中国、国営データセンターを調査 スイッチ最大9割がブロードコム

中国の規制当局はここ数週間、どんなベンダーも気楽に切り抜けられない一つの作業に取り組んできた。棚卸しだ。中国の国有企業を監督する国務院国有資産監督管理委員会(国資委、SASAC)は、ブロードコムのネットワークスイッチが国家管理のデータセンターにどれほど深く入り込んでいるかを調査↗した。暫定的な答えは「稼働中機器の最大90%」だった ¹。禁止令は出ていない。来るかもしれないのは、もっと静かなものだ。北京の「国産チップは国内で」という方針の下、国営施設にブロードコム製ハードウェアの縮小を求める非公式の行政指導である ¹。この報道は独立した検証を経ておらず、ブロードコムも国資委もコメントしていない ¹。

数えて出た答えは「10のうち9」

先例は記憶に新しい。エヌビディアの製品はすでに国有系データセンターから締め出されており ¹、しかもこの排除は形だけではない。同社は2026年1月に終わる会計年度に中国で197億ドルの売上高を計上↗したが、その翌四半期には中国向けデータセンター用「ホッパー(Hopper)」チップの出荷がゼロになった ²。2兆元規模の全国計算網(コンピューティンググリッド)計画には現在、国産技術80%の義務付けが盛り込まれている ²。AVGOは時間外取引で363ドル付近を示した。終値は364.54ドル ³。急落ではなく、たじろぎだ。

「配管」を握るのは今も米国企業

数年に及ぶチップ戦争の末に、あるはずのない構図が残っている。中国の国家計算の「配管」を、米国の供給企業が今も支配しているのだ。国資委は、ブロードコムがこの地位を利用して製品の抱き合わせや大型注文の強要を行い、ファーウェイ、H3Cテクノロジーズ、Ruijie Networksを機器ラックから締め出してきた疑いがあるかどうかを調べている ⁴。この3社こそ、政府調達ガイドライン↗が後継者として掲げる存在だ ⁵。3社が支えるのは国産化への推進――2030年代の初めまでにおよそ80%という目標であり、今年の第15次五カ年計画はそれを中核方針に据えた ⁵。

売り上げの領収書は北京ではなくカリフォルニアに

ブロードコムは市場の「たじろぎ」を説明する決算を発表したばかりだ。第3四半期の売上高は296億ドルと86%増えた。AI半導体収益は167億ドルで221%増、第4四半期のAI収益見通しは217億ドル ⁶。経営陣はAI収益が2026年度に580億ドル、2027年度に1150億ドル、2028年度に2300億ドルに達するとの見通し↗を示した ⁷。需要を支えるのはメタ、OpenAI、Anthropicだ ³。

中国の国営データセンターがブロードコムに実際にどれだけ貢献しているかを金額で示す公開数字はなく、この空白こそが本稿の正直な限界だ。エクスポージャーは実在する。だが数字は実在しない。アリババやバイトダンスが運営する施設は国資委の管轄外にあり ⁵、仮に排除が進むとしても、一斉入れ替えではなく通常の設備更新サイクルに沿って進むはずだ ³。

注目すべき2つの扉

一つ目の扉は、国資委があの棚卸しを調達政策に仕立て上げることだ。行政指導が民間施設にまで及んで初めて、実質的な痛手となる ³。二つ目の扉はワシントンだ。米政府当局は中国製光トランシーバーの禁止を検討しており ⁵、同じ輪が両端から締まっていく構図である。エヌビディアはすでに中国の機械室から連れ出された。そこに残る外国製の「家具」は、ブロードコムのスイッチだけだ。北京はもう、数え終えている。