A IA da Asana ficou 90% mais barata de operar — e a de todos os concorrentes também
A Anthropic cortou em até 90% o preço dos tokens e escalou a Asana como cliente-vitrine; ASAN subiu 16,8% em uma semana. A economia cai direto na linha de custos da Asana — e os concorrentes podem comprar o mesmo desconto.
Vincent Jiang · 2 min read
Dez centavos de dólar por milhão de tokens
Quando a Anthropic$350B — Anthropic, private, latest valuation $350B lançou o Claude Haiku 5.5, em 7 de outubro, o comprovante veio de um engenheiro da Asana+0.81% — o comprovante veio de um engenheiro da Asana, up 0.81 percent today. O staff engineer Aaron Vinh relatou que as tarefas passaram a ser concluídas mais de 30% mais rápido e que a inferência ficou até 2,5 vezes mais veloz a cada turno do agente 1. E, junto com ele, o aluguel dos agentes da Asana despencou: para requisições abaixo de 100 mil tokens, a entrada passou a custar US$ 0,10 por milhão e a saída, US$ 0,50 — contra US$ 1 e US$ 5 no Haiku anterior; a queda média de custo chega perto de 75%, na conta da Anthropic 12. A Anthropic apresenta esse tipo de resultado de cliente como pista de avaliação, não como desfecho garantido 3. ASAN fechou a US$ 8,62 em 2 de outubro e a US$ 10,07 em 9 de outubro, alta de 16,8% na semana 45.
Haiku 5.5 cortou em 90% os preços dos tokens de entrada e de saída
- Entrada por milhão de tokens
- Saída por milhão de tokens
Data
| Entrada por milhão de tokens | Saída por milhão de tokens | |
|---|---|---|
| Haiku 4.5 | $1/M tokens | $5/M tokens |
| Haiku 5.5 | $0.1/M tokens | $0.5/M tokens |
Cinquenta centavos por requisição — e o medidor ligado
O corte chega no meio da virada da Asana. A tabela de preços em vigor da companhia inclui 5 requisições do AI Teammate por usuário ao mês, com teto de 50 a 250 por conta, além de 50 mil a 200 mil créditos do AI Studio por conta a cada mês; requisições acima disso custam US$ 0,50 no pré-pago e US$ 0,60 sob demanda 6. O diretor financeiro Aziz Megji: "a nova Asana se apoia de fato tanto em assentos e assinaturas quanto em consumo e resultados" 7. Os produtos de IA responderam por 25% do novo ARR líquido (receita recorrente anual) no trimestre encerrado em julho, ante 17% no primeiro trimestre, e a meta para o ano inteiro subiu para 20% 7.
Produtos de IA saltam de um sexto para um quarto do novo ARR líquido da Asana em um trimestre
- Participação no novo ARR líquido
- Estimate
Data
| Participação no novo ARR líquido | |
|---|---|
| 1T FY27 | 17% |
| 2T FY27 | 25% |
| Meta FY27 (estimate) | 20% |
A sangria de margem que os tokens baratos precisam estancar
A virada não sai de graça. A receita do segundo trimestre somou US$ 216,4 milhões, alta de 10%, mas o custo das receitas saltou 50%, para US$ 30,3 milhões, e a margem bruta GAAP caiu a 86,0%, ante 89,7% um ano antes 8. A gestão atribui a conta à computação e à infraestrutura de IA, somadas à aquisição da StackAI, de margens mais baixas 9. É a quarta queda trimestral consecutiva.
Margem bruta da Asana cai há quatro trimestres seguidos com a chegada dos custos de IA
Data
| Margem bruta GAAP | |
|---|---|
| 1T '24 | 89.7% |
| 2T '24 | 88.8% |
| 3T '24 | 89.2% |
| 4T '24 | 89.6% |
| 1T '25 | 89.7% |
| 2T '25 | 89.7% |
| 3T '25 | 88.9% |
| 4T '25 | 87.8% |
| 1T '26 | 87.6% |
| 2T '26 | 86% |
O mesmo desconto arma a concorrência
Nada do corte pertence à Asana. Trata-se de preço público de API e, em um mercado concorrido que inclui a monday.com0.00% — monday.com, unchanged today e o Notion~$10B — Notion, private, latest valuation ~$10B, todo comprador de IA recebe a mesma deflação: o que a Asana economiza, um rival com a mesma fatura também economiza — e isso tende a se traduzir em software mais barato, e não em fossos mais largos 3. A Asana elevou a meta de margem operacional para o ano a 10%, ante os 9,5% do início do ano 7.
2 de dezembro é a primeira leitura
O próximo balanço, previsto para 2 de dezembro, é o primeiro teste para saber se um motor a dez centavos de dólar por milhão de tokens engorda a margem bruta ou apenas vira munição para preços de tabela mais baratos 5. Wall Street segue com recomendação neutra (hold) e preço-alvo médio de US$ 9,95, um fio abaixo do fechamento de 9 de outubro 45. A Asana cobra cinquenta centavos de dólar por requisição de IA; o motor por baixo desse preço acaba de cair para dez centavos de dólar por milhão de tokens. Qual lado desse spread embolsa o dinheiro é o que dezembro terá de responder.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
