سيسكو تعلن مايكروسوفت وعلي بابا عملاء إنتاج لرقاقة التوجيه P200 ثم تضع معيارًا للبصريات مع إنفيديا
أعلنت سيسكو، على هامش قمة مشروع الحوسبة المفتوحة (OCP) في 12 أكتوبر، عن مايكروسوفت وعلي بابا بوصفهما عميلَي إنتاج لرقاقة التوجيه P200، في اليوم نفسه الذي شاركت فيه إنفيديا صياغة معيار للبصريات. مورد واحد يحتفظ بمقعد على الجانبين من معركة شبكات الذكاء الاصطناعي.
Vincent Jiang · 4 min read
في القمة العالمية لمشروع الحوسبة المفتوحة (OCP) هذا الأسبوع، فعل بيان سيسكو الصادر في 12 أكتوبر ما نادرًا ما تفعله شركات التقنية: ترك الكلمة للعملاء. فقال أناند راماكريشنا، نائب رئيس الشركة لقطاع الهندسة في مايكروسوفت+0.96% — مايكروسوفت, up 0.96 percent today، إن مايكروسوفت «انتقلت إلى الإنتاج» بأنظمة مبنية حول رقاقة التوجيه «سيليكون وان P200» من سيسكو−0.23% — سيسكو, down 0.23 percent today. وقال دينيس تساي، الذي يرأس البنية التحتية للشبكات في سحابة علي بابا، إن علي بابا−0.47% — علي بابا, down 0.47 percent today نشرت موجّهاتها الخاصة «كوانتوم كات» (Quantum Cat) على الرقاقة نفسها بسرعة 51.2 تيرابت في الثانية، وهي تعمل بنظام التشغيل مفتوح المصدر «سونيك» (SONiC) 1. غطّت وكالات الأنباء إعلان سيسكو الخاص بالبصريات، أما عمليتا الإنتاج الفعليتان فلم يُكتب عنهما شيء.
تنبع أهمية الرقاقة من أنها جديدة وتدرّ إيرادات فعلًا في آن واحد. فلم تطلق سيسكو P200 إلا في 8 أكتوبر 2025 2. والانتقال من الإطلاق إلى الإنتاج خلال عام داخل شبكتين من أكبر شبكات الحوسبة السحابية في العالم يشير إلى طلبات فعلية ضمن محفظة طلبات الذكاء الاصطناعي لدى سيسكو، لا إلى عينات أو مشاريع تجريبية. وقد أغلقت أسهم سيسكو يوم الإعلان منخفضة بنسبة 3.21%، ما قد يعني أن السوق لم تُسعّر خبر العميلين بعد، وإن كان لحركة يوم واحد أسباب كثيرة 1.
خصم سيسكو هو أيضًا شريكها في صياغة المعيار
وفي اليوم نفسه، كشفت سيسكو وإنفيديا+0.49% — إنفيديا, up 0.49 percent today عن مواصفات البصريات القابلة للتوصيل USFP، وهي وحدة بسرعة 400 غيغابت للمسار الواحد، مخطط لها أن تحقق أربعة أضعاف كثافة عرض النطاق و1.3 ضعف كفاءة الطاقة مقارنة ببصريات الـ200 غيغابت المتوافرة اليوم، مع مسار تصميمي يتدرج من 6.4 إلى 12.8 تيرابت في الثانية 145. وقال مدير التسويق في إنفيديا، براين سباركس، بلا مواربة إن USFP «ليس جزءًا من الشراكة»، بل رهان منفصل 5. وفي غضون ذلك، ستُشحن مفاتيح التبديل Nexus 9100 من سيسكو نفسها وبها شرائح إنفيديا Spectrum في الداخل 3. وهكذا تبيع سيسكو رقائق السيليكون التي تستخدمها مايكروسوفت وعلي بابا لإبقاء شبكاتهما الأساسية خارج منظومة إنفيديا المتكاملة، وتشترك مع الشركة ذاتها في صياغة معيار، وتضع رقائق إنفيديا داخل أجهزتها نفسها.
مواصفة USFP ترفع سعة الوحدة القابلة للتوصيل الواحدة حتى ثمانية أضعاف
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| وحدات 1.6 تيرابت الحالية | 1.6Tb/s |
| USFP بـ16 مسارًا (estimate) | 6.4Tb/s |
| مسار USFP بـ32 مسارًا (estimate) | 12.8Tb/s |
الأرقام التي تسند الطرح
أرقام سيسكو نفسها، وهي غير مدققة، تشير جميعًا في اتجاه واحد: سعة أكبر لكل رقاقة ولكل واط. فرقاقة P200 واحدة تؤدي عمل معالجة 92 رقاقة من الأجيال السابقة، وتستهلك طاقة أقل بنسبة 65% من نظام 8804 الذي تحل محله عند سعة التوجيه نفسها، بحسب سيسكو 2. أما رقاقة التبديل G300 بسعة 102.4 تيرابت فتُشحن فعليًا في أنظمة العملاء، فيما يُنتظر أن تبدأ شحن رقاقة G302 «أعلى الرف» (Top-of-Rack) بسعة 51.2 تيرابت قبل نهاية عام 2026 13. كلٌّ منها ادعاء من الشركة، غير أن الاتجاه متسق.
