FinCEN entierra la norma sobre mezcladores y endosa a los bancos la factura del rastreo
FinCEN ha retirado el primer mandato de su historia contra el blanqueo aplicado a toda una clase, pese a admitir que los delincuentes siguen usando mezcladores. El deber de informar sobrevive, el blanqueo se ha trasladado a los puentes entre cadenas y la factura del rastreo cae ahora sobre los bancos, licencia a licencia.
Vincent Jiang · 3 min read
Un mandato sin precedentes, retirado en silencio
El 5 de octubre de 2026, FinCEN retiró su propuesta de 2023 de considerar la mezcla internacional de criptomonedas (los «mixers») una clase de preocupación primaria en materia de blanqueo de capitales. Era la primera vez que la sección 311 se dirigía a toda una clase, y no a un banco o un país concretos 16. La retirada se llevó también por delante una norma de 2020 sobre monederos de autocustodia; el director adjunto, Jimmy L. Kirby, firmó ambos comunicados 56. Los defensores de la privacidad cripto lo celebraron como una victoria 56.
Lo que se ahorraron 15.000 entidades
FinCEN ya le había puesto precio a su propio mandato: unos 15.000 declarantes, 98 horas cada uno, 1,47 millones de horas al año 1. El mandato murió; la obligación de declarar operaciones sospechosas, no: bancos y exchanges siguen presentando informes y cribando en busca de monederos sancionados 15. Ninguna cotizada especializada vende esa capa de rastreo; lo más parecido en el parqué es Zscaler+1.99% — Zscaler, up 1.99 percent today, que este mes ha unido su unidad ThreatLabz con TRM Labs 3.
El riesgo se movió antes que la norma
El comunicado de retirada reconoce que «los actores ilícitos siguen usando mezcladores» 1, y la evaluación de riesgos de 2026 del Tesoro los incluye todavía entre las herramientas que los delincuentes suelen emplear 1. El texto se apoya además en una frase que atribuye a un informe de la Casa Blanca de julio de 2025. Esa frase no aparece en ninguna parte del documento, y el Tesoro declinó responder de forma oficial 1.
La amenaza, en cualquier caso, ya se había desplazado. El uso de mezcladores por parte de los operadores de ransomware cayó un 37% a lo largo de 2024 y 2025, mientras que su uso de los puentes entre cadenas (cross-chain bridges) creció un 66%; Elliptic coincide en que los puentes desplazaron a los mezcladores como técnica de ofuscación dominante 1. El propio análisis de FinCEN sobre ransomware, de diciembre de 2025, no menciona los mezcladores 1.
Los proveedores ya habían fijado el precio
La contramedida en la ruta de los puentes es la misma estantería de software de rastreo, con precio por licencia. La propia propuesta de FinCEN cifraba detectar la exposición indirecta a mezcladores en herramientas de análisis que cuestan «más de decenas de miles de dólares por licencia» 1. Lo que el mandato habría impuesto con un coste limitado y público se compra ahora de forma voluntaria, a precio de lista.
El director de políticas públicas de TRM Labs, Ari Redbord, defendió su postura de forma oficial: los riesgos son «reales» y los mezcladores «se han usado para blanquear miles de millones a favor de los piratas informáticos de Corea del Norte», pero los mandatos amplios «sepultarían a los investigadores en datos de escaso valor», mientras que las herramientas ya «señalan la exposición a mezcladores y monederos sancionados antes de que los fondos se liquiden» 1. El hombre vende las herramientas.
La cifra de 950 millones de dólares de TRM acabó en sanción británica
Las sanciones impuestas esta semana se apoyaron en ellas. El 8 de octubre, el Reino Unido sancionó a Cryptomus, Heleket y TokenSpot dentro de un paquete de 38 entidades contra Rusia, basándose en el hallazgo de TRM según el cual TokenSpot movió más de 950 millones de dólares hacia los sancionados Grinex, Garantex y la red A7 24. El informe de ThreatLabz de Zscaler, elaborado junto a TRM, contabilizó 327,8 millones de dólares en pagos de rescate conocidos entre abril de 2025 y marzo de 2026, una media de 431.900 dólares por víctima, un 5,3% más 3. Sus ingresos han crecido un 81% desde el trimestre en que se propuso la norma sobre mezcladores 7.
Los ingresos de Zscaler suben un 81% desde que se propuso la norma sobre mezcladores
Data
| Ingresos de Zscaler | |
|---|---|
| T3 '23 | $496.7M |
| T4 '23 | $525M |
| T1 '24 | $553.2M |
| T2 '24 | $592.87M |
| T3 '24 | $627.96M |
| T4 '24 | $647.9M |
| T1 '25 | $678.03M |
| T2 '25 | $719.23M |
| T3 '25 | $788.11M |
| T4 '25 | $815.75M |
| T1 '26 | $850.48M |
| T2 '26 | $898.19M |
El otro bando no se equivoca
El propio FinCEN esperaba que la carga adicional más pequeña recayera en los exchanges, de modo que la retirada les reporta poco, por mucho que el repunte del 3% en las acciones de Coinbase sugiriera lo contrario 15. El lobby de la banca comunitaria, único grupo sectorial bancario que presentó alegaciones en 2024, quería que la norma fuera más allá y califica la retirada de decepcionante 1. FinCEN conserva la sección 311 y advierte de que «podrá adoptar las medidas apropiadas en el futuro» 15.
Vigilar los puentes, no la norma sobre mezcladores
El próximo informe de TRM pondrá precio a si el uso de los puentes siguió creciendo de forma compuesta más allá del 66% 1 y a si sus recuentos siguen convirtiéndose en sanciones como ocurrió el 8 de octubre 24. El mandato murió el lunes. El contador, no.
Deepdive
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