FICO称UWM是场胜利:UWM软件有四分之一的情况选中VantageScore
费埃哲(Fair Isaac)把联合批发抵押贷款公司(United Wholesale Mortgage,下称UWM)承诺继续调取其评分一事,标榜为"护城河稳固"。而就在同一周,UWM的平台开始自动在FICO与VantageScore 4.0中选取较高分,共同持有这一对手评分的三大征信局,已把1美元档定价锁定至2028年。
Vincent Jiang · 3 min read
FICO宣布收获"忠诚";UWM把选择权交给了软件
10月6日,费埃哲(Fair Isaac)全天都在庆祝联合批发抵押贷款公司(United Wholesale Mortgage),宣布UWM"重申承诺",将在经纪渠道贷款业务的每一次征信查询中调取FICO评分1。而另一步棋,UWM早已落子:其平台如今自动选取较高的合格分,在每款产品上都于经典FICO(Classic FICO)与VantageScore 4.0之间二选一;这个选择过去由经纪人做出2。"谁都不该操心哪种信用模型会赢,"UWM首席执行官马特·伊什比亚说,"这件事我们自动处理。"2
在同一轮调整中,UWM取消了对机构贷款自设的最低信用分"叠加要求"(overlay),借款资质如今由机构核保系统认定,不再受UWM自己的信用分下限约束2。按放款金额计,UWM是美国最大的房贷发放机构,2025年放款约1643亿美元3。
每一次查询都收费,每一笔贷款却未必选用
FICO在每一次征信查询上仍照收费用;让出去的,是选择权。UWM自己的数据显示,约25%的借款人按VantageScore 4.0计算能拿到更有利的结果,该公司称这一比例到9月底可能升至40%4。这一比例是否兑现,尚无报道。
这张台子是监管机构搭起来的:9月29日,联邦住房金融局(FHFA)局长比尔·普尔特推动房利美、房地美对两种评分实行统一的定价表,并取消了此前对VantageScore评分结果下调20分的调整4。
对手评分的东家,正是分销商
VantageScore由Equifax、益博睿(Experian)和环联(TransUnion)共同持有,这三家征信机构同时也是FICO评分的分销商;VantageScore的售价仅为FICO的零头5。Equifax称,4月至9月,近2000家贷款机构在付费使用既有评分的同时,免费启用了VantageScore 4.0;4月至8月,该评分的房贷查询量增长230%6。目前已有超过165家贷款机构在部分贷款上以1美元的价格独家使用该评分,Equifax已将这一价格锁定至2028年底6。
环联已将0.99美元的价格维持到2028年底,且凡购买FICO评分,一律免费附赠VantageScore7。PennyMac已于10月5日在全部业务渠道完成该评分的部署8。Rocket在测试了140万份征信报告后,将其定为首选评分模型;受益借款人平均在交割时省下1600美元4。
FICO营收一路加速,直至评分规则调整
Data
| 季度营收 | |
|---|---|
| 2024年三季度 | $453.81M |
| 2024年四季度 | $439.97M |
| 2025年一季度 | $498.74M |
| 2025年二季度 | $536.42M |
| 2025年三季度 | $515.75M |
| 2025年四季度 | $511.96M |
| 2026年一季度 | $691.68M |
| 2026年二季度 | $674.19M |
第四季度将为损失定价
FICO的引擎仍在运转:上季度营收6.742亿美元,同比增长25.7%,营业利润率53.8%9。它的反制措施——随经典FICO(Classic FICO)免费搭送FICO 10T1,以及裁员15%、将约2700万美元费用计入财年第四季度10——守住的是业务量,而非价格。
营业利润率进入2026年继续攀升,稳守53%以上
Data
| 营业利润率 | |
|---|---|
| 2024年三季度 | 43.4% |
| 2024年四季度 | 40.8% |
| 2025年一季度 | 49.3% |
| 2025年二季度 | 48.9% |
| 2025年三季度 | 46% |
| 2025年四季度 | 45.7% |
| 2026年一季度 | 58.2% |
| 2026年二季度 | 53.8% |
FICO股价10月9日收报667.58美元,自1月以来累计下跌60.5%1。如今,FICO收着费出场,决策却已不由它掌控。
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
