Check Point passa a alugar seu firewall mensalmente a partir de 1º de novembro e divulga resultados em 2 de novembro
O Firewall como Assinatura (Firewall-as-a-Subscription) transforma o negócio de appliances e licenças da fabricante israelense em uma mensalidade de três anos, voltada a compradores com orçamentos de segurança congelados. O balanço trimestral previsto para um dia depois do lançamento — e que os analistas esperam em queda — é o primeiro teste do efeito do modelo sobre a receita.
Vincent Jiang · 2 min read
O appliance vira mensalidade
A partir de 1º de novembro de 2026, a Check Point Software+0.08% — Check Point Software, up 0.08 percent today Technologies (Nasdaq: CHKP), a fabricante israelense que construiu sua reputação vendendo appliances de firewall com licenças, passa a alugar o conjunto completo, em vez de vendê-lo.
Uma única mensalidade, ou taxa anual, cobre o hardware de firewall Force, o AI Network Firewall lançado na versão de software R82.20 em 30 de julho de 2026, a prevenção de ameaças SandBlast (com taxa de bloqueio alegada de 99,9% contra ataques zero-day — número da própria empresa), atualizações em tempo real e a gestão agêntica (agentic management), ou seja, agentes de IA executando as políticas a partir da nuvem 12.
O contrato dura três anos, a vazão pode ser ampliada a qualquer momento, o hardware novo chega depois de 36 meses e créditos de serviços cobrem a migração das políticas a partir do firewall de um concorrente 13.
Orçamentos congelados diante do tráfego de IA que se multiplica
O alvo é o comprador sem acesso a capital. O benchmark de 2026 da IANS Research e da Artico Search, citado pela Check Point, apontou que o orçamento mediano de segurança não cresceu neste ano, que 55% dos diretores de segurança da informação (CISOs) viram orçamentos estagnados ou em queda e que, dos 64% que pediram mais, apenas 45% receberam 1.
Enquanto isso, a IA multiplica o que toda rede precisa inspecionar: a Check Point Research contabiliza ao menos uma interação de alto risco com IA generativa por mês em 87% a 93% das organizações, e um em cada 25 prompts agora carrega dados sensíveis — o dobro de um ano atrás 2.
O ganho, e a exposição, ficam com a própria Check Point
Renovações travadas viram negócios faturáveis, e o canal de provedores de serviços gerenciados ganha mais um pacote para revender: cerca de 7 mil parceiros já fazem transações mensais, ante cerca de 1.000 no início de 2023, atendendo a perto de 100 mil clientes finais 4. A exposição é da própria Check Point: a companhia adianta o hardware e o recupera ao longo de 36 meses 5. A receita do segundo trimestre cresceu 1,3% na comparação anual — o ritmo mais lento em três anos —, a margem operacional caiu para 27,5% e a receita diferida, dinheiro contratado mas ainda não contabilizado como receita, subiu 7% 5.
Receita diferida cresce cinco vezes mais rápido que a receita reconhecida
- Crescimento da receita
- Crescimento da receita diferida
Data
| Crescimento da receita | Crescimento da receita diferida | |
|---|---|---|
| 3T23 | 3.2% | 3.8% |
| 4T23 | 3.9% | 1.6% |
| 1T24 | 5.8% | 1.6% |
| 2T24 | 6.6% | 2.5% |
| 3T24 | 6.5% | 2.1% |
| 4T24 | 6.1% | 4.9% |
| 1T25 | 6.5% | 4.9% |
| 2T25 | 6% | 4.1% |
| 3T25 | 6.7% | 8.1% |
| 4T25 | 5.9% | 9% |
| 1T26 | 4.8% | 7.5% |
| 2T26 | 1.3% | 7% |
Trimestre em contração é o primeiro teste
O balanço do trimestre encerrado em setembro, previsto para 2 de novembro, um dia após o lançamento, deve mostrar receita de US$ 672,51 milhões, queda de 0,7%, e lucro de US$ 2,49 por ação, recuo de 36,8%, segundo as estimativas 6. O cenário otimista está no mix: o modelo da Simply Wall St atribui aos pilares mais recentes — SASE (acesso seguro entregue pela nuvem) e segurança de IA — crescimento de receita recorrente anual acima de 40%, e ainda estima para as ações um valor cerca de 9% abaixo do preço de mercado 7.
O mercado que se busca monetizar é tão novo que a IT-Harvest o dimensionou em cerca de US$ 30 milhões no ano passado, enquanto a 360iResearch projeta US$ 260 milhões para 2026 8. A linha congelada de capex do comprador acabou de mudar para o balanço patrimonial do vendedor.
O balanço de 2 de novembro mostrará se esse dinheiro chega como receita reconhecida ou apenas como receita diferida.
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