AMD eleva pela terceira vez sua previsão para o mercado de CPUs, agora a US$ 200 bilhões; Nvidia já entrega o rack rival
Na cúpula do Open Compute Project, em 13 de outubro de 2026, Lisa Su disse que os racks Helios já estão instalados e em operação na OpenAI, Meta, Microsoft e Oracle, e estimou o mercado de CPUs para data centers em mais de US$ 200 bilhões até 2030. A Nvidia já entrega um rack de 256 CPUs para as mesmas cargas de trabalho de agentes — enquanto a Bernstein contabiliza todo o mercado de CPUs para servidores de 2025 em US$ 37 bilhões.
Vincent Jiang · 3 min read
Lisa Su, presidente do conselho e CEO da AMD+2.47% — AMD, up 2.47 percent today, chamou 2026 de "o ano da inferência" na cúpula do Open Compute Project, em San Jose, em 13 de outubro de 2026, com a inferência respondendo hoje por cerca de 60% do mercado de IA 1. Com base nisso, a AMD elevou três vezes em nove meses sua previsão para o mercado de CPUs para data centers: acima de US$ 200 bilhões até 2030, com crescimento de quase 50% ao ano, dentro de um mercado de aceleradores de US$ 1,5 trilhão 12.
As previsões são da própria AMD, não o consenso dos analistas. O tráfego de agentes — a execução de código e as chamadas de ferramentas (tool calls) entre uma chamada e outra do modelo — cresceu cerca de 14 vezes neste ano 3. O mercado já pagou para ver: as ações da AMD sobem mais de 177% em 2026 e ultrapassaram a marca de US$ 1,02 trilhão de valor de mercado em setembro 14.
Helios chega a quatro clientes; os contratos vão além
Os embarques em produção do Helios, o rack de 72 GPUs que a AMD desenvolveu com a Meta+2.71% — Meta, up 2.71 percent today, começaram em setembro, e Su disse que os primeiros sistemas já estão instalados e em operação na OpenAI, Meta, Microsoft e Oracle 12. As primeiras instalações não equivalem aos compromissos de múltiplos gigawatts que estão por trás delas; a questão em aberto é com que rapidez se tornam implantações repetíveis 2.
Os contratos vão além das instalações. Só o acordo com a OpenAI prevê 6 gigawatts de Instinct, a linha de GPUs da AMD, e um warrant sobre 160 milhões de ações; o primeiro gigawatt da Anthropic$350B — Anthropic, private, latest valuation $350B chega no primeiro semestre de 2027 45.
A base que essas entregas precisam alavancar: receita de US$ 11,54 bilhões no segundo trimestre, alta de 50% na comparação anual, com o segmento de data centers em US$ 6,72 bilhões, avanço de 107% 67.
Receita trimestral da AMD dobrou em dois anos antes do teste do Helios
Data
| Receita | |
|---|---|
| 1T24 | $5.47B |
| 2T24 | $5.84B |
| 3T24 | $6.82B |
| 4T24 | $7.66B |
| 1T25 | $7.44B |
| 2T25 | $7.69B |
| 3T25 | $9.25B |
| 4T25 | $10.27B |
| 1T26 | $10.25B |
| 2T26 | $11.54B |
Helion é o rack feito para agentes, não para treinamento
O Helion é a metade da aposta que está nos CPUs, um rack construído para a execução de agentes, e não para o treinamento de modelos. Ele comporta até 32.768 núcleos Zen 6 e sai em duas configurações: só com CPUs, para hiperescaladores que mantêm a inferência em racks separados, ou com GPUs Instinct dentro, para empresas que rodam modelos menores on-premises 13. Os sistemas dos parceiros chegam a partir de novembro de 2026, e a Wiwynn, fabricante de design original (ODM), já tinha racks Helion$425M — Helion, private, latest valuation $425M e Vera Rubin, da Nvidia+1.23% — Vera Rubin, da Nvidia, up 1.23 percent today montados na área de exposição do evento 38.
Nvidia vende a mesma tese no pavilhão ao lado
Ian Buck, vice-presidente de computação em hiperescala e alto desempenho da Nvidia, disse que o Vera Rubin, o atual sistema de IA da companhia, está em produção e chegando aos data centers dos clientes 23. Ele deu uma prévia de um sistema Rubin Ultra de 576 GPUs que ocupa vários racks, interligado por óptica coempacotada (co-packaged optics), que coloca o laser dentro do encapsulamento do switch 23.
O rack de 256 CPUs já está sendo embarcado
O rack que mira a previsão de Su leva 256 CPUs Vera, o processador de servidores da Nvidia, e atende ao mesmo trabalho: chamada de ferramentas, orquestração e execução de código em ambiente isolado (sandbox) 239. Ele já está sendo embarcado com mais de 20 mil núcleos, e a Nvidia afirma desempenho 50% melhor em agentes do que os chips x86 que a AMD vende 910. A própria Nvidia dimensiona o mercado de CPUs para servidores em US$ 200 bilhões; a Bernstein calcula todo o mercado de 2025 em cerca de US$ 37 bilhões, com a AMD detendo cerca de um terço do mercado de servidores 10.
Quatro instalações precisam virar pedidos repetidos
Por enquanto, esses US$ 200 bilhões são um consenso entre as duas empresas que vendem racks para esse mercado. A AMD divulga os resultados do trimestre encerrado em setembro em 3 de novembro de 2026, contra um guidance próximo de US$ 13 bilhões 411. A conversão, no balanço, significa embarques confirmados do Helios e qualquer escalada divulgada além dos quatro primeiros clientes 4. Pedidos repetidos justificam a elevação da previsão. Uma estagnação deixa a AMD vendendo aceleradores contra a empresa que já embarca o rack rival de CPUs.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
