AMD erhöht seine CPU-Prognose zum dritten Mal – auf 200 Milliarden Dollar; Nvidia liefert das Konkurrenz-Rack bereits aus
Beim Open-Compute-Project-Gipfel am 13. Oktober 2026 sagte Lisa Su, Helios-Racks seien bei OpenAI, Meta, Microsoft und Oracle installiert und in Betrieb. Den Markt für Rechenzentrums-CPUs schätzte sie bis 2030 auf mehr als 200 Milliarden Dollar. Nvidia liefert für dieselben Agenten-Workloads bereits ein Rack mit 256 CPUs aus – während Bernstein den gesamten Server-CPU-Markt des Jahres 2025 auf 37 Milliarden Dollar beziffert.
Vincent Jiang · 3 min read
Lisa Su, Chefin und Verwaltungsratsvorsitzende von AMD+2.47% — AMD, up 2.47 percent today, hat das Jahr 2026 zum „Jahr der Inferenz“ erklärt – auf dem Open-Compute-Project-Gipfel in San José am 13. Oktober 2026. Die Inferenz mache inzwischen rund 60 Prozent des KI-Markts aus 1. Auf Basis dieser Entwicklung hat AMD seine Prognose für den Rechenzentrums-CPU-Markt binnen neun Monaten dreimal hochkorrigiert: auf mehr als 200 Milliarden Dollar bis 2030, mit jährlichem Wachstum von nahezu 50 Prozent, eingebettet in einen Beschleunigermarkt von 1,5 Billionen Dollar 12.
Das sind AMDs eigene Prognosen, nicht die der Analysten von der Wall Street. Der Agenten-Traffic – also die Code-Ausführung und die Tool-Aufrufe zwischen den Modellaufrufen – ist in diesem Jahr etwa um den Faktor 14 gestiegen 3. Die Anhebung hat der Markt längst honoriert: Die AMD-Aktie hat 2026 um mehr als 177 Prozent zugelegt und im September eine Börsenkapitalisierung von 1,02 Billionen Dollar überschritten 14.
Helios wird an vier Kunden ausgeliefert – die Verträge reichen weiter
Die Serienauslieferung von Helios, dem Rack mit 72 GPUs, das AMD gemeinsam mit Meta+2.71% — Meta, up 2.71 percent today entwickelt hat, begann im September. Su sagte, die ersten Systeme seien bei OpenAI, Meta, Microsoft und Oracle installiert und in Betrieb 12. Die Erstinstallationen sind nicht die Zusagen im Multi-Gigawatt-Bereich, die dahinterstehen; die offene Frage ist, wie schnell daraus wiederholbare Ausrollungen werden 2.
Die Verträge reichen weiter als die Einbauten. Allein die Vereinbarung mit OpenAI umfasst 6 Gigawatt an Instinct-Chips, AMDs GPU-Familie, und Warrants über 160 Millionen Aktien; das erste Gigawatt von Anthropic$350B — Anthropic, private, latest valuation $350B trifft in der ersten Jahreshälfte 2027 ein 45.
Die Basis, die diese Lieferungen anheben müssen: 11,54 Milliarden Dollar Umsatz im zweiten Quartal, ein Plus von 50 Prozent im Jahresvergleich, davon 6,72 Milliarden Dollar aus der Rechenzentrums-Sparte – ein Anstieg um 107 Prozent 67.
AMDs Quartalsumsatz hat sich in zwei Jahren verdoppelt – vor dem Helios-Test
Data
| Umsatz | |
|---|---|
| Q1/24 | $5.47B |
| Q2/24 | $5.84B |
| Q3/24 | $6.82B |
| Q4/24 | $7.66B |
| Q1/25 | $7.44B |
| Q2/25 | $7.69B |
| Q3/25 | $9.25B |
| Q4/25 | $10.27B |
| Q1/26 | $10.25B |
| Q2/26 | $11.54B |
Helion ist das Rack für Agenten, nicht fürs Training
Helion ist die CPU-Hälfte der Wette: ein Rack für die Ausführung von Agenten, nicht für das Training von Modellen. Es fasst bis zu 32.768 Zen-6-Kerne und wird in zwei Varianten ausgeliefert: nur mit CPUs für Hyperscaler, die Inferenz in separaten Racks betreiben, oder mit eingebauten Instinct-GPUs für Unternehmen, die kleinere Modelle vor Ort laufen lassen 13. Systeme von Partnern kommen ab November 2026, und Wiwynn, ein Auftragsfertiger (Original Design Manufacturer), hatte auf dem Messegelände bereits Helion$425M — Helion, private, latest valuation $425M-Racks und die Vera-Rubin-Racks von Nvidia+1.23% — Nvidia, up 1.23 percent today aufgebaut 38.
Nvidia verkauft eine Halle weiter dieselbe These
Ian Buck, Vizepräsident für Hyperscale und Hochleistungsrechnen bei Nvidia, sagte, Vera Rubin, das aktuelle KI-System des Konzerns, sei in Produktion und erreiche die Rechenzentren der Kunden 23. Eine Vorschau gab er auf ein Rubin-Ultra-System mit 576 GPUs über mehrere Racks hinweg, verbunden per Co-Packaged Optics, die den Laser ins Switch-Gehäuse verlagern 23.
Das Rack mit 256 CPUs wird bereits ausgeliefert
Das Rack, das auf Sus Prognose abzielt, fasst 256 Vera-CPUs, Nvidias Serverprozessor, und ist für dieselbe Arbeit gebaut: Tool-Aufrufe, Orchestrierung und das Ausführen von Code in einer Sandbox 239. Es wird bereits mit mehr als 20.000 Kernen ausgeliefert, und Nvidia will damit 50 Prozent bessere Leistung bei Agenten-Workloads erzielen als die x86-Chips, die AMD verkauft 910. Den Server-CPU-Markt beziffert Nvidia selbst auf 200 Milliarden Dollar; Bernstein kommt für den gesamten Markt des Jahres 2025 auf rund 37 Milliarden Dollar, wobei AMD etwa ein Drittel des Servermarkts hält 10.
Vier Einbauten müssen zu Folgeaufträgen werden
Die 200 Milliarden Dollar sind vorerst eine Übereinkunft zwischen den beiden Konzernen, die ihre Racks in eben diesen Markt verkaufen. AMD legt die Zahlen für das September-Quartal am 3. November 2026 vor, gemessen an einer eigenen Umsatzprognose von rund 13 Milliarden Dollar 411. Maßstab für die Umsetzung sind bestätigte Helios-Lieferungen in den Quartalszahlen und jeder offengelegte Ausbau über die ersten vier Kunden hinaus 4. Folgeaufträge rechtfertigen die Hochkorrektur; ein Stillstand ließe AMD Beschleuniger gegen ein Unternehmen verkaufen, das bereits das konkurrierende CPU-Rack ausliefert.
Deepdive
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