FICO vê vitória na UWM; software da credora escolhe a VantageScore em um quarto dos casos

FICO anunciou lealdade; a UWM automatizou a escolha

A Fair Isaac passou o dia 6 de outubro celebrando a United Wholesale Mortgage: anunciou o "compromisso de reafirmação↗" da UWM de obter scores FICO em todas as consultas de crédito de sua operação de empréstimos por meio de corretores ¹. A UWM já havia movido a outra peça: sua plataforma agora seleciona automaticamente o maior score elegível entre o Classic FICO e a VantageScore 4.0 em todos os produtos — uma escolha que antes cabia aos corretores ². "Ninguém deveria ter de se preocupar com qual modelo de crédito vence", disse o diretor-executivo da UWM, Mat Ishbia. "Cuidamos disso automaticamente." ²

No mesmo pacote de mudanças, a UWM derrubou suas exigências próprias de score mínimo (overlays) nos empréstimos das agências↗: a elegibilidade agora passa pelos sistemas de underwriting das agências, em vez do piso de crédito da própria UWM ². A UWM é o maior originador dos EUA em volume financeiro — cerca de US$ 164,3 bilhões em 2025 ³.

Em toda consulta, mas não em todo empréstimo

A FICO mantém sua taxa a cada consulta. O que cedeu foi a escolha. Segundo os próprios dados da UWM, cerca de 25% de seus mutuários teriam resultado mais vantajoso com a VantageScore 4.0 — participação que, segundo a empresa, poderia chegar a 40% até o fim de setembro ⁴. Não há notícia de que a fatia tenha chegado a esse nível.

O regulador preparou esse terreno em 29 de setembro, quando o diretor da FHFA, Bill Pulte, levou Fannie Mae e Freddie Mac a uma tabela única de preços para os dois scores↗ e eliminou o corte de 20 pontos que pesava sobre os resultados da VantageScore ⁴.

Os distribuidores são donos do score rival

A VantageScore pertence em conjunto à Equifax, à Experian e à TransUnion — os três bureaus de crédito que também distribuem os scores FICO — e é vendida por uma fração do preço da FICO ⁵. A Equifax informou que quase 2.000 credores adotaram sua VantageScore 4.0 gratuita junto aos scores legados pagos entre abril e setembro, e que as consultas do score para hipotecas cresceram 230% de abril a agosto ⁶. Mais de 165 credores já a usam com exclusividade, a US$ 1, em certos empréstimos — preço que a Equifax garantiu até o fim de 2028 ⁶.

A TransUnion mantém o preço de US$ 0,99 até 2028↗ e inclui a VantageScore gratuitamente em qualquer compra de score FICO ⁷. A PennyMac concluiu em 5 de outubro a implantação do score em todos os seus canais de produção ⁸. A Rocket fez dele seu modelo preferido depois de testar 1,4 milhão de relatórios de crédito; entre os mutuários que economizaram, a média foi de US$ 1.600 no fechamento ⁴.

O quarto trimestre coloca preço no estrago

O motor da FICO segue girando: receita de US$ 674,2 milhões no último trimestre, alta de 25,7% em relação a um ano antes, com margem operacional de 53,8%↗ ⁹. Suas contramedidas — a entrega gratuita do FICO 10T junto ao Classic FICO ¹ e um corte de 15% do quadro de funcionários, que leva cerca de US$ 27 milhões em encargos para o quarto trimestre fiscal ¹⁰ — defendem o volume, não o preço.

As ações fecharam em 9 de outubro a US$ 667,58, queda de 60,5% desde janeiro ¹. A FICO agora é paga para estar presente em uma decisão que já não controla.