Chime paie 590 millions de dollars pour posséder sa banque partenaire ; la demande d'agrément de Block repose sur une règle de l'OCC attaquée en justice

Deux fintechs viennent de choisir deux voies opposées pour sortir de la même dépendance. Chime▲+3.83% — Chime, up 3.83 percent today, qui n'a jamais détenu d'agrément bancaire en propre, a conclu le 8 septembre un accord pour racheter Stride Bank, sa banque partenaire depuis sept ans, pour environ 590 millions de dollars en numéraire, soit près de 1,5 fois sa valeur comptable tangible ². Block▼−1.10% — Block, down 1.10 percent today, qui détient déjà une banque industrielle mais dépend encore d'intermédiaires pour les actifs numériques, a déposé le même jour auprès de l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) une demande d'agrément pour créer Builders Bank & Trust↗, une banque nationale de fiducie non assurée, qui ne collecterait aucun dépôt et ne distribuerait aucun crédit, mais serait chargée de la conservation du bitcoin et des stablecoins ⁵.

Financement moins cher pour Chime, crédit plus rapide pour Block

Chime table sur plus de 100 millions de dollars de synergies nettes par an, tirées de la baisse des commissions versées à sa banque partenaire, du développement du crédit et d'un financement moins coûteux, avec une finalisation de l'opération au premier semestre 2027, sous réserve de l'accord de l'OCC et de la Réserve fédérale↗ ³. La direction entend maintenir l'actif sous les 10 milliards de dollars afin d'échapper aux plafonds fédéraux sur les commissions d'interchange des paiements par carte de débit, et plus de 10 millions de membres actifs sont concernés par ce basculement ³. Le moteur grand public de Block, lui, accélère en toile de fond de sa demande d'agrément : au deuxième trimestre, le volume traité sur Cash App a progressé de 17 % sur un an, à 56,5 milliards de dollars, et les octrois de crédits aux particuliers de 59 %, à 18,9 milliards de dollars↗ ⁴ ; le dépôt de la demande est intervenu la même semaine que le lancement, par Cash App, d'un bonus en bitcoins rémunérant jusqu'à 2 % par an les avoirs détenus, financé directement par Block et sans durée de blocage ⁴.

Un même régulateur, désormais en procès

La complication, c'est que les deux voies passent par un régulateur qui vient d'être attaqué en justice. Le 2 octobre, l'Independent Community Bankers of America (ICBA) a assigné l'OCC devant le tribunal fédéral du district de Columbia↗, en contestant la règle d'agrément adoptée par l'agence en mars 2026, la lettre d'interprétation n° 1176 et l'approbation conditionnelle accordée à Protego ⁶. La plainte recense 21 banques nationales de fiducie agréées au titre du dispositif contesté, dont au moins 13 entreprises de cryptomonnaies ⁶. La plateforme de cryptomonnaies Rain a déposé cette semaine sa propre demande d'agrément de fiducie↗, droit dans la voie contestée ¹.

Un rachat pour Chime, une demande d'agrément pour Block

Le rachat de Chime emprunte, lui, une autre voie juridique. L'entreprise acquiert une banque nationale généraliste déjà en activité, agréée, collectrice de dépôts et assurée par la FDIC. Or le recours vise le cadre des agréments de fiducie, pas les acquisitions bancaires ordinaires ⁶. Même en cas de victoire de l'ICBA, les actionnaires de Stride resteraient payés et les numéros de routage intacts ². La demande de Block est la partie exposée : c'est une candidature, pas une acquisition, et elle dépend de la règle même qui est en litige ⁵⁶.

Le calendrier du tribunal du district de Columbia et la conférence sur les résultats de Block décideront de l'écart

Restent à suivre la liste des dossiers en cours à l'OCC, les premières décisions du tribunal du district de Columbia et la conférence sur les résultats du troisième trimestre de Block, où le statut de l'agrément sera la question à poser à la direction. Si la voie de l'agrément tient, Block internalisera la conservation et le règlement des actifs, et Chime empochera les commissions de sa banque partenaire. Sinon, l'écart entre XYZ et CHYM sera réévalué.

À lire aussi : les banquiers communautaires attaquent en justice pour faire annuler la règle de l'OCC à l'origine de 21 agréments de fiducie (The Inference, 6 octobre 2026).