Revendedor californiano Greg Lui é denunciado por desvio de US$ 300 milhões em servidores Nvidia para a China

Agentes federais prenderam Greg Lui em 1º de outubro ¹, e o mercado cinzento americano de servidores de IA passou a ter um réu identificado num processo federal. Lui, de 38 anos, morador de San Gabriel, é dono da Earthmade Computer, revendedora de capital fechado sediada em City of Industry, a leste de Los Angeles ². A denúncia criminal, USA v. Lui, 26-cr-00618↗ imputa conspiração para violar controles de exportação, contrabando de bens para fora dos EUA e lavagem de dinheiro — três crimes ligados a mais de US$ 300 milhões em servidores equipados com chips da Nvidia enviados à China ¹.

O que está em jogo para quem tem NVDA na carteira ou precifica o canal de servidores é saber se o mercado cinzento sobreviveu à repressão. Os documentos da denúncia mostram o suposto esquema em operação até pelo menos meados de agosto de 2026 ¹, cinco meses depois de promotores de Nova York denunciarem um cofundador da Super Micro ³ e no mesmo mês em que Taiwan denunciou nove pessoas por servidores B300 com destino à China↗ ⁴. Nenhum registro quantifica uma reação de mercado; o processo é o sinal.

O crime está na papelada

A mecânica é documental, não técnica. Lui e cúmplices não identificados compravam servidores de fabricantes americanos usando documentação falsa de usuário final, os enviavam à Malásia e a Singapura — onde não se exige licença — e de lá os reexportavam para a China ¹². Um pedido de compra de janeiro de 2024 envolveu 27 servidores com GPUs H100 por cerca de US$ 7,6 milhões, despachados de Los Angeles para Kuala Lumpur; depois, um cúmplice enviou um e-mail a um funcionário do governo malasiano confirmando que as máquinas haviam seguido para um comprador na China ²⁵.

O rastro do dinheiro: US$ 176 milhões e, depois, os registros sob sigilo

A Earthmade recebeu mais de US$ 176 milhões de duas transportadoras sediadas na Malásia entre janeiro e outubro de 2024 ²⁵. Os recibos que embasaram a reportagem de 2 de outubro do The Inference, 'Dinheiro estatal chinês comprou servidores B300 proibidos da Nvidia e depois apagou os recibos', ficaram sob sigilo no fim de junho: a Semi-Tech Leasing, empresa de leasing chinesa controlada por governos locais, concluiu a retirada de informações dos registros que rastreavam mais de 3 bilhões de yuans em financiamentos↗ para servidores, 32 deles unidades B300 ⁶. Os documentos da denúncia contra Lui indicam que o suposto contrabando se estendeu até pelo menos meados de agosto, seis semanas além desse ponto ¹.

O segundo processo em sete meses

Em março, promotores americanos denunciaram o cofundador da Super Micro Yih-Shyan "Wally" Liaw e outras duas pessoas↗ por ajudar a transferir pelo menos US$ 2,5 bilhões em tecnologia americana de IA para a China; as ações da SMCI caíram 19% no pré-mercado e um dos réus segue foragido ³. Em 24 de agosto, as autoridades de Taiwan denunciaram nove pessoas, entre elas um gerente da Nvidia apontado como a figura-chave na liberação de servidores B300 proibidos, e dois ex-funcionários da Super Micro ⁴. Promotores de Los Angeles haviam denunciado dois cidadãos chineses pela mesma rota Malásia-Singapura um ano antes ⁷.

Dos 130 servidores B300 do caso de Taiwan, 74 chegaram à China↗ ⁸. Na China, os servidores B300 têm sido vendidos por cerca do dobro do preço praticado nos EUA ⁸. Essa margem, não a ideologia, explica um canal que seguiu operando enquanto as denúncias se acumulavam.

Quem assume o risco

A Nvidia agora atua no lado da repressão de sua própria cadeia de suprimentos, chamando o contrabando de "um mau negócio" e atribuindo as denúncias ao trabalho com as autoridades policiais↗ ¹. A empresa americana mais valiosa em capitalização de mercado ⁷ tem um problema de vazamento para a China que é criminal, não comercial. A denúncia é alegação, não veredito: Lui é presumido inocente ⁵, não há advogado registrado para ele ¹⁷, e os promotores querem mantê-lo preso sem direito a fiança devido a um "risco grave" de fuga ¹.

Audiência de custódia é o próximo passo; cúmplices seguem anônimos

Próximos passos no processo: a audiência de custódia sobre o pedido de prisão sem fiança e um advogado para Lui — que o processo não listava até o anúncio da denúncia ⁷. Um relato sobre os registros liga alguns compradores ao governo chinês; nenhum outro veículo traz esse detalhe ⁹. Os cúmplices ainda sem identificação seguem sendo a frente mais ampla a monitorar. Os controles de exportação são aplicados fatura a fatura — e as faturas começaram a trazer nomes.