Scotiabank se calla sobre Penguin Solutions con un 2,53%, tres semanas antes de sus resultados del cuarto trimestre fiscal
Un formulario 13G/A presentado el 19 de octubre muestra a Scotiabank declarando un 2,53% de Penguin Solutions, por debajo del umbral del 5% donde terminan las notificaciones de los inversores pasivos, semanas antes de una publicación de resultados del cuarto trimestre fiscal que tendrá que convertir los titulares de Noruega y Axe Compute en pedidos (bookings). La acción cotiza un 36% por debajo de su máximo mientras dos brókers mantienen objetivos de 100 dólares.
Vincent Jiang · 2 min read
Un banco canadiense acaba de salir de la red de transparencia de Penguin Solutions+2.98% — Penguin Solutions, up 2.98 percent today, tres semanas antes del mayor examen al que se enfrenta el relato de las fábricas de IA de la compañía. Un formulario 13G/A presentado el 19 de octubre en EDGAR revela que Scotiabank mantenía 1.320.241 acciones, el 2,53% de la clase de acciones, a 30 de septiembre, con la casilla de «5% o menos» marcada y la enmienda firmada el 16 de octubre 1.
Aquí importa la mecánica. Un 13G/A pasivo por debajo del 5% no exige presentaciones posteriores: el banco ya puede comprar o vender en el más absoluto silencio. Puede que la posición sea pura fontanería de custodia, pero el efecto informativo es el mismo: los movimientos de un accionista quedan a oscuras justo antes de la publicación de los resultados del cuarto trimestre fiscal prevista para principios de noviembre 17.
Un año récord construido sobre la memoria, no sobre las fábricas de IA
Los resultados del ejercicio fiscal de 2026, publicados el 6 de octubre, fueron reales: las ventas netas crecieron un 26%, hasta 1.730 millones de dólares; las del cuarto trimestre, un 68%, hasta 566,7 millones; y el BPA non-GAAP quedó en 1,00 dólares frente a un consenso de 0,77 2. Pero la historia está en la mezcla. Integrated Memory casi se duplicó, hasta 924,0 millones de dólares, mientras que Advanced Computing, el segmento que contabiliza la construcción y operación de fábricas de IA, cayó un 13,8%, hasta 558,8 millones 2.
Un año de cifras planas y luego el tercer trimestre fiscal de 2026 rompió la pauta: las ventas netas suben un 48% en interanual
Data
| Ventas netas, millones de dólares | |
|---|---|
| T1 EF24 | 274.25 |
| T2 EF24 | 284.82 |
| T3 EF24 | 300.58 |
| T4 EF24 | 311.15 |
| T1 EF25 | 341.1 |
| T2 EF25 | 365.52 |
| T3 EF25 | 324.25 |
| T4 EF25 | 337.92 |
| T1 EF26 | 343.07 |
| T2 EF26 | 343 |
| T3 EF26 | 478.71 |
Los titulares salían del bolsillo de otros
Los dos anuncios que dispararon el rally de octubre no conllevan ningún valor de contrato para Penguin. El proyecto de Noruega: un cliente eligió a Penguin para desplegar una fábrica de 36.000 GPU, pero no se desvelan ni tarifa, ni margen, ni plazos, y se espera que ese cliente, Volta, coloque deuda por 5.000 millones de dólares a un tipo del 11% o más 2. La alianza con Axe Compute: los 3.450 millones de dólares corresponden a proyectos contratados por Axe; Penguin aporta el software ClusterWareAI y se encarga de operar la red 24/7 en determinados emplazamientos 3. Ambos son balances de otras compañías que lucen el logotipo de Penguin.
El registro de accionistas se movió antes de los resultados
El mercado se dio cuenta antes que nadie. PENG cayó un 11,82%, hasta 59,60 dólares, el 15 de octubre, y luego un 7,69% más, hasta 57,10 dólares, el 16 de octubre; cotiza ahora un 36% por debajo de su máximo de 89,86 dólares, y esa misma semana se lanzaron futuros perpetuos (perps) con un apalancamiento de 20x 456. Frente a ello, Rosenblatt y BofA+0.51% — BofA, up 0.51 percent as of its last quote mantienen objetivos de precio de 100 dólares, apoyados en una previsión de crecimiento de en torno al 40% para el ejercicio fiscal de 2027 y en un BPA non-GAAP de 4,45 dólares 45.
Wall Street mantiene objetivos de 100 dólares; el mercado pagó 57,10 el 16 de octubre
- Dólares por acción
- Estimate
Data
| Dólares por acción | |
|---|---|
| PENG, cierre del 16 de octubre | $57.1 |
| Objetivo BofA (estimate) | $100 |
| Objetivo Rosenblatt (estimate) | $100 |
Los pedidos de Advanced Computing del cuarto trimestre fiscal son la cifra que hay que vigilar: la primera lectura real de si los titulares de Noruega y Axe se convierten en ingresos propios de Penguin. Hasta entonces, conviene valorar la acción por los pedidos de Penguin, no por los comunicados de prensa de sus clientes.
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