AMD第三次上调CPU市场预测至2000亿美元，英伟达竞品机架已在出货
2026年10月13日，苏姿丰在开放计算项目（OCP）峰会上表示，Helios机架已在OpenAI、Meta、微软和甲骨文完成部署并投入运行，并预计到2030年数据中心CPU市场规模将超过2000亿美元。英伟达已在向同类智能体负载出货搭载256颗CPU的机架，而据伯恩斯坦统计，2025年整个服务器CPU市场仅约370亿美元。
Vincent Jiang · 3 min read
AMD+2.47% — AMD, up 2.47 percent today董事长兼首席执行官苏姿丰在2026年10月13日于圣何塞举行的开放计算项目（OCP）峰会上称，2026年是“推理之年”，推理目前约占AI市场的60%1。基于这一判断，AMD已在九个月内三次上调数据中心CPU市场预测：到2030年规模将超过2000亿美元，年增速接近50%，所在的加速器市场届时规模达1.5万亿美元12。
这些是AMD自己的预测，不是华尔街的预估。所谓智能体流量，指模型调用之间的代码执行与工具调用，今年以来已增长约14倍3。市场已经为这次上调买了单：AMD股价2026年以来累计上涨超过177%，9月市值突破1.02万亿美元14。
Helios已向四家客户出货，合同盘子更大
由AMD与Meta+2.71% — Meta, up 2.71 percent today联合打造、搭载72颗GPU的Helios机架已于9月开始批量出货，苏姿丰表示，首批系统已在OpenAI、Meta、微软和甲骨文完成安装并投入运行12。首批装机本身并不等于这些装机背后的数吉瓦级采购承诺；关键问题是，它们多快能转为可复制的部署2。
合同的覆盖面比装机更宽。仅OpenAI一家的协议便涵盖6吉瓦的Instinct GPU（AMD的GPU产品线）采购，以及针对1.6亿股的认股权证；Anthropic$350B — Anthropic, private, latest valuation $350B的首个吉瓦将于2027年上半年落地45。
这些交付要抬升的基数是：第二季度营收115.4亿美元，同比增长50%，其中数据中心业务营收67.2亿美元，同比增长107%67。
Helios大考之前，AMD季度营收两年翻倍
Data
| 营收 | |
|---|---|
| 2024Q1 | $5.47B |
| 2024Q2 | $5.84B |
| 2024Q3 | $6.82B |
| 2024Q4 | $7.66B |
| 2025Q1 | $7.44B |
| 2025Q2 | $7.69B |
| 2025Q3 | $9.25B |
| 2025Q4 | $10.27B |
| 2026Q1 | $10.25B |
| 2026Q2 | $11.54B |
Helion：为智能体而造，非为训练而设
Helion是这场押注的CPU一半，是为智能体执行而非模型训练打造的机柜。它最多容纳32768个Zen 6核心，以两种配置出货：纯CPU版本面向把推理放在独立机柜中的超大规模云厂商，内置Instinct GPU的版本则面向在本地运行较小模型的企业13。合作伙伴系统将从2026年11月起陆续交付，展会现场，ODM厂商纬颖（Wiwynn）已搭好Helion$425M — Helion, private, latest valuation $425M与英伟达+1.23% — 英伟达, up 1.23 percent today的Vera Rubin机柜38。
隔壁展厅，英伟达兜售同一套论点
英伟达超大规模与高性能计算副总裁伊恩·巴克（Ian Buck）表示，公司当前的AI系统Vera Rubin已投产，正陆续进入客户数据中心23。他还预览了配备576颗GPU、横跨多个机柜的Rubin Ultra系统，机柜之间以共封装光学（CPO）互连，这种技术把激光器置入交换芯片封装之中23。
搭载256颗CPU的机柜已在出货
冲着苏姿丰那份预测而来的这款机柜搭载256颗Vera CPU——英伟达的服务器处理器，干的是同一类活：工具调用、编排和沙箱代码执行239。它目前已出货，核心数超过2万个，且英伟达宣称智能体性能比AMD销售的x86芯片高出50%910。英伟达自己也把服务器CPU市场规模估为2000亿美元；伯恩斯坦的统计则是，2025年全年市场约为370亿美元，AMD握有约三分之一的服务器份额10。
四家装机必须变成追加订单
就目前而言，这2000亿美元还只是两家正把机柜卖进这个市场的公司之间的共识。AMD将于2026年11月3日发布9月当季财报，业绩指引约为130亿美元411。转化与否，一看财报中经确认的Helios出货量，二看首批四家客户之外有没有新披露的放量4。追加订单撑得起这次上调；订单一旦停滞，AMD便只能退回去卖加速器，而对手的竞品CPU机柜已经在出货。
Deepdive
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