FICO crie victoire chez UWM ; le logiciel du prêteur retient VantageScore une fois sur quatre

FICO annonce un gage de fidélité ; UWM automatise le choix

Fair Isaac a passé la journée du 6 octobre à célébrer United Wholesale Mortgage, en annonçant l'« engagement de réaffirmation↗ » par lequel UWM s'engage à obtenir les scores FICO sur toutes les consultations de crédit de son activité de prêt via courtiers ¹. UWM avait déjà fait bouger l'autre pièce : sa plateforme sélectionne désormais automatiquement le score éligible le plus élevé entre le Classic FICO et le VantageScore 4.0, sur tous les produits — un choix qui revenait auparavant aux courtiers ². « Personne ne devrait avoir à s'inquiéter de savoir quel modèle de crédit l'emporte », a déclaré le directeur général d'UWM, Mat Ishbia. « Nous nous en chargeons automatiquement. » ²

Dans le même déploiement, UWM a abandonné ses exigences internes de score minimum sur les prêts éligibles aux agences↗ : l'éligibilité passe désormais par les systèmes de souscription des agences, et non plus par le plancher de crédit fixé par UWM ². UWM est le premier originateur américain en volume, avec environ 164,3 milliards de dollars en 2025 ³.

Sur chaque consultation, mais pas sur chaque prêt

FICO conserve sa commission sur chaque consultation. Ce qu'il a cédé, c'est le choix. Selon les propres données d'UWM, environ 25 % de ses emprunteurs obtiennent un résultat plus avantageux avec le VantageScore 4.0, une part que la société disait pouvoir porter à 40 % d'ici fin septembre ⁴. Aucune publication ne dit si cette part a été atteinte.

Le régulateur a dressé la table le 29 septembre : le directeur de la FHFA, Bill Pulte, a placé Fannie Mae et Freddie Mac sur une grille tarifaire unique pour les deux scores↗ et supprimé la minoration de 20 points qui pesait sur les résultats VantageScore ⁴.

Le score rival appartient aux distributeurs

VantageScore est détenu conjointement par Equifax, Experian et TransUnion, les trois bureaux de crédit qui distribuent aussi les scores FICO, et il se vend pour une fraction seulement du prix de FICO ⁵. Equifax a indiqué que près de 2 000 prêteurs ont consulté son VantageScore 4.0 gratuit en complément de leurs scores historiques payants entre avril et septembre, et que les consultations de ce score dans l'hypothécaire ont bondi de 230 % d'avril à août ⁶. Plus de 165 prêteurs l'utilisent désormais en exclusivité, au prix de 1 dollar, sur certains prêts — un tarif qu'Equifax a verrouillé jusqu'à la fin de 2028 ⁶.

TransUnion maintient son tarif de 0,99 dollar jusqu'en 2028↗ et joint VantageScore gratuitement à tout score FICO acheté ⁷. PennyMac a achevé le 5 octobre le déploiement du score sur l'ensemble de ses canaux de production ⁸. Rocket en a fait son modèle privilégié après avoir testé 1,4 million de rapports de crédit ; les emprunteurs qui y ont gagné ont réalisé en moyenne 1 600 dollars d'économies à la signature ⁴.

Le quatrième trimestre chiffrera les dégâts

La machine FICO tourne toujours : un chiffre d'affaires de 674,2 millions de dollars au dernier trimestre, en hausse de 25,7 % sur un an, pour une marge opérationnelle de 53,8 %↗ ⁹. Ses parades — FICO 10T, livré gratuitement avec le Classic FICO ¹, et une réduction d'effectifs de 15 % qui emporte environ 27 millions de dollars de charges dans le quatrième trimestre fiscal ¹⁰ — défendent le volume, pas le prix.

Le titre a clôturé le 9 octobre à 667,58 dollars, en recul de 60,5 % depuis janvier ¹. FICO est désormais payé pour assister à une décision qu'il ne contrôle plus.