अमेरिका की नंबर-1 मॉर्गेज लेंडर अब हर लोन पर प्रतिद्वंद्वी का स्कोर भी देखेगी, फाइको ने कहा—यह तो वफादारी ही है
यूनाइटेड व्होलसेल मॉर्गेज (United Wholesale Mortgage) अब हर क्रेडिट फाइल पर फाइको (FICO) स्कोर और वैंटेजस्कोर 4.0 (VantageScore 4.0) दोनों मंगाएगी और जो आंकड़ा उधारकर्ता के लिए बेहतर हो, अपने आप उसी का इस्तेमाल करेगी। फाइको का जवाब एक सशुल्क प्रेस रिलीज़ के रूप में आया, जिसमें इस कदम को फाइको स्कोर के प्रति प्रतिबद्धता की पुनः पुष्टि बताया गया। और यह उसी दिन हुआ जिस दिन कंपनी में 15% नौकरियों की कटौती की एक अपुष्ट खबर भी आई।
Vincent Jiang · 2 min read
अब डिफॉल्ट रूप से बेहतर स्कोर ही जीतेगा
अमेरिका की नंबर-1 मॉर्गेज लेंडर यूनाइटेड व्होलसेल मॉर्गेज ने मंगलवार को कहा कि वह अब हर क्रेडिट पुल (credit pull) पर फाइको स्कोर और वैंटेजस्कोर 4.0 दोनों मंगाएगी और जो भी आंकड़ा उधारकर्ता के लिए सबसे फायदेमंद हो, अपने आप उसी पर चलेगी—सबसे कम किश्त, सस्ता मॉर्गेज इंश्योरेंस और कुल मिलाकर कम शुल्क 14। फाइको का जवाब उसी दोपहर एक सशुल्क प्रेस रिलीज़ के रूप में सामने आया, जिसमें इस कदम को फाइको स्कोर के प्रति प्रतिबद्धता की पुनः पुष्टि बताया गया 2। सीईओ मैट इश्बिया ने बात थोड़ी और साफ कही: “किसी को यह चिंता नहीं करनी चाहिए कि कौन सा क्रेडिट मॉडल जीतता है” 4। 1989 6 से अमेरिकी क्रेडिट की कीमत तय करने वाला तीन अंकों का नंबर अब महज एक “दूसरी राय” बनकर रह गया है।
चार में से एक उधारकर्ता को पहले से ही बेहतर नतीजा मिल रहा है
यह नीति UWM के पाइपलाइन में पहले से नजर आ रहे बदलाव को पूरे पैमाने पर ले जाती है: करीब एक-चौथाई उधारकर्ताओं को क्लासिक फाइको की तुलना में वैंटेजस्कोर 4.0 में ज्यादा फायदेमंद नतीजा मिला था—UWM को उम्मीद थी कि सितंबर के अंत तक यह हिस्सा पांच में से दो तक पहुंच जाएगा 5। फैनी मे और फ्रेडी मैक ने 9 सितंबर को यह प्रतिद्वंद्वी मॉडल सभी मंजूर लेंडर्स के लिए खोल दिया, इससे पहले अप्रैल में इसे करीब 50 लेंडर्स के बीच लॉन्च किया गया था 56। हाउसिंगवायर की नजर में UWM का यह कदम रॉकेट की वैंटेजस्कोर को तरजीह देने वाली नीति का जवाब है 8।
फाइको का सबूत: एक सशुल्क प्रेस रिलीज़
रिलीज़ के दावे: अमेरिका की शीर्ष लेंडर्स में से 90% फाइको स्कोर इस्तेमाल करती हैं; फाइको “इकलौता स्वतंत्र एनालिटिक्स प्रोवाइडर” है, जिसका प्रदर्शन पूरे आर्थिक चक्र में दर्ज है; और 10T फ्री एक्सेस प्रोग्राम के तहत क्लासिक के साथ-साथ फाइको स्कोर 10T बिना किसी अतिरिक्त शुल्क के मिलता है 2। जिस स्कोर की हर पुल की कीमत पिछले कुछ सालों में तेजी से बढ़ चुकी है 6, उसके लिए “मुफ्त” काफी चौंकाने वाली कीमत है।
जो मार्जिन बचानी है
फेयर आइजैक (Fair Isaac) की फाइलिंग्स इस बेचैनी की वजह बताती हैं। ऑपरेटिंग मार्जिन सितंबर 2024 की तिमाही में 43.4% थी, जो मार्च 2026 की तिमाही में चरम 58.2% तक पहुंची; उसी तिमाही में कंपनी की आमदनी 38.7% बढ़ी 7।
खाई की कीमत: आठ तिमाहियों में फाइको का ऑपरेटिंग मार्जिन दस पॉइंट बढ़ा
Data
| ऑपरेटिंग मार्जिन | |
|---|---|
| तिमाही 3 '24 | 43.4% |
| तिमाही 4 '24 | 40.8% |
| तिमाही 1 '25 | 49.3% |
| तिमाही 2 '25 | 48.9% |
| तिमाही 3 '25 | 46% |
| तिमाही 4 '25 | 45.7% |
| तिमाही 1 '26 | 58.2% |
| तिमाही 2 '26 | 53.8% |
उसी दिन, प्रेडिक्शन मार्केट (prediction market) चलाने वाली पॉलीमार्केट ने पोस्ट किया कि फाइको प्रोडक्ट डेवलपमेंट में एआई को और गहराई से जोड़ते हुए अपने करीब 15% कर्मचारियों की छंटनी करने की योजना बना रही है 3। यह आंकड़ा न तो कंपनी के किसी बयान में दिखता है, न ही इसे किसी बड़े मीडिया हाउस ने छापा है; यह अभी तक अपुष्ट है।
आखिरी फैसला वॉशिंगटन के हाथ
फेडरल हाउजिंग एडमिनिस्ट्रेशन (FHA) 1 जनवरी 2027 से वैंटेजस्कोर 4.0 और फाइको स्कोर 10T स्वीकार करना शुरू करेगा। साथ ही फेडरल हाउजिंग फाइनेंस एजेंसी (FHFA) के डायरेक्टर बिल पुल्ते दो क्रेडिट ब्यूरो वाले और यहां तक कि एक ही रिपोर्ट वाले क्रेडिट पुल पर भी विचार कर रहे हैं 56। लेकिन दूसरा पक्ष भी ठोस है: पिवट फाइनेंशियल (Pivot Financial) के विश्लेषण में पाया गया कि वैंटेजस्कोर 4.0 लोन को उसकी पूरी अवधि में काफी महंगा बना सकता है। कंपनी के सीईओ ने कहा, "750 फाइको वही नहीं है जो 750 वैंटेजस्कोर है" 8। फिर भी मंगलवार के कारोबार में बाजार मौजूदा दिग्गज के साथ खड़ा दिखा: फाइको का शेयर 0.85% की तेजी के साथ बंद हुआ, जबकि UWM में गिरावट करीब 7% रही 24।
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
