний TSMC

В раунде 1 сентября Intel подняла цены на топовые модели Panther Lake на 15–20%, тогда как Meteor Lake и Arrow Lake подорожали на 5–10% ¹. Максимальный рост пришелся на версии Panther Lake, чьи старшие GPU-тайлы выпускает TSMC по техпроцессу N3E, — CPU-тайлы при этом производятся по собственному 18A-техпроцессу Intel ¹. Самые большие надбавки пришлись как раз на ту часть флагманского чипа, которую Intel не производит сама. Аналитики оценивают совокупный рост цен на процессоры Intel в этом году примерно в 30% после третьего повышения в октябре↗ ³.

В этом месяце очередь дошла до Qualcomm: с октября платформы Snapdragon X и X2 Elite для ПК подорожали примерно на 10% ¹; издержки, которые Dell, Lenovo и HP, как ожидается, переложат дальше по цепочке ². AMD начала наращивать выпуск EPYC «Venice» по 2-нм техпроцессу TSMC, а глава AMD Лиза Су в ходе визита на Тайвань 5–6 октября заявила, что в 2027 году при сотрудничестве с TSMC и другими партнерами поставки существенно вырастут↗ ¹⁴.

TSMC выставит счет в 2027 году, память — уже выставила

Причина лежит выше по цепочке — и уже заложена в цены. По прогнозам, в 2027 году TSMC поднимет цены на 5–10% по передовым техпроцессам, на 10–15% — на упаковку чипов (advanced packaging) и на 3–5% — по «зрелым» ¹; в июльских публикациях речь шла о подорожании пластин до 10% с января 2027 года и о надбавках в 10–15% за объемы сверх согласованных прогнозов↗ ⁵. Память подорожала раньше: глава Intel Лип-Бу Тан оценивает цены на нее в 5–7 раз выше прежнего уровня — примерно в 75% стоимости отдельных бюджетных устройств, — и говорит, что Intel закрывает половину своих заказов ¹³⁶.

Брендам ноутбуков не удержать одновременно цену, характеристики и маржу

TrendForce прогнозирует снижение поставок ноутбуков в 2026 году на 9,4%↗: в III квартале 2026 года на процессоры, DRAM и SSD приходилось около 68% стоимости комплектующих ноутбука за $900 ¹⁷. Базовый сценарий TrendForce на 2027 год — снижение поставок в пределах единиц процентов; если издержки дойдут до покупателей, оно усилится почти до двузначного, поскольку выросшие цены растягивают циклы обновления устройств ⁷.

Пока держится только AMD

Противовес невелик. AMD формально не повышала цены на потребительские настольные процессоры ³, а TrendForce ожидает, что бренды возьмут часть удорожания на себя, вместо того чтобы полностью отпугивать покупателей ценами ⁷. Но ни то ни другое не продлится долго: пересмотр цен в AMD уже готовится ¹, а наращивание выпуска серверных чипов по 2-нм техпроцессу привязывает компанию к тому же счету за пластины ⁴.

Смартфон с моделью на 100 млрд параметров — на голодном пайке памяти

Подобную смелость объясняет спрос. Глава Qualcomm Криштиану Амон заявлял, что ИИ-компании разрабатывают смартфоны, которые к 2028 году будут постоянно исполнять модели на 100 млрд параметров↗ ⁸; 4-битной версии такой модели требуется около 50 ГБ оперативной памяти — на рынке, где производители уже отказались от версий с 24 ГБ ⁸. Qualcomm продает ИИ-смартфон 2028 года в условиях дефицита, который и взвинчивает его цену. Стоит проследить, вызовет ли повышение цен TSMC на пластины с января 2027 года вторую волну подорожания в рознице в первом полугодии следующего года ³.