مقعد التوجيه ليس ساحة المعركة بأكملها
غير أن الوجه الآخر للصورة قائم فعلًا. فما اشترته مايكروسوفت وعلي بابا هو التوجيه والربط البيني بين مراكز البيانات، وهو مقعد أضيق من نسيج مفاتيح التبديل المخصّص للتوسع الأفقي (scale-out) الذي تدور فيه أعنف معارك أريستا وإنفيديا. ويقدّر تحليل قائم على الإفصاحات المالية لنتائج أريستا إيرادات الشركة في الربع المنتهي في يونيو عند 3.04 مليار دولار، بنمو 37.7%، وبهامش تشغيلي معدل يبلغ 49.9%، بعدما رُفعت توجيهاتها لعام 2026 ثلاث مرات إلى 12.6 مليار دولار؛ فيما تجاوزت إيرادات إنفيديا من الشبكات 31 مليار دولار في سنتها المالية المنتهية في يناير 2026 7. وتكشف تجربة أريستا نفسها مدى سرعة تحرك العملاء المعلن عنهم بالاسم: فقد استحوذ عميلان على 26% و16% من إيراداتها في 2025، وتُعدّ الرئيسة التنفيذية للشركة جايشري أولال مايكروسوفت وميتا+2.73% — ميتا, up 2.73 percent today أقدم شركائها، وحين تبنّت ميتا منظومة Spectrum-X من إنفيديا في أكتوبر 2025، فقدت أسهم أريستا نحو 10% من قيمتها في غضون يومين 7. ومايكروسوفت نفسها أحد هذين العميلين. وإذا سار العملاء المعلن عن أسمائهم لدى سيسكو على المنطق ذاته، فقد يشهد مقعد P200 إعادة تسعير بدوره.
عميلان يستحوذان على 42% من إيرادات أريستا في 2025
Data
| أكبر عميلين، حصتهما من إيرادات أريستا | |
|---|---|
| 2023 | 39% |
| 2024 | 35% |
| 2025 | 42% |
قراءتان تستحقان المتابعة
ثمة أمران ينبغي مراقبتهما. أولهما التقرير الفصلي المقبل من سيسكو، فعمليات النشر التي كُشف عن أصحابها بالاسم لا تعدو أن تكون تسويقًا إلى أن تظهر في القوائم المالية في صورة طلبات على منتجات الذكاء الاصطناعي. وثانيهما مشروع تعدد مصادر التوريد لمقياس USFP، الذي تبني فيه سيسكو وإنفيديا منظومة العتاد بالتعاون مع «تي إي كونكتيفيتي» (TE Connectivity) و«أمفينول» (Amphenol) 5؛ فعدد الموردين الذين يوقّعون على المقياس سيحدد ما إذا كان سيغدو المعيار المعتمد للبصريات القابلة للتوصيل أم مجرد معسكر منافس جديد. القراءة الصادقة: تحقق سيسكو إيرادات أيًّا كانت بنية الشبكة التي تخرج فائزة، غير أن التنويع نفسه سيف ذو حدين إذا انتهى المعسكران في نهاية المطاف إلى تجاوزها.
المصادر: 1. CNW Group عبر ياهوو فايننس، «سيسكو تعزز قابلية التوسع والانفتاح في قمة OCP 2026»، 12 أكتوبر 2026. 2. Crypto Briefing، «مايكروسوفت تُشغّل أنظمة سيليكون وان P200 من سيسكو في شبكتها»، 12 أكتوبر 2026. 3. CRN، «OCP 2026: سيسكو توسّع منظومة شبكات الذكاء الاصطناعي برقاقة سيليكون وان جديدة وتدفع نحو بصريات إنفيديا»، 13 أكتوبر 2026. 4. مدونة سيسكو، «سيسكو وإنفيديا تعلنان مقياس USFP: توسيع الطريق أمام اتصالات الذكاء الاصطناعي»، 12 أكتوبر 2026. 5. إنفيديا وسيسكو عبر ياهوو فايننس (GlobeNewswire)، «إنفيديا وسيسكو تقدمان صيغة جديدة للبصريات القابلة للتوصيل لتوسيع مصانع سكيل إي آي$29B — سكيل إي آي, private, latest valuation $29B»، 12 أكتوبر 2026. 6. Network World، «سيسكو وإنفيديا تدفعان شبكات فائقة الكثافة لأنسجة إيثرنت الخاصة بالذكاء الاصطناعي»، 13 أكتوبر 2026. 7. note.com (Umaki، تحليل قائم على الإفصاحات المالية لشركة أريستا نتوركس−3.17% — أريستا نتوركس, down 3.17 percent today)، 13 أكتوبر 2026.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
