エヌビディアの中国向け蛇口、再開ではなく『メーター』の取り付けへ

先にあるのは購入ではなく許可の窓口

中国の工業情報化部は、アリババとバイトダンスの2社に対し、ワークステーション向けカード「RTX Pro 5500」をどれだけ購入する予定か、何に使うのかを報告するよう求めた。一部の企業には、北京が購入を承認する意向だと伝えたという。事情に詳しい関係者2人の話として伝えた報道↗ ¹

このカードが登場したのは今月だ。GDDR7を84ギガバイト搭載し、CUDAコア2万1760個を備えた「ブラックウェル」世代のワークステーション向けGPU↗で、コア数は「GeForce RTX 5090」と同じ。米国での価格は発表されていない ²。中国の販売店は8万5千～9万元（約1万3千ドル）という価格を示している。その隣にはファーウェイの「アセンド950PR」が並ぶ ³。

100万個の購入検討、四半期50万個の出荷

バイトダンスは約100万個の購入を検討しており、エヌビディアは中国向けに12月下旬から四半期でおよそ50万個の出荷を目指す。営業担当は買い手に9月30日までの発注確約を迫っている ³。市場の地盤は動いている。台湾の調査会社トレンドフォースによると、中国のAIサーバー向け半導体市場に占める外資系のシェアは今年21%と、2025年の34%から低下。ファーウェイとカンブリコン（寒武紀）が牽引する国内勢は8割近くに達する ⁴。

2022年に張られたフェンスをかいくぐるカード

「RTX Pro 5500」はワークステーション向けカードで、米輸出規制が2022年10月から対象としてきたデータセンター向けアクセラレータの区分には当たらない⁵。それでも買い手側は、サーバー1台に8枚を組み込む計画だ³。

この構成こそ、ワシントンが抱えるリスクだ。四半期50万枚というペースになれば、ワークステーション向けカードという経路は、米国自身が2022年に張ったフェンスを迂回して米国産チップを流し込む動脈と化す³。

急ぎの理由は日程にある。ジャミソン・グリア米通商代表は今週の貿易交渉で、国家安全保障関連の規制を「交渉のテーブルから外した」と述べた⁴。首脳会談の公式成果↗はパンダ、石炭、「スーパーインテリジェンス」対話にとどまり、半導体規制には一言も触れていなかった⁶。

国有セクターは逆を行く

国有資産の監督官庁、国務院国有資産監督管理委員会（国資委）は数週間かけて、国有データセンターでのブロードコム製スイッチの使用実態↗を調べ、最大90%の機器で使われていることを突き止めた。エヌビディアの製品はすでに国有系施設から締め出されている⁷。

「H200」の経路が「承認」の実態を物語る。数量には上限が設けられ、売上高は7月26日に終了した四半期の中国データセンター収益の1%未満にとどまる。4億ドルの在庫評価損を計上し、最新の業績見通しでは中国データセンター収益を完全に除外している³⁴。

エンヌビディアは、米国企業が「時代遅れの米輸出規制」と「中国側による米国製品の輸入制限」の組み合わせで「引き続き制約を受けている」と説明している¹。

再開ではなく、配給手帳

まだ何も承認されていない。報道は単一の情報源に基づくもので、数量の上限も配分も公表されていない。前回の安全保障審査の際、北京は今回と同じ企業によるエンヌビディア製品の発注を一時停止していた経緯がある¹³。

問い合わせが向けられたのは選ばれた企業だけで、全国一律の解禁ではない。買い手は輸入許可を得る前に、需要の内容を説明しなければならない³。中国の他のAI企業はどこも、いまや配給制の下で計算能力を奪い合っている。

試される場面は順番に訪れる。米中合意の詳細は月曜日に示される見通し↗で⁸、続く水曜日の9月30日にエンヌビディアの発注期限が来る³。国有データセンターから監査でブロードコムを追い出した国が、次は誰がエンヌビディア製品を買えるかを選んでいる。これは再び開いた蛇口ではない。配給手帳であり、ペンを握っているのは北京だ。