Cisco объявила о начале промышленной эксплуатации своего чипа P200 у Microsoft и Alibaba — и в тот же день выступила соавтором оптического стандарта с Nvidia

На прошедшем на этой неделе Global Summit Open Compute Project пресс-релиз Cisco от 12 октября↗ сделал то, что вендоры делают редко: дал слово клиентам. Ананд Рамакришна, корпоративный вице-президент Microsoft▲+0.88% — Microsoft, up 0.88 percent today по инженерным вопросам, сообщил, что Microsoft «перевела в промышленную эксплуатацию» системы на базе чипа маршрутизации Silicon One P200 от Cisco▼−0.29% — Cisco, down 0.29 percent today. Деннис Цай, руководящий сетевой инфраструктурой Alibaba▲+0.14% — Alibaba, up 0.14 percent today Cloud, рассказал, что Alibaba развернула маршрутизаторы Quantum Cat собственной разработки на том же чипе — с пропускной способностью 51,2 Тбит/с — под управлением открытой операционной системы SONiC ¹. Ленты информагентств писали об анонсе Cisco в области оптики↗. О самих промышленных развёртываниях не написал никто.

Чип важен потому, что он новый — и уже приносит деньги. Cisco представила P200 лишь 8 октября 2025 года↗ ². Год между презентацией и промышленной эксплуатацией в двух из крупнейших облачных сетей мира указывает на реальные заказы в ИИ-портфеле Cisco, а не на тестовые поставки и пилотные проекты. В день анонса акции Cisco подешевели на 3,21% — возможно, рынок не заложил в цену новость о клиентах, хотя у однодневного движения может быть много причин ¹.

Соперник Cisco — он же соавтор её стандарта

В тот же день Cisco и Nvidia▲+0.68% — Nvidia, up 0.68 percent today представили спецификацию сменных оптических модулей USFP↗: модуль с 400 Гбит/с на линию, в котором планируется вчетверо большая плотность пропускной способности и в 1,3 раза большая энергоэффективность, чем у сегодняшней 200G-оптики, с масштабированием от 6,4 Тбит/с до проектных 12,8 Тбит/с ¹⁴⁵. Директор по маркетингу Nvidia Брайан Спаркс прямо заявил, что USFP «не входит в партнёрство», — это отдельная ставка ⁵. При этом собственные коммутаторы Cisco Nexus 9100 будут поставляться с кремнием Nvidia Spectrum внутри↗ ³. Выходит, что Cisco продаёт кремний, на котором Microsoft и Alibaba держат свои магистральные сети вне интегрированного стека Nvidia, выступает соавтором стандарта с той же компанией — и при этом ставит чипы Nvidia в собственные коробки.

Цифры в подтверждение обещаний

Все цифры здесь — собственные данные Cisco, не подтверждённые независимым аудитом, и все они указывают в одну сторону: больше ёмкости на чип и на ватт. Один P200, по данным компании, выполняет работу 92 чипов предыдущего поколения и потребляет на 65% меньше энергии, чем заменяемая им система 8804 при той же ёмкости маршрутизации ². Коммутационный чип G300 на 102,4 Тбит/с уже поставляется в системах заказчиков, а чип G302 для top-of-rack-коммутаторов на 51,2 Тбит/с должен поступить в поставки до конца 2026 года ¹³. Каждая из этих цифр — заявление самой компании, но направление у всех одно.

«Слот» маршрутизации — ещё не всё поле боя

Контраргумент вполне реален. То, что приобрели Microsoft и Alibaba, — маршрутизация и интерконнект дата-центров, «слот» более узкий, чем коммутационные фабрики scale-out, где ожесточённее всего соперничают Arista и Nvidia. Анализ результатов Arista на основе отчётности↗ оценивает её выручку за июньский квартал в $3,04 млрд (рост на 37,7%) при скорректированной операционной марже 49,9%; прогноз выручки на 2026 год компания повышала трижды — до $12,6 млрд, а выручка Nvidia от сетевого направления за финансовый год, завершившийся в январе 2026 года, превысила $31 млрд ⁷. И Arista показывает, как быстро могут сдвинуться клиенты, названные по имени: на два клиента пришлось 26% и 16% её выручки в 2025 году, генеральный директор Джайшри Уллал называет Microsoft и Meta▲+3.09% — Meta, up 3.09 percent today старейшими партнёрами компании, а когда Meta в октябре 2025 года перешла на Spectrum-X от Nvidia, акции Arista за два дня потеряли около 10% стоимости ⁷. Сама Microsoft — один из этих двух клиентов. Если клиенты, названные Cisco по имени, рассудят так же, может быть быстро переоценён и «слот» P200.

Две вещи, которые стоит проверить

Следить стоит за двумя вещами. Во-первых, следующий квартальный отчёт Cisco: развёртывания у названных по имени клиентов остаются маркетингом, пока не появятся в финансовой отчётности как заказы на ИИ-продукты. Во-вторых, проект USFP, рассчитанный на нескольких поставщиков: Cisco и Nvidia строят его аппаратную экосистему вместе с TE Connectivity и Amphenol ⁵; сколько поставщиков подпишет спецификацию, покажет, станет ли USFP отраслевым стандартом сменных оптических модулей или ещё одной фракцией. Честная оценка: Cisco получает выручку, какая бы архитектура ни победила, но та же диверсификация — обоюдоострое оружие, если оба лагеря в конце концов обойдут компанию.

Источники: 1. CNW Group через Yahoo Finance, «Cisco развивает масштабируемость и открытость на OCP 2026», 12 октября 2026 года 2. Crypto Briefing, «Microsoft запустила системы Cisco Silicon One P200 в работу в своей сети», 12 октября 2026 года 3. CRN, «OCP 2026: Cisco расширяет ИИ-сетевой стек новыми чипами Silicon One и оптикой Nvidia», 13 октября 2026 года 4. Блог Cisco, «Cisco и Nvidia объявляют о USFP: расширение пути к ИИ-связности», 12 октября 2026 года 5. Nvidia и Cisco через Yahoo Finance (GlobeNewswire), «Nvidia и Cisco представляют новый форм-фактор сменных оптических модулей для ИИ-фабрик Scale AIPVT$29B — Scale AI, private, latest valuation $29B», 12 октября 2026 года 6. Network World, «Cisco и Nvidia продвигают сверхплотные сети для ИИ-фабрик Ethernet», 13 октября 2026 года 7. note.com (Umaki, анализ на основе отчётности Arista Networks▼−2.91% — Arista Networks, down 2.91 percent today), 13 октября 2026 года