エヌビディアのエージェント提携でセキュリティー株が8%高、クラウドストライクは6%高の241.02ドル――契約条件は示されず
エヌビディアは「GTCベルリン」で、エージェント向けアーキテクチャー「OpenShell」のセキュリティーパートナー11社を発表した。クラウドストライクはシリコン側の強制レイヤーを握った格好だが、金額面の条件は付いていない。セキュリティー関連株は当日、最大8.3%高となった。その裏で、業績予想はほとんど動いていない。
Vincent Jiang · 3 min read
シリコン側の連携はまだ計画段階
エヌビディア+2.57% — エヌビディア, up 2.57 percent todayは2026年10月21日、ベルリンで開いた開発者会議「GTCベルリン」で、AIエージェントをあらかじめ決めた範囲内で動かすためのリファレンスアーキテクチャー「OpenShell」を発表した12。ジェンスン・フアン最高経営責任者(CEO)は「エージェントはRubinで考え、Veraで行動し、BlueFieldで統制される」と述べた。
クラウドストライク+5.80% — クラウドストライク, up 5.80 percent todayも数時間のうちに続きを発表した。今月2回目となるエヌビディアのステージ登場である。同社のエージェントセキュリティー製品「Falcon Guardian」は、OpenShellのソフトウェアランタイムに接続できるようになった。一方、暴走したエージェントをミリ秒単位で止めるとしてエヌビディアが説明するBlueField-4の層「Nvidia Sentry」との連携は「計画中」で、Sentry自体の提供開始は来年早々となる13。
金銭的な条件は開示されなかった。発表資料は、未提供の機能は「約束を意味するものではない」と注意を促す3。エヌビディアはこのアーキテクチャー向けに、クラウドストライクやオクタ+8.24% — オクタ, up 8.24 percent as of its last quoteからZscaler+8.34% — Zscaler, up 8.34 percent as of its last quote、パロアルトネットワークス+2.47% — パロアルトネットワークス, up 2.47 percent as of its last quote、チェック・ポイント+2.21% — チェック・ポイント, up 2.21 percent as of its last quoteまで、11社のセキュリティーベンダーを名指しした12。
それでも市場は買いに動いた
クラウドストライクはこの材料で3.6%高となり、終値は6%高の241.02ドルだった。226.28ドルからの切り返しで、10月6日に付けた過去最高値286.99ドルには依然届かない456。名指しされた他のパートナーはさらに大きく上昇し、各社が基盤とするシリコンを作るエヌビディア自身の上げ幅が最も小さかった4。
発表当日、名指しされたセキュリティー各社の上昇率はエヌビディア本体を上回った
Data
| Value | |
|---|---|
| オクタ | 8.33% |
| Zscaler | 7.76% |
| クラウドストライク | 6.67% |
| パロアルトネットワークス | 3.92% |
| エヌビディア | 2.41% |
この買いが乗ったのは、予想PER161倍の株価だ。過去5年の平均は115倍。その業績予想は、年初からほとんど動いていない4。
株価は2026年に倍増も、売上高の伸びは年23%の地道なペース
- 売上高
- Estimate
Data
| 売上高 | |
|---|---|
| 2026会計年度実績 | $4.81B |
| 2027会計年度ガイダンス (estimate) | $6B |
| 2029会計年度コンセンサス (estimate) | $9.02B |
大口顧客、いまだドアを閉ざす
この買いが想定しているのは、守るべきエージェントで満ちた市場だ。だが、最大級の買い手候補はエージェントの受け入れを拒んでいる。チャールズ・シュワブのリック・ワースター最高経営責任者(CEO)によると、同社は未承認のエージェントを週10~20回ブロックしている。JPモルガン・チェース−0.15% — JPモルガン・チェース, down 0.15 percent as of its last quoteもエージェントによる顧客資金の移動を禁じている7。
Yelp−2.47% — Yelp, down 2.47 percent as of its last quoteは自社データの対価を支払うエージェントしか受け入れず、デルタ航空+1.24% — デルタ航空, up 1.24 percent as of its last quoteは航空券の予約をエージェントに認めていない8。アマゾン+0.10% — アマゾン, up 0.10 percent todayは9月にメタ+3.71% — メタ, up 3.71 percent todayの「Muse」を締め出し、Perplexityの買い物エージェント「Comet」を巡る係争は今も法廷で続いている9。パートナー名簿に名を連ねるオクタの「Agent Gateway」でさえ、一般提供の開始は10月31日に期末を迎える四半期という見通しだった10。業界が鍵を作り続ける間、大口顧客はそのドアを溶接して塞ぎ続けている。
ARR過去最高、エージェント分は皆無、正念場は12月
本業は本物だ。7月31日に終了した四半期では年間経常収益(ARR)の純増額が3億3300万ドルと過去最高となり、前年同期比51%増。ARR総額は58億4000万ドルで、2027会計年度の売上高は60億ドル前後のガイダンスを示している5。クラウドストライクは、顧客がプラットフォームモジュールを重ねて導入していることが寄与したと説明する。エージェントセキュリティーだけを切り分けた開示項目は存在しない5。
オクタが自社のカンファレンスで引用したガートナー+0.47% — ガートナー, up 0.47 percent as of its last quoteの予測では、フォーチュン500企業は2028年までに1社あたり平均15万体を超えるエージェントを稼働させる。一方、自社のガバナンスを十分だとみなす組織は13%にとどまる10。10月31日に終了する四半期の決算は12月上旬に発表される。エージェントセキュリティーがARR純増額に初めて表れうる決算であり、シティが10月中旬に株価目標を引き上げた際に指摘された正念場だ4。
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