El coste de operar la IA de Asana acaba de caer un 90%, y también el de sus rivales
Anthropic recortó hasta un 90% el precio de los tokens y situó a Asana como cliente insignia; ASAN subió un 16,8% en una semana. El ahorro cae en la partida de costes de Asana, y sus competidores pueden comprar exactamente el mismo descuento.
Vincent Jiang · 2 min read
Diez centavos por millón de tokens
Cuando Anthropic$350B — Anthropic, private, latest valuation $350B lanzó Claude Haiku 5.5 el 7 de octubre, la compañía puso a un ingeniero de Asana en el escaparate+0.81% — puso a un ingeniero de Asana en el escaparate, up 0.81 percent today. Aaron Vinh, ingeniero de plantilla, informó de que las tareas se completan más de un 30% más rápido y de que la inferencia es hasta 2,5 veces más rápida por cada turno del agente 1. Y con él se desplomó el alquiler bajo el que operan los agentes de Asana: para peticiones de menos de 100.000 tokens, los tokens de entrada cuestan ahora $0,10 por millón y los de salida $0,50, frente a los $1 y los $5 del Haiku anterior, con una caída media del coste que Anthropic sitúa cerca del 75% 12. Anthropic presenta los resultados de clientes de este tipo como indicios extraídos de evaluaciones, no como resultados garantizados 3. ASAN cerró a $8,62 el 2 de octubre y a $10,07 el 9 de octubre, un 16,8% más en la semana 45.
Haiku 5.5 recortó un 90% el precio de los tokens, tanto de entrada como de salida
- Entrada por millón de tokens
- Salida por millón de tokens
Data
| Entrada por millón de tokens | Salida por millón de tokens | |
|---|---|---|
| Haiku 4.5 | $1/M tokens | $5/M tokens |
| Haiku 5.5 | $0.1/M tokens | $0.5/M tokens |
Cincuenta centavos por petición, y el contador en marcha
El recorte llega en pleno giro del negocio. La tarifa vigente de Asana incluye 5 peticiones de AI Teammate por usuario y mes, con un tope de entre 50 y 250 por cuenta, más entre 50.000 y 200.000 créditos de AI Studio por cuenta al mes; las peticiones adicionales cuestan $0,50 en prepago y $0,60 bajo demanda 6. El director financiero, Aziz Megji: «el nuevo Asana se apoya de verdad tanto en puestos y suscripciones como en consumo y resultados» 7. Los productos de IA aportaron el 25% del nuevo ARR neto (ingresos recurrentes anuales) en el trimestre cerrado en julio, frente al 17% del primer trimestre, y el objetivo para todo el año subió al 20% 7.
Los productos de IA pasan de una sexta parte a un cuarto del nuevo ARR neto de Asana en un solo trimestre
- Cuota del nuevo ARR neto
- Estimate
Data
| Cuota del nuevo ARR neto | |
|---|---|
| T1 FY27 | 17% |
| T2 FY27 | 25% |
| Objetivo FY27 (estimate) | 20% |
La hemorragia de margen que los tokens baratos deben frenar
El giro no sale gratis. Los ingresos del segundo trimestre fueron de 216,4 millones de dólares, un 10% más, pero el coste de los ingresos se disparó un 50%, hasta los 30,3 millones, y el margen bruto GAAP cayó al 86,0%, desde el 89,7% de un año antes 8. La dirección lo achaca al cómputo de IA y a las infraestructuras, junto con la compra de StackAI, de menor margen 9. Es la cuarta caída trimestral consecutiva.
El margen bruto de Asana encadena cuatro trimestres de caída con la llegada de los costes de IA
Data
| Margen bruto GAAP | |
|---|---|
| T1 '24 | 89.7% |
| T2 '24 | 88.8% |
| T3 '24 | 89.2% |
| T4 '24 | 89.6% |
| T1 '25 | 89.7% |
| T2 '25 | 89.7% |
| T3 '25 | 88.9% |
| T4 '25 | 87.8% |
| T1 '26 | 87.6% |
| T2 '26 | 86% |
El mismo descuento arma a la competencia
Nada del recorte pertenece a Asana. Son precios públicos de API y, en un mercado concurrido donde figuran monday.com0.00% — monday.com, unchanged today y Notion~$10B — Notion, private, latest valuation ~$10B, cualquier comprador de IA recibe la misma deflación: lo que Asana se ahorra, se lo ahorra también un rival con la misma factura, y eso suele aflorar en forma de software más barato, no de fosos competitivos más anchos 3. Asana ha elevado su objetivo de margen operativo para el conjunto del año hasta el 10%, desde el 9,5% con el que arrancó el ejercicio 7.
El 2 de diciembre llega la primera lectura
El próximo informe de resultados, previsto para el 2 de diciembre, es el primer examen de si un motor de 10 centavos por millón de tokens engorda el margen bruto o simplemente sirve de munición para precios de lista más baratos 5. Wall Street sigue en mantener, con un precio objetivo medio de $9,95, apenas por debajo del cierre del 9 de octubre 45. Asana cobra 50 centavos por una solicitud de IA; el motor subyacente acaba de caer a 10 centavos por millón de tokens. Quién se queda con el dinero de esa diferencia es la pregunta que diciembre debe responder.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
