Chime compra banco por US$ 590 milhões; Block pede um e deixa o preço em branco

Duas fintechs abandonam o modelo de banco patrocinador no mesmo dia

Em 8 de setembro de 2026, a Chime acertou pagar US$ 590 milhões em dinheiro pela Stride Bank, instituição de Enid, no Oklahoma, fundada em 1913, parceira da Chime há mais de sete anos e uma das duas que detêm os depósitos dos seus membros ¹. No mesmo dia, a Block divulgou um pedido ao Office of the Comptroller of the Currency (OCC)↗ para constituir a Builders Bank & Trust, N.A., um banco trust nacional sem seguro de depósitos que ficaria com a custódia do bitcoin e das stablecoins usados pelo Cash App e pelo Square ²⁴.

O modelo antigo da Chime dividia bem os papéis: a fintech era dona do cliente, e um banco parceiro, da infraestrutura regulada por baixo ³. O pedágio pago à Stride agora fica em casa; o banco patrocinador que segura os depósitos do Cash App segue cobrando o seu.

O caminho da compra veio com recibo

A Chime colocou preço na porta: cerca de 1,5 vez o valor patrimonial tangível, financiada inteiramente com caixa do próprio balanço, imediatamente acretiva ao lucro por ação e com mais de US$ 100 milhões em sinergias líquidas projetadas↗ — da economia de tarifas com o banco patrocinador, da expansão do crédito e do custo menor de captação ¹. A empresa descreve a compra como “um caminho mais rápido e comprovado rumo à propriedade integral da operação (full-stack), em vez de pleitear a constituição de um banco do zero”, e se comprometeu a manter os ativos abaixo de US$ 10 bilhões no futuro previsível ¹.

O caminho da construção começa por uma linha fina

A Builders Bank não captaria depósitos nem concederia empréstimos; a infraestrutura de depósitos sob o Cash App fica onde está ². O banco consolidaria mais de 50 licenças estaduais de transmissão de dinheiro e de moedas virtuais num único arcabouço federal, operando a partir de Sioux Falls, na Dakota do Sul, sem agências ⁴.

O que ele toca é a linha mais fina da Block: receita de bitcoin de praticamente US$ 1,9 bilhão no segundo trimestre de 2026, quase 29% do total de US$ 6,6 bilhões da empresa, da qual sobrou pouco mais de US$ 72 milhões como lucro bruto, uma margem inferior a 4%↗ ⁵⁶.

O Cash App opera com uma única stablecoin, a USDC — e isso gera hoje uma receita desprezível ⁵. Nem o pedido nem o anúncio quantificam em dólares essa economia.

Quem guarda o portão manda no calendário

Os dois processos tramitam no OCC. O comptroller Jonathan Gould disse em 19 de agosto que a agência recebeu 40 novos pedidos de constituição de banco desde janeiro de 2025↗, 23 deles com planos de negócio de ativos digitais — oito vezes mais —, e que uma norma final para emissores de stablecoins sai até novembro, antes de a Lei GENIUS entrar em vigor em 18 de janeiro de 2027 ⁷. A fila cresce porque os trilhos de pagamento também: o Open USD entrou no ar em 30 de setembro↗ com Coinbase, Mastercard, Shopify, Stripe e Visa, que comprometeram mais de US$ 1 bilhão em liquidez ⁸.

Chime precisa do sim de dois reguladores; o processo da Block precisa mostrar capital e um muro

A Chime precisa do aval do OCC e do Federal Reserve para fechar a compra, prevista para o primeiro semestre de 2027; as ações subiram 9,5% no mercado estendido com o anúncio↗ ¹⁹.

O OCC vai examinar com lupa dois pontos no processo da Block: se a empresa tem capital suficiente para amparar a atividade fiduciária que pretende exercer e se consegue erguer um muro entre essa atividade e o negócio voltado ao consumidor do Cash App ⁴. A Chime comprou o cofre e divulgou o recibo; a Block pediu uma sala menor e deixou o preço em branco.