오토데스크 최대 사업부(매출 절반)에 30년 베테랑 콜렐라…AI 가격표는 2027년에야

30년 사내 베테랑, 최대 사업부를 맡다

오토데스크▼−1.07% — 오토데스크, down 1.07 percent today는 10월 6일 다이애나 콜렐라를 건축·엔지니어링·건설(AEC) 사업 총괄 부사장으로 임명했다↗. 회사에서 30년 가까이 몸담은 베테랑에게 최대 사업 부문을 맡긴 셈이다 ¹. 전임자인 에이미 분젤은 은퇴하며 11월 2일까지 자리를 지킨다 ¹. 콜렐라는 Discreet Logic 인수로 오토데스크에 합류한 뒤 한때 오토캐드(AutoCAD) 사업을 이끌었고, 최근에는 Moxion·PIX·Wonder Dynamics 인수를 통해 미디어&엔터테인먼트(M&E) 부문의 AI 전환을 주도했다. 후임자가 정해질 때까지는 이 부문도 계속 맡는다 ¹. 콜렐라의 임무는 데스크톱 주력 제품인 리빗(Revit)과 Civil 3D를 회사의 건설용 산업별 클라우드 Forma에 연결하는 것이다 ¹.

재평가는 하루 전에 시작됐다

10월 5일 슈나이더 일렉트릭은 산업용 소프트웨어 업체 PTC를 주당 205달러의 현금으로 사들이기로 합의했다. 인수가는 약 226억 달러로 42.3%의 프리미엄↗이 붙은 수준이다. 이 거래를 계기로 투자자들은 엔지니어링 소프트웨어 프랜차이즈의 가치를 다시 매기기 시작했다 ². 오토데스크 주가는 10월 6일까지 5거래일 연속 상승 마감했다. 기간 중 13.8% 오른 231.28달러에 장을 마쳤고 시가총액은 486억 달러 안팎이다. 콜렐라가 임명된 당일 4.4% 급등한 것도 이 흐름에 포함된다 ³. 그럼에도 주가는 52주 최고가(323.43달러)보다 28.5% 낮은 수준이고 연초 이후로는 21.9% 하락했다. 같은 기간 S&P500 지수는 15.2% 올랐다 ³. 애널리스트 36명 가운데 30명이 '매수' 이상 의견을 내놨고, 목표주가 평균은 307.54달러로 직전 종가보다 약 32% 높다 ².

랠리를 떠받치는 AI, 출시는 2027년

오토데스크는 9월 15일 자체 컨퍼런스인 오토데스크 유니버시티에서 에이전틱 AI를 공개했다↗. 제품을 넘나들며 여러 단계로 이뤄진 작업을 수행하는 소프트웨어로, 첫 무대는 건설용 Forma, 제조용 Fusion, 엔터테인먼트용 Flow 등 회사의 산업별 클라우드 3곳이다 ⁴. 이 셋을 하나로 묶는 차세대 '어시스턴트'는 2027년 단독 서비스로 선보일 계획이다. 출시 일정과 구독 조건도 그해 공개된다 ⁴. 결국 이번 랠리는 상업 조건이 아직 존재하지 않는 제품에 오늘 값을 매기고 있는 셈이다. 그와 무관하게 본업은 꾸준히 불어난다. 7월 31일 마감 분기 매출은 20억4600만 달러로 16% 늘었고 GAAP 기준 영업이익률은 29%였다 ⁵. 콜렐라의 새 자리와 맞닿아 있는 건설·운영 부문 매출(AECO)은 17% 증가한 10억2900만 달러로 회사 매출의 절반가량이다 ⁵.

무료 복제판, 그리고 열어 둔 문

균형추는 공개돼 있다. 톰스 하드웨어에 따르면 무료 'ArtCraft' 제품군으로 어도비 도구를 복제해 온 엔지니어 브랜던 토머스가 클로드(Claude)를 활용해 엑셀·파워포인트·워드 오픈소스 복제판을 공개했다↗. 그의 커뮤니티에서는 이제 "오토데스크를 싫어하는" 사용자를 위한 "CADcraft"를 논의하고 있다 ⁸. 관련 레딧▼−1.64% — 레딧, down 1.64 percent today 스레드는 7,756점의 추천과 1,536개의 댓글을 모았다 ⁹. 같은 보도는 이런 앱 대부분이 "대체하려는 것에는 아직 한참 못 미친다"고 스스로 인정했다 ⁸. 이번 분기는 10월 31일 마감됐고, 회사가 제시한 매출 가이던스는 21억2500만~21억4000만 달러다. 오토데스크는 5월 36억 달러에 인수하기로 한 운영관리 소프트웨어 업체 MaintainX를 아직 소화하는 중이다 ⁷. 11월 27일에는 두 개의 시험대가 기다린다. 매출이 21억2500만 달러를 넘어서는지, 그리고 MaintainX 통합 과정에서도 29%의 GAAP 기준 영업이익률이 유지되는지다 ⁷. AI가 아직 벌어들이지 못한 값을 두고 콜렐라가 이끄는 부문이 책임을 져야 하는 첫 실적 발표다.