Crusoe и Boom Supersonic расторгли сделку на турбины за $1,25 млрд через считаные дни после раунда Crusoe на $3,9 млрд
Спустя считаные дни после закрытия раунда на $3,9 млрд при оценке $30,9 млрд Crusoe лишилась стартового контракта на турбины Boom Supersonic (около 1,2 ГВт планируемой собственной генерации) — и это вдобавок к возвращённому в июне проекту в Шайенне мощностью 1,8 ГВт. Разрыв между контрактами и фактическими мощностями, под который привлекался этот раунд, только что потерял флагманское энергорешение.
Vincent Jiang · 2 min read
По данным Crusoe$26.61B — Crusoe, private, latest valuation $26.61B, её контрактные мощности брутто превышают 6 ГВт, из которых введён и работает 1 ГВт; 17 сентября компания провела первое закрытие раунда F на $3,9 млрд при постденежной оценке $30,9 млрд 2. Спустя несколько дней главный исполнительный директор Boom Supersonic Блейк Шолл сообщил, что компании прекращают стартовое партнёрство на $1,25 млрд в рамках запуска его турбин Superpower: «Турбины больше не входят в число основных краткосрочных источников энергии Crusoe в Абилине», — написал он в X 1.
Раунд финансировал энергетические планы
Раунд F, соведущими которого выступили Atreides Management, Mubadala Capital и Valor Equity Partners (среди инвесторов — Nvidia−0.47% — Nvidia, down 0.47 percent today), примерно втрое увеличил оценку компании относительно октябрьского раунда E 2025 года, когда она превысила $10 млрд 2. Boom лишилась заказа на 29 турбин Superpower мощностью 42 МВт каждая — суммарно 1218 МВт планируемой собственной генерации с первыми поставками в 2027 году 1. Это уже второй сбой за четыре месяца: 10 июня Black Hills сообщила, что Crusoe вернула разработку проекта мощностью 1,8 ГВт в Шайенне (штат Вайоминг), который продолжается без неё 2.
Заказ занимал центральное место в энергетическом плане Crusoe для техасских кампусов. Работающий кампус Oracle+4.24% — Oracle, up 4.24 percent today в Абилине мощностью 1,2 ГВт, где OpenAI$1.18T — OpenAI, private, latest valuation $1.18T обучала модель Astra, питается от сети, а газовые турбины используются лишь как резерв; кампус Microsoft+2.33% — Microsoft, up 2.33 percent today на 900 МВт ждёт середины 2027 года 12. Вся «турбинная история» ближайшей перспективы теперь держится на 29 заказанных установках LM2500XPRESS от GE Vernova — почти 1 ГВт 4.
Гигаватты, оставшиеся без энергетических планов, — и то, что реально работает
Data
| Value | |
|---|---|
| Шайенн: возврат | 1,800MW |
| Boom: заказ потерян | 1,218MW |
| GE Vernova: заказы (почти 1 ГВт) | 1,000MW |
| Абилин: энергия из сети | 1,200MW |
Кто платит и кому достанутся мегаватты
Инвесторы раунда F закладывают в оценку свыше $140 млрд совокупной стоимости контрактов — все цифры приводит сама компания, — тогда как фактически запитан лишь 1 ГВт; и как раз на этой неделе контрактные гигаватты лишились самого конкретного ответа на вопрос об энергоснабжении 21. Boom ещё в прошлом году привлекла $300 млн — во многом именно под коммерциализацию турбин Superpower при Crusoe в роли стартового заказчика, — а теперь перенаправляет около 250 МВт на другие площадки, рассчитывая достичь 1 ГВт в 2028 году: в итоге турбины будут снабжать энергией кампусы конкурентов Crusoe 1. Crusoe тем временем посвятила неделю жестам доброй воли: 8 октября компания пообещала выделить в течение трёх лет $50 млн в кредитах на вычисления программе Белого дома Genesis Mission 3.
Что отслеживать: заказы GE Vernova и следующий запитанный мегаватт Crusoe
Валютой при такой оценке служат запитанные мегаватты, а не контрактные 2. Индикатором послужат сохранность заказа GE Vernova на 29 установок и дата следующего запитанного мегаватта Crusoe в Абилине; всем, кто оценивает акции Crusoe на вторичном рынке или её контрактную стоимость, стоит дисконтировать гигаватты, только что оставшиеся без энергетического плана 24.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
