Cisco nennt Microsoft und Alibaba als Produktionskunden – und schreibt mit Nvidia einen Optik-Standard

Auf dem Global Summit des Open Compute Project (OCP) in dieser Woche hat Ciscos Pressemitteilung vom 12. Oktober↗ etwas getan, das Hersteller selten tun: Sie ließ die Kunden selbst zu Wort kommen. Anand Ramakrishna, Corporate Vice President of Engineering bei Microsoft▲+0.88% — Microsoft, up 0.88 percent today, sagte, Microsoft sei mit Systemen rund um den Routing-Chip Silicon One P200 von Cisco▼−0.29% — Cisco, down 0.29 percent today „in die Produktion gegangen“. Dennis Cai, der bei Alibaba▲+0.14% — Alibaba, up 0.14 percent today Cloud die Netzwerkinfrastruktur verantwortet, sagte, Alibaba habe eigene Router der Baureihe Quantum Cat auf demselben Silizium mit 51,2 Terabit pro Sekunde in Betrieb genommen – mit dem Open-Source-Betriebssystem SONiC ¹. Die Agenturen berichteten über Ciscos Optik-Ankündigung↗. Über die beiden Produktionseinsätze schrieb niemand.

Der Chip zählt, weil er neu ist – und weil er bereits Geld einspielt. Cisco hatte den P200 erst am 8. Oktober 2025 vorgestellt↗ ². Ein Jahr von der Vorstellung bis zum Produktionseinsatz in zwei der größten Cloud-Netzwerke der Welt deutet auf echte Aufträge in Ciscos KI-Pipeline hin – nicht auf Sample-Lieferungen oder Pilotprojekte. Die Cisco-Aktie schloss am Tag der Ankündigung 3,21 Prozent tiefer. Das kann ein Hinweis darauf sein, dass der Markt die Kundennachricht nicht eingepreist hat – wobei eine Tagesbewegung viele Ursachen haben kann ¹.

Ciscos Konkurrent ist zugleich sein Co-Autor

Am selben Tag stellten Cisco und Nvidia▲+0.68% — Nvidia, up 0.68 percent today die USFP-Spezifikation für steckbare optische Module vor↗. Die Module mit 400 Gigabit pro Lane sollen die vierfache Bandbreitendichte und die 1,3-fache Energieeffizienz heutiger 200-Gigabit-Optik erreichen; die Skalierung reicht von 6,4 Terabit pro Sekunde bis zu einem Entwicklungspfad mit 12,8 Terabit pro Sekunde ¹⁴⁵. Brian Sparks, Marketing-Direktor bei Nvidia, sagte unmissverständlich, USFP sei „nicht Teil der Partnerschaft“ – eine eigene Wette ⁵. Derweil sollen Ciscos eigene Switches der Nexus-9100-Serie künftig mit Spectrum-Silizium von Nvidia ausgeliefert werden↗ ³. Mit anderen Worten: Cisco verkauft das Silizium, mit dem Microsoft und Alibaba ihre Backbones aus Nvidias integriertem Stack heraushalten, ist mit eben diesem Konzern Co-Autor eines Standards – und verbaut Nvidia-Chips in den eigenen Gehäusen.

Die Belege hinter der Verkaufsshow

Ciscos eigene Zahlen – sämtlich ungeprüft – deuten in dieselbe Richtung: mehr Kapazität pro Chip und pro Watt. Ein einziger P200 erledigt laut Cisco ² die Rechenarbeit von 92 Chips der Vorgängergeneration und verbraucht bei gleicher Routing-Kapazität 65 Prozent weniger Strom als das 8804-System, das er ersetzt. Der Switching-Chip G300 mit 102,4 Terabit pro Sekunde wird bereits in Kundensystemen ausgeliefert; der Top-of-Rack-Chip G302 mit 51,2 Terabit pro Sekunde soll noch vor Ende 2026 folgen ¹³. Jede dieser Zahlen stammt vom Unternehmen selbst – doch der Trend ist einheitlich.

Ein Routing-Socket ist nicht das ganze Schlachtfeld

Der Einwand ist berechtigt. Microsoft und Alibaba haben Routing und Rechenzentrums-Interconnect gekauft – ein engerer Socket als die Scale-out-Switch-Fabric, auf der Arista und Nvidia am erbittertsten kämpfen. Eine Analyse der Arista-Zahlen auf Basis von Pflichtveröffentlichungen↗ kommt für das Juni-Quartal auf 3,04 Milliarden Dollar Umsatz, ein Plus von 37,7 Prozent, bei einer bereinigten operativen Marge von 49,9 Prozent; die Guidance für 2026 wurde dreimal angehoben und liegt inzwischen bei 12,6 Milliarden Dollar. Nvidias Netzwerkumsatz überstieg im am Januar 2026 endenden Geschäftsjahr 31 Milliarden Dollar ⁷. Wie schnell sich namentlich genannte Kunden bewegen können, zeigt Arista selbst: Zwei Kunden machten 26 und 16 Prozent des Umsatzes 2025 aus; Chefin Jayshree Ullal nennt Microsoft und Meta▲+3.09% — Meta, up 3.09 percent today als älteste Partner des Hauses. Und als Meta im Oktober 2025 Nvidias Spectrum-X einführte, verlor die Arista-Aktie binnen zweier Tage rund 10 Prozent an Wert ⁷. Microsoft selbst ist einer von beiden. Folgen Ciscos namentlich genannte Kunden derselben Logik, kann auch der P200-Socket neu bepreist werden.

Zwei Lesarten gilt es zu prüfen

Zwei Dinge gilt es zu beobachten. Erstens Ciscos nächster Quartalsbericht: Die namentlich genannten Einsätze sind Marketing, bis sie in den Finanzzahlen als KI-Produktaufträge auftauchen. Zweitens das USFP-Multi-Source-Projekt, bei dem Cisco und Nvidia mit TE Connectivity und Amphenol das Hardware-Ökosystem aufbauen ⁵. Wie viele Lieferanten unterschreiben, zeigt, ob daraus der Standard für steckbare optische Module wird – oder ob es ein weiteres Lager bleibt. Die ehrliche Lesart: Cisco kassiert, egal welche Architektur gewinnt – und dieselbe Diversifizierung kann sich als zweischneidig erweisen, wenn beide Seiten Cisco eines Tages übergehen.

Quellen: 1. CNW Group über Yahoo Finance, „Cisco Advances Scalability and Openness at OCP 2026“, 12. Oktober 2026 2. Crypto Briefing, „Microsoft puts Cisco Silicon One P200 systems to work in its network“, 12. Oktober 2026 3. CRN, „OCP 2026: Cisco Expands AI Networking Stack With New Silicon One And Nvidia Optics Push“, 13. Oktober 2026 4. Cisco-Blog, „Cisco and NVIDIA Announce USFP: Expanding the Path to AI Connectivity“, 12. Oktober 2026 5. Nvidia und Cisco über Yahoo Finance (GlobeNewswire), „NVIDIA and Cisco Introduce New Pluggable Optics Form Factor to Scale AIPVT$29B — Scale AI, private, latest valuation $29B Factories“, 12. Oktober 2026 6. Network World, „Cisco, Nvidia push ultra-dense networking for Ethernet AI fabrics“, 13. Oktober 2026 7. note.com (Umaki, Analyse auf Basis von Pflichtveröffentlichungen zu Arista Networks▼−2.91% — Arista Networks, down 2.91 percent today), 13. Oktober 2026