Chime paga 590 millones por su banco patrocinador; la licencia de Block pende de una norma de la OCC hoy en los tribunales
Chime paga unos 590 millones de dólares —1,5 veces su valor contable— por hacerse con el banco que la patrocina; Block solicita ante esa misma OCC una licencia de fideicomiso, y el regulador está ahora demandado por los banqueros comunitarios por 21 licencias, 13 de ellas a firmas cripto. El desenlace del pleito reparte el riesgo de forma muy distinta entre los dos valores.
Vincent Jiang · 3 min read
Dos fintech acaban de elegir salidas opuestas a una misma dependencia. Chime+3.83% — Chime, up 3.83 percent today, que nunca ha tenido licencia bancaria propia, acordó el 8 de septiembre comprar Stride Bank, el banco que la patrocina desde hace siete años, por unos 590 millones de dólares en efectivo, equivalentes a 1,5 veces su valor contable tangible 2. Block−1.10% — Block, down 1.10 percent today, que sí posee un banco industrial pero sigue dependiendo de intermediarios para los activos digitales, presentó ese mismo día ante la Office of the Comptroller of the Currency (OCC) una solicitud para constituir Builders Bank & Trust, un banco nacional de fideicomiso sin seguro de depósitos que no captaría depósitos ni concedería préstamos, sino que custodiaría bitcoin y stablecoins 5.
Financiación más barata para Chime, crédito más rápido para Block
Chime calcula más de 100 millones de dólares al año en sinergias netas —por el recorte de las comisiones al banco patrocinador, la ampliación del crédito y una financiación más barata— y prevé cerrar la operación en el primer semestre de 2027, pendiente de la aprobación de la OCC y de la Reserva Federal 3. La dirección planea mantener los activos por debajo de los 10.000 millones de dólares para seguir exenta de los topes federales a las comisiones de interchange en débito, y detrás del cambio hay más de 10 millones de usuarios activos 3. El motor de consumo de Block, además, acelera mientras se tramita la solicitud: el volumen de Cash App creció un 17% interanual, hasta 56.500 millones de dólares, en el segundo trimestre, y las originaciones de crédito al consumo subieron un 59%, hasta 18.900 millones 4. La solicitud llegó la misma semana en que Cash App lanzó una bonificación en bitcoin que paga hasta un 2% anual sobre las tenencias, financiada directamente por Block y sin periodo de retención 4.
Los ingresos de Chime crecieron un 59% en ocho trimestres: la escala que hay detrás de la compra de su banco
Data
| Ingresos | |
|---|---|
| T3 '24 | $421.87M |
| T4 '24 | $475.21M |
| T1 '25 | $518.74M |
| T2 '25 | $528.15M |
| T3 '25 | $543.52M |
| T4 '25 | $596.36M |
| T1 '26 | $647.39M |
| T2 '26 | $669.77M |
Las originaciones de Cash App crecieron un 59% en el año hasta el segundo trimestre, más del triple del ritmo del volumen
- Volumen de Cash App
- Originaciones de crédito al consumo
Data
| Volumen de Cash App | Originaciones de crédito al consumo | |
|---|---|---|
| T2 2025 | $48.3B | $11.9B |
| T2 2026 | $56.5B | $18.9B |
Un mismo regulador, ahora en los tribunales
La complicación es que ambas vías pasan por un regulador sometido a un ataque judicial reciente. El 2 de octubre, la asociación de banqueros comunitarios Independent Community Bankers of America demandó a la OCC ante el Tribunal Federal de Distrito de Columbia. La demanda impugna la norma de concesión de licencias de marzo de 2026, la carta interpretativa n.º 1176 y la aprobación condicional de Protego 6. En el escrito se contabilizan 21 bancos nacionales de fideicomiso aprobados bajo el marco cuestionado, al menos 13 de ellos empresas de criptomonedas 6. La plataforma cripto Rain presentó esta semana su propia solicitud de licencia de fideicomiso, de lleno en el carril en disputa 1.
Chime compró un banco; Block pidió una licencia
La compra de Chime sigue otra vía legal. La fintech adquiere un banco nacional completo ya existente, con licencia, que capta depósitos y está asegurado por la FDIC, y la demanda apunta al marco de las licencias de fideicomiso, no a las adquisiciones bancarias corrientes 6. Aunque la ICBA ganara, los accionistas de Stride cobrarían y los números de ruta bancarios seguirían intactos 2. La apuesta de Block es la que queda al descubierto: es una solicitud, no una adquisición, y depende de la propia norma en litigio 56.
El expediente judicial en Washington y la llamada de resultados de Block deciden la brecha
El expediente de la OCC, los primeros movimientos del tribunal de Washington y la llamada de resultados del tercer trimestre de Block, donde el estado de la licencia es la pregunta que plantear a la dirección. Si el carril de la licencia aguanta, Block internaliza la custodia y la liquidación, y Chime se embolsa las comisiones del patrocinador. Si no, la brecha entre XYZ y CHYM se reprecia.
Lectura complementaria: Los banqueros demandan para anular la norma de la OCC que respalda 21 licencias de fideicomiso (The Inference, 6 de octubre de 2026).
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