Chine : l'audit des centres de données publics révèle Broadcom dans jusqu'à 90 % des commutateurs

Les régulateurs chinois ont consacré les dernières semaines à l'exercice qu'aucun fournisseur ne traverse sereinement : un inventaire. La Sasac, la commission qui supervise les entreprises publiques chinoises, a voulu savoir à quel point les commutateurs réseau de Broadcom sont implantés dans les centres de données contrôlés par l'État↗, et la réponse préliminaire fait état de jusqu'à 90 % des équipements en service ¹. Aucune interdiction n'a été prononcée. La suite pourrait être plus discrète : des consignes informelles invitant les sites publics à réduire leur parc de matériel Broadcom, dans le cadre de la campagne de Pékin pour des « puces nationales à usage national » ¹. L'information n'a pas été vérifiée de manière indépendante, et ni Broadcom ni la Sasac n'ont commenté ¹.

Le décompte tombe : neuf sur dix

Le précédent est récent. Les produits de Nvidia sont déjà bannis des centres de données soutenus par l'État ¹, et l'éviction a des dents : Nvidia a réalisé 19,7 milliards de dollars de chiffre d'affaires en Chine sur son exercice s'achevant en janvier 2026↗, puis n'a livré aucune puce Hopper pour centres de données à la Chine le trimestre suivant ². Un plan de grille nationale de calcul de 2 000 milliards de yuans est désormais assorti d'une obligation de 80 % de technologies nationales ². Le titre AVGO affichait autour de 363 dollars en pré-ouverture, après une clôture à 364,54 dollars ³ : un frémissement, pas une chute.

La tuyauterie appartient toujours à une entreprise américaine

Voilà ce qui ne devrait plus être vrai après des années de guerre des puces. Un fournisseur américain contrôle toujours la tuyauterie du calcul public chinois, et la Sasac cherche à savoir si Broadcom a exploité cette position pour imposer des offres groupées et de lourdes commandes, maintenant Huawei, H3C Technologies et Ruijie Networks à l'écart des baies ⁴. Ces trois-là sont les successeurs désignés dans les directives d'achats publics↗ ⁵, qui alimentent une dynamique d'autosuffisance — environ 80 % au début de la prochaine décennie — que le 15e plan quinquennal, publié cette année, a érigée en pilier ⁵.

Les recettes sont en Californie, pas à Pékin

Broadcom vient de livrer le trimestre qui explique ce haussement d'épaules. Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires a atteint 29,6 milliards de dollars, en hausse de 86 %, dont 16,7 milliards pour les semi-conducteurs IA, en progression de 221 %, et des prévisions de 21,7 milliards de dollars de revenus IA pour le quatrième trimestre ⁶. La direction a esquissé 58 milliards de dollars de revenus IA pour l'exercice 2026, 115 milliards en 2027 et 230 milliards en 2028↗ ⁷, sur une demande portée par Meta, OpenAI et Anthropic ³.

Aucun chiffre public ne dit ce que les centres de données publics chinois rapportent réellement à Broadcom, et cette lacune est la limite honnête de cet article : l'exposition est réelle, le nombre ne l'est pas. Les sites exploités par Alibaba ou ByteDance échappent à la compétence de la Sasac ⁵, et tout retrait progressif suivrait les cycles de renouvellement normaux plutôt qu'un remplacement en bloc ³.

Deux portes à surveiller

La première porte : voir la Sasac transformer un audit en politique d'achat. Seules des consignes touchant aussi les installations commerciales auraient de vraies dents ³. La seconde est à Washington, où les autorités envisagent d'interdire les transceivers optiques chinois ⁵ — le même étau, qui se resserre des deux côtés à la fois. On a raccompagné Nvidia à la sortie des salles machines chinoises ; les commutateurs de Broadcom y forment le dernier mobilier étranger, et Pékin a fini de compter.