ИИ Asana стал обходиться на 90% дешевле — как и ИИ всех её конкурентов

Десять центов за миллион токенов

7 октября AnthropicPVT$350B — Anthropic, private, latest valuation $350B выпустила модель Claude Haiku 5.5↗ — и тут же поставила в пример инженера Asana▲+0.81% — поставила в пример инженера Asana, up 0.81 percent today. Штатный инженер компании Аарон Вин отчитался, что задачи теперь выполняются более чем на 30% быстрее, а инференс на каждый ход агента ускорился до 2,5 раза ¹. Вместе с ним обвалилась и «квартплата» агентов Asana↗: при запросах до 100 тыс. токенов миллион входящих стоит 10 центов, миллион исходящих — 50 центов против $1 и $5 у предыдущей версии Haiku; в среднем же, по подсчётам Anthropic, стоимость падает почти на 75% ¹². Впрочем, в Anthropic подчёркивают, что подобные результаты клиентов — лишь ориентиры для оценки, а не гарантированный итог↗ ³. Акции ASAN закрылись 2 октября на $8,62, а 9 октября — на $10,07↗, прибавив 16,8% за неделю ⁴⁵.

50 центов за запрос — и счётчик уже тикает

Удешевление пришлось на разгар разворота бизнеса. Действующие тарифы Asana↗ включают пять запросов к AI Teammate на пользователя в месяц при потолке от 50 до 250 на аккаунт, а также от 50 тыс. до 200 тыс. кредитов AI Studio на аккаунт ежемесячно; запросы сверх лимита стоят $0,50 при предоплате и $0,60 при оплате по факту ⁶. Финансовый директор Азиз Мегджи: «новая Asana — это и рабочие места, и подписки, и потребление, и результаты» ⁷. В квартале, завершившемся в июле, на ИИ-продукты пришлось 25% чистого прироста ARR (годовой регулярной выручки)↗ против 17% в первом квартале, а цель на весь год поднята до 20% ⁷.

Маржа истекает кровью — и остановить это должны дешёвые токены

За разворот приходится платить. Выручка за второй квартал выросла на 10%, до $216,4 млн↗, но себестоимость выручки подскочила на 50%, до $30,3 млн, а валовая маржа по GAAP снизилась до 86,0% с 89,7% годом ранее ⁸. Руководство винит расходы на вычислительные мощности и инфраструктуру для ИИ, а также покупку менее маржинального StackAI↗ ⁹. Валовая маржа падает четвёртый квартал подряд.

Та же скидка вооружает конкурентов

Ни одна часть этой скидки не принадлежит Asana. Речь о публичных ценах API, и на переполненном рынке, где есть monday.com·0.00% — monday.com, unchanged today и NotionPVT~$10B — Notion, private, latest valuation ~$10B, ту же дефляцию получает каждый покупатель ИИ: что бы ни сэкономила Asana, столько же сэкономит и конкурент с таким же счётом за API, и выгода, как правило, оборачивается более дешёвым софтом, а не более широким рвом вокруг бизнеса ³. Asana подняла цель по операционной марже на весь год до 10% — против 9,5% на начало года ⁷.

2 декабря — первый замер

Следующий отчёт, по оценкам, намечен на 2 декабря — и станет первой проверкой: позволит ли движок по 10 центов за миллион токенов нарастить валовую маржу или лишь обернётся более дешёвым прайс-листом ⁵. Уолл-стрит сохраняет рекомендацию «держать», средняя целевая цена — $9,95↗ — чуть ниже цены закрытия 9 октября ⁴⁵. Asana продаёт один ИИ-запрос за 50 центов; движок под капотом только что подешевел до 10 центов за миллион токенов. На чьей стороне этого спреда осядут деньги — вот что декабрю и предстоит показать